Sofin-credit.ru

Деньги и работа
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Метод анализа рыночных индикаторов

Пять наиболее важных рыночных индикаторов

Существует общечеловеческое стремление пытаться понять сложные, многогранные проблемы с помощью элементарных или даже упрощенных моделей. Вот почему что-то вроде исторического индикатора, формации которого периодически точно повторяются, по-прежнему имеет большое значение, особенно в нынешнее непростое время.

Подобно метеорологическим системам, финансовые рынки сложны и трудно предсказуемы. Именно поэтому некоторые индикаторы, такие как формация «Первые пять дней», использующая поведение рынка в течение первых 5 дней года, чтобы предсказать траекторию на оставшийся годовой период, вряд ли будут приемлемо работать.

Не пытаясь осудить основные сравнительные мультипликаторы компаний, такие как P/E, P/S, ROE и другие, выходящие за рамки того, что каждый может легко заметить и оценить, поговорим о некоторых сравнительных межрыночных индикаторах, которые способны помочь вам получить уникальное представление о рынке. Вот пять таких показателей, которые, как минимум, лучше не игнорировать, принимая спекулятивные и инвестиционные решения:

1. Индикатор «линия роста-падения»

Большинство трейдеров полагаются на динамику фондовых индексов, таких как S&P 500, Dow Jones и MSCI EM, чтобы понять, как движутся рынки. Но они являются взвешенными индексами, которые более репрезентативны для акций с большой рыночной капитализаций, чем те, у которых она значительно меньше.

Что, если бы у нас был индикатор, который дает инвесторам представление о том, сколько акций выросло или снизилось независимо от их общей стоимости? Это именно то, что делает индикатор «линия роста-падения» (Advance-Decline Line). Он подсчитывает количество акций, которые растут, и вычитает из них те, что снижаются в любой день, чтобы получить чистую величину выросших/снизившихся бумаг за сессию.

Динамика данного индикатора может дать хорошее визуальное представление о том, как движется рынок. Восходящая тенденция показателя означает, что большинство акций следует вверх за лидерами роста, что является положительным сигналом. Падение индикатора, напротив, свидетельствует о том, что большинство акций движется в противоположном от лидеров направлении, следовательно, восходящая тенденция индексов является неустойчивой.

2. Коэффициент «малая капитализация/высокая капитализация»

Коэффициент малой/большая капитализации тесно связан с линией роста/падения. Как следует из названия, отношение сравнивает динамику акций с малой капитализацией (как правило, входящих в индекс Russell 2000) с тенденцией акций крупных эмитентов из индекса S&P 500.

Растущая динамика данного индикатора означает, что рынок более агрессивен и открыт для принятия более высоких рисков, в то время как падение сигнализирует о том, что инвесторы стали осторожными и ищут убежище в «голубых фишках».

3. Коэффициент «мусорных» облигаций

«Мусорные» облигации — это долговые инструменты, имеющие низкий кредитный рейтинг из-за большой закредитованности и других некачественных финансовых показателей выпустивших их компаний. По этой причине данные бумаги классифицируются как одни из самых рискованных инвестиций на финансовых рынках из-за опасности дефолта со стороны эмитентов.

«Аппетит» инвесторов к «мусорным» облигациям может служить полезным индикатором того, к какому риску сейчас готовы рынки. В частности, высокий показатель соотношения «мусорных» облигаций к облигациям более высокого качества свидетельствует о том, что инвесторы находятся в «агрессивном» настроении и готовы рисковать. С другой стороны, низкий коэффициент может вызвать проблемы на фондовых рынках, поскольку это означает, что инвесторы менее заинтересованы в принятии повышенного риска и стараются его избегать.

4. Соотношение меди к золоту

Соотношение котировок меди и золота является результатом более общих показателей денежного резерва и входящих ценовых характеристик. Индикатор основан на простом факте, что медь является одним из самых важных промышленных металлов, а золото — самым ценным инструментом хранения капиталов и хеджирования.

Рост отношения медь/золото означает, что спрос на промышленный металл высок, а инвесторы меньше заинтересованы в хеджировании, что является положительным сигналом. И наоборот, падение индикатора свидетельствует о том, что инвесторы менее уверены в перспективах экономики и стремятся защитить свои капиталы, что является плохим знаком для фондовых рынков.

5. Развивающиеся рынки против США

Фондовые рынки развивающихся стран считаются более спекулятивными, чем более зрелый рынок акций США.

Растущее соотношение развивающихся площадок к рынку США означает, что инвесторы готовы взять на себя больше риска, и это служит хорошим предзнаменованием для глобальных рынков. Падение индикатора обычно предвещает снижение «аппетита» к риску и более негативное настроение, которое иногда перетекает на мировые площадки и американский рынок.

Таким образом, как мы видим, все приведенные выше индикаторы в основном являются барометрами настроений инвесторов в плане их готовности рисковать, либо склонности уходить от риска.

Более надежными свидетельствами перелома/зарождения серьезного тренда будет сочетание отчетливых сигналов нескольких индикаторов, что будет подтверждать устойчивость ухода широких масс инвесторов от риска, либо повышенного спроса на рисковые активы.

По материалам safehaven.com и zerohedge.com

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Сургутнефтегаз отчитался за 2019. Каких дивидендов ждать

Это не Великая депрессия

Минфин возвращается на долговой рынок

Ежедневный обзор рынка акций США

Норникель определился с финальными дивидендами за 2019 год

Акции Русгидро. Какие технические индикаторы работают лучше всего

Рубль ускорил рост на фоне ралли глобальных рисковых активов

Баффет продает акции авиакомпаний

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Рыночный индикатор

Рыночный индикатор — функция в техническом анализе одного или нескольких временных рядов базиса.

Рыночный индикатор — один из видов экономического отчета, который подлежит регулярной публикации для контроля состояния экономики. Рыночные индикаторы, такие как индекс потребительских цен и ВВП, характеризуют состояние экономики страны, но есть и параметры, отражающие экономические тенденции в определенном секторе (к примеру, в сфере розничных продаж и так далее).

Читать еще:  Анализ затрат произведенных организацией

Рыночный индикатор — параметр, который отражает состояние экономики и позволяет предсказывать ближайшее будущее в интересующих сферах. Его динамика задается группой параметров (расчет осуществляется раз в год, раз в квартал, раз в месяц или каждый день).

Рыночные индикаторы для секторов экономики

В узких сферах экономики выделяются следующие индикаторы рынка:

1. Индекс Apics — параметр, который отражает деловую активность промышленных компаний за последний месяц, и определяет тенденции в сфере производства. При достижении уровня индикации равного 50 можно говорить о нулевой активности в производственной сфере. Каждый из последующих скачков на 10 пунктов свидетельствует о росте экономики на 4%.

2. Заказы на товары продолжительного применения. Это один из наиболее важных индикаторов в секторе тяжелого машиностроения, сталелитейной промышленности, самолетостроения и прочих сфер. Знание параметра данного индикатора позволяет предприятию принимать решение, инвестировать средства в определенную продукцию или нет. Сравнение объемов заказов на товары длительного применения (для периода более года) с прошлыми параметрами — один из лучших способов анализа роста ВВП.

3. Объем продаж недвижимости (для вторичного рынка). Индикатор позволяет решить две задачи:

— определить объем перепроданных единиц жилья;

— провести анализ уровня уверенности покупателей в собственной финансовой стабильности.

4. Постройка новых домов. Данный параметр отражает, сколько единиц жилья было построено в течение каждого конкретно взятого месяца. По индикатору можно проанализировать жизнеспособность строительного сектора, а также экономики страны в целом.

5. Институт управления снабжением. Данная структура представляет собой организацию, обслуживающую закупочный сектор и снабжение. Особенность — публикация ежемесячных отчетов, где даются прогнозы по изменениям в непроизводственных и производственных сферах.

6. Индекс менеджеров по закупкам — параметр, который отражает состояние производственной сферы, уровень производительности и поставок. Показатель индекса равный 50 свидетельствует об отсутствии активности в сфере производства. При превышении отметки 50 можно говорить о росте производства.

Рыночные индикаторы на уровне экономики государства

В условиях экономики страны выделяются следующие рыночные индикаторы:

1. Внешнеторговый баланс — показатель, который измеряется в виде отношения между ценой импортированной и экспортированной продукции. Положительное сальдо баланса свидетельствует о превышении параметра экспорта над импортом. При обратной ситуации образуется торговый дефицит. При слабой экономике положительный баланс способствует появлению дополнительных рабочих мест. В случае развитой экономики снижается уровень инфляции и повышается конкурентоспособность цен.

2. Индекс потребительских цен — один из наиболее важных рыночных индикаторов. По нему можно судить об изменении цен на продукты, которые находятся в потребительской корзине, а именно хлеб, молоко и прочие. ИПЦ показывает изменения уровня инфляции. Увеличение или снижение показателя неизбежно влияет на рынок ценных бумаг и уровень заработной платы.

3. Внутренний валовой продукт — индикатор, отражающий общий прирост в сфере экономики. Некоторые показатели экономики можно увидеть в ежемесячных отчетах, но по структуре ВВП — готовой индикатор, отражающий общую стоимость рынка услуг и продукции. ВВП характеризует расходы общественного и частного сектора, торговый баланс и прочие инвестиции.

Увеличение ВВП можно рассчитать по следующим отчетам — авансовому, предварительному (выходит раз в месяц) и окончательному. Расхождения в упомянутых этапах могут свидетельствовать об изменении рыночной конъюнктуры.

4. Индекс цен на экспорт и импорт — показатель, который каждый месяц публикуется управлением статистики и министерством труда. По индексу импорта оценивается уровень изменения стоимости производственных товаров в сфере горнодобывающей промышленности и сельского хозяйства. Также по данному показателю можно судить об изменении цен на товары, которые реализуются за пределами страны. Кроме этого, индекс позволяет делать выводы о снижении или повышении цен на товары в сфере торговли между странами.

5. Индекс (объем) денежной массы — индикатор, отражающий совокупность наличных или других типов активов, поступающих в сферу экономики. Чем больше наличности в обороте, тем лучше занятость населения и выше инфляция.

6. Доходы населения — прибыль, которая получена физлицом, некоммерческой структурой, компанией или фондом пожертвований. Такие доходы относятся к зарплате и расходам на нее, личным интересам, частным дивидендам и так далее.

7. Уровень безработицы — параметр, отражающий объем незанятой рабочей силы. По данному индикатору можно судить о темпах роста и тенденциях в сфере экономики. Чем больше безработица, тем слабее экономика страны. Это в свою очередь приводит к росту инфляции.

8. Прочие индикаторы (индикатор условий деловой среды от IFO, Индекс деловой активности Филадельфии и так далее).

Индикаторы рыночных настроений: Краткое руководство

Обучающий спецпроект от Ihodl.com и брокера AMarkets: все, что новичку нужно знать про финансовые рынки.

Индикаторы рыночных настроений — это графические или цифровые индикаторы, предназначение которых состоит в том, чтобы показать, какого мнения придерживается группа людей относительно состояния рынка.

Индикаторы настроений стремятся дать количественную оценку того, как различные факторы, такие как безработица, инфляция, макроэкономические условия и политика, влияют на будущее поведение/развитие того или иного явления. Если говорить об индикаторах настроений применительно к финансовым рынкам, то следует отметить, что они показывают общее настроение или, говоря другими словами, степень единства мнений рыночных участников относительно дальнейшего поведения цены финансового инструмента.

Какую практическую пользу можно извлечь из оценки рыночного настроений?

Совершенно очевидно, что если научиться правильно оценивать уровень оптимизма и пессимизма инвесторов и трейдеров на рынке, на этом можно будет неплохо зарабатывать. Например, когда на рынке преобладают бычьи настроения, это означает, что большинство участников рынка либо уже открыли, либо готовятся открывать длинные позиции, поскольку считают, что цена будет расти и дальше.

Соответственно, когда на рынке преобладают медвежьи настроения, то это означает, что большинство участников рынка либо уже открыли, либо готовятся открывать короткие позиции, поскольку считают, что цена будет падать и дальше.

Однако, как вы понимаете, на рынке невозможна ситуация, когда все игроки являются покупателями или продавцами.

Поэтому при первых признаках экстремально бычьего или экстремально медвежьего настроений трейдеру следует подумать о защите нереализованной прибыли и, возможно, об открытии позиции в расчете на смену тренда. Ключевые разворота рынка, как правило, случаются в моменты, когда большинство финансовых аналитиков и консультантов (60% и более) настроены по-бычьи или по-медвежьи.

Другими словами, в тот момент, когда подавляющее большинство участников рынка признало наличие тренда и хочет к нему присоединиться, наступает конец этого тренда.

С другой стороны, как известно, большую часть времени (по разным оценкам от ⅔ до 3/4) рынок находится в состоянии консолидации, либо слабовыраженного бычьего или медвежьего тренда. По этой причине, с точки зрения настроений участников рынка, на рынке более распространены ситуации, когда сантимент либо нейтральный, либо смешанный, т. е. нейтрально-бычий, нейтрально-медвежий или равно-распределенный.

В таких рыночных ситуациях тактика действий трейдера заключается в том, чтобы выявить более сильную группу игроков (быки или медведи), присоединиться к ней и торговать в соответствии с правилами своей стратегии в направлении доминирующего тренда.

Таким образом, чтобы понимать, какое влияние может оказать рынок на финансовый инструмент, которым вы торгуете, необходимо определить общее настроение рынка. В технической торговле главным принципом является изучение того, что делают участники рынка (т. е. цена и объем), а не то, что они говорят и думают. Для этого, в свою очередь, необходимо как следует изучить рыночную статистику.

Здесь необходимо отметить, что для получения информации о том, каков настрой участников рынка и чего они ждут от рынка, большинство индикаторов настроений не ограничиваются только лишь изучением ценовой динамикой какого-либо конкретного инструмента или индекса.

Какими же средствами можно измерить рыночный сантимент? Прежде всего, необходимо отметить, что рынок форекс — это децентрализованный рынок, поэтому создать универсальный индикатор, отражающий настроения и мнения всех участников рынка форекс невозможно, поскольку точная и достоверная информация об общем количестве и объемах сделок на этом рынке отсутствует.

Однако у крупного брокера, услугами которого пользуются несколько десятков тысяч трейдеров, есть возможность предложить индикатор, основанный на информации о состоянии открытых позиций и отложенных ордеров внутри компании. Отличный пример — компания AMarkets с собственной лабораторией индикаторов рыночных настроений, объединяющей индикатор совокупной позиции и Кайман, основанные на состоянии открытых позиций и отложенных ордеров клиентов внутри компании.

Читать еще:  Анализ эффективности коммерческой деятельности предприятия

Начнем с индикатора совокупной позиции рынка, или так называемой книги ордеров рынка форекс, доступной всем клиентам AMarkets в личном кабинете. Этот индикатор показывает актуальную картину настроений среди клиентов компании, а также указывает на возможные уровни поддержки и сопротивления по основным валютным парам и драгоценным металлам.

Книга ордеров рынка форекс включает в себя отложенные ордера и открытые позиции. Диаграмма с информацией по отложенным ордерам и открытым позициям (рис. ниже) представляет собой моментальный снимок рынка с точки зрения расположения ценовых уровней, на которых установлены отложенные ордера и были открыты позиции, по отношению к текущей рыночной цене.

Здесь необходимо отметить, что в категорию отложенных ордеров включены все активные лимитные ордера, ордера типа Stop Loss и Take Profit, а также Trailing Stop ордера. В свою очередь, информация по открытым позициям включает в себя графическое отображение всех длинных и коротких позиций, находящихся в открытом состоянии.

Эта информация обновляется каждый 15 минут и показывает рыночную картину за последние 24 часа. Как отложенные ордера, так и открытые позиции сгруппированы на соответствующих диаграммах определенным образом, в зависимости от своего направления по отношению к рынку.

На графике выше видно, что ордера на продажу (SELL) и короткие позиции (SHORT) располагаются по левую сторону от вертикальной осевой линии, в то время как ордера на покупку (BUY) и длинные позиции (LONG) располагаются по правую сторону от вертикальной осевой линии.

Кроме того, текущая рыночная цена, обозначенная на диаграммах в виде горизонтальной осевой линии, делит все отложенные ордера и ценовые уровни, на которых были открыты текущие позиции на две части — находящиеся либо выше, либо ниже текущего рынка.

Ось Y показывает соответствующие ценовые уровни, в то время как ось X показывает в процентном выражении количество отложенных ордеров и открытых позиций от общего максимального количества ордеров и позиций, размещенных или открытых в течение последних 24 часов. Стоит отметить, что при расчетах используются все отложенные ордера и все открытые позиции (как на покупку, так и на продажу).

Индикатор совокупной позиции довольно прост в понимании.

Давайте разберем диаграмму по открытым позициям. В правом верхнем квадранте отображены длинные позиции, открытые выше текущей рыночной цены, а значит в настоящее время они убыточны. Наоборот, правый нижний квадрант показывает длинные позиции, открытые ниже текущей рыночной цены — в настоящее время они прибыльны.

Соответственно, левая часть диаграммы показывает состояние коротких позиций. Верхний левый квадрант показывает короткие позиции, открытые выше текущей рыночной цены, они приносят прибыль. Большая часть коротких позиций находится в левом нижнем квадранте, и все они открыты ниже текущей рыночной цены, т. е. убыточны.

Эта информация может быть истолкована как индикатор реакции рынка на изменения цены, кроме того она показывает, какое давление на цену оказывают нереализованные прибыли и убытки участников рынка. Уровни открытия позиций, находящихся в открытом состоянии, могут рассматриваться как своеобразный индикатор текущих настроений участников рынка.

Например, большое скопление убыточных коротких позиций, открытых между уровнями 1.10 и 1.12, свидетельствует о том, что некоторое время назад число медведей на рынке достигло критической массы, и медвежий сантимент начал постепенно меняться на бычий. Цены исполнения отложенных ордеров на соответствующей диаграмме могут расцениваться как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Концентрация отложенных ордеров ниже текущей рыночной цены может означать присутствие бычьих настроений, или, говоря другими словами, свидетельствовать о том, что трейдеры ожидают роста цены.

Читайте ihodl и торгуйте с AMarkets с эксклюзивным бонусом 20% к депозиту.

Оставьте заявку на подключение к программе «Кешбэка от AMarkets» и возвращайте до $14 с каждого лота обратно.

Пoжaлyйcтa оцените и поделитесь новостью, мы старались для Вас:

РЫНОЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ

Расчет всех инструментов технического анализа, о которых говорилось выше,

производится на основе данных по одной ценной бумаге (это максимум, минимум, цена

закрытия, объем и т.д.). Существует, однако, и другая группа инструментов

технического анализа: они помогают определить изменения в динамике всех бумаг,

которые обращаются на определенном рынке.

рыночными, так как они оценивают весь рынок, а не отдельные бумаги. Как правило,

рыночные индикаторы используются для анализа рынка акций. хотя они пригодны и для

других рынков (например, фьючерсных).

Круг параметров, которыми располагает аналитик отдельной ценной бумаги,

ограничивается ценами открытия и закрытия, максимумом, минимумом, объемом (см.

стр. 10) и периодическими финансовыми отчетами, в то время как для анализа рынка в

целом он очень широк. Это количество акций, достигших новых максимумов за

торговый день; количество акций, выросших в цене; объем торгов по выросшим в цене

акциям; и т.д. Использование рыночных индикаторов в анализе отдельной ценной

бумаги невозможно из-за недостатка требуемых для расчета данных.

Рыночные индикаторы позволяют значительно углубить технический анализ, поскольку

они содержат гораздо больше информации. чем показатели цены и объема. Стандартный

принцип применения технических индикаторов таков: сначала с помощью рыночных ин-

дикаторов определяется направление движения всего рынка, а затем с помощью

индикаторов цены/объема — моменты покупки или продажи отдельной ценной бумаги.

Как говорится, «в прилив все лодки поднимаются», поэтому гораздо безопаснее

покупать акции, когда весь рынок акций на подъеме.

КАТЕГОРИИ РЫНОЧНЫХ ИНДИКАТОРОВ

Рыночные индикаторы обычно разделяют натри категории: денежные, психологические

Денежные (monetary) индикаторы ориентированы на экономические данные —

например, процентные ставки. Они помогают оценить общую ситуацию в экономике, то

есть внешние силы, напрямую влияющие на прибыльность компаний и динамику курсов

Примерами денежных индикаторов являются процентные ставки, объем денежной

массы, размер потребительского и корпоративного долга и уровень инфляции.

Количество денежных индикаторов очень велико, поэтому в данной книге будут

рассмотрены лишь некоторые из числа основных.

Психологические (sentiment) индикаторы выявляют изменения в ожиданиях инвесторов,

причем нередко до того, как эти изменения отразятся в ценах. При анализе отдельной

акции цена бывает часто единственным доступным критерием настроения инвесторов.

При анализе же крупного рынка, такого как Нью-йоркская фондовая биржа, можно

воспользоваться гораздо большим числом психологических индикаторов. Среди них—

объем продаж неполными лотами (т.е. что делают мелкие инвесторы); коэффициент

пут/колл (т.е. сколько покупается опционов пут, и сколько — опционов колл); премии по инвестиционных консультантов и т.д.

Приверженцы «теории противоположного мнения» (contrary opinion theory) с помощью

психологических индикаторов определяют, какого поведения ожидает от цен

большинство инвесторов, а затем поступают наоборот. Их логика такова: если все

считают, что цены поднимутся, — значит вряд ли осталось достаточное число

инвесторов, способных подтолкнуть их еще выше.

практикой: почти все инвесторы настроены оптимистично в условиях, когда рынок

близок к вершине (когда надо бы продавать), а в основании рынка (когда надо бы

покупать) в их настроениях преобладает пессимизм.

Индикаторы третьей категории — динамические (momentum) — показывают, что

реально происходит с ценами в данный момент. Они дают аналитику более глубокое

представление о динамике цен. чем сами цены. В число динамических индикаторов

входят все индикаторы цены/объема, применяемые к различным рыночным индексам

(например МАСD промышленного индекса ДоуДжонса); соотношение количества

акций, достигших новых максимумов, и количества акций, достигших новых

минимумов; соотношение между количеством выросших в цене акций и количеством

акций, упавших в цене; сопоставление объема по растущим акциям с объемом по

падающим акциям, и т.д.

Три вышеназванные группы рыночных индикаторов, позволяют определить:

1. Внешние экономические условия, влияющие на цены бумаг. Это говорит о том, что

должно произойти с ценами.

2. Настроение различных групп участников рынка. Это говорит о том, что инвесторы

3. Особенности текущей динамики рынка. Это говорит о том, что происходит с ценами

На рисунке 35 представлен график изменения базисной ставки в сочетании с

50недельным скользящим средним. Стрелками «покупка» отмечены моменты, когда

график базисной ставки пересекал свое скользящее среднее сверху вниз (процентные

ставки падали), а стрелками «продажа» — когда он пересекал скользящее среднее снизу

вверх (процентные ставки росли). Данный график демонстрирует тесную связь между

курсами акций и процентными ставками.

На рисунке 36 показано 10дневное скользящее среднее коэффициента пут/ колл

(психологический индикатор). Все моменты, когда скользящее среднее поднималось

выше значения 85, отмечены стрелками «покупка». Этот уровень отражает крайнюю

степень пессимизма среди инвесторов, ожидающих дальнейшего падения цен. Как видно

Читать еще:  Анализ экономической целесообразности

по графику, всякий раз, когда медвежьи ожидания достигали крайних значений, цены

На рисунке 37 представлено 50недельное скользящее среднее (динамический индикатор) индекса S&Р 500. Стрелки «покупка» проставлены в тех местах, где индекс

пересекал скользящее среднее снизу вверх; а стрелки «продажа» — там, где он

пересекал скользящее среднее сверху вниз. Обратите внимание, как точно данный

динамический индикатор уловил все основные движения рынка.

Рисунок 38 представляет собой комбинацию предыдущих графиков денежного и

динамического индикаторов. Участки графика помечались как «бычьи», если

первичная ставка была ниже 50недельного скользящего среднего (процентные ставки

падали), а индекс S&Р 500 — выше 50недельного скользящего среднего.

График на рисунке 38 — яркая иллюстрация несостоятельности образного сравнения с

рулеткой, о котором говорилось на странице 28. Не обязательно точно знать, где

окажутся цены в будущем: надо лишь попытаться повысить свои шансы на успех.

Так, ни в один из моментов периода, представленного на этом графике, я не смог бы

сказать с уверенностью, где окажется рынок через полгода. Но зато я скажу, как можно

существенно снизить степень риска и повысить шансы выигрыша.

Для этого необходимо знать, что вероятность подъема рынка акций особенно велика,

когда процентные ставки падают, а индекс S&Р 500 превышает свое 50недельное

скользящее среднее; и ограничить длинные позиции (т.е. покупку) периодами, когда

Биржевые индикаторы теханализа: виды и применение

Индикаторами технического анализа называются различного рода математические функции различных параметров (цены, объёма торгов и прочих), которые показывают трейдеру наиболее вероятное дальнейшее развитие ценового движения. Индикаторы по своему смыслу делятся на множество групп. Наиболее известные из них – трендовые индикаторы технического анализа и осцилляторы. Из самого названия трендовых индикаторов уже можно понять, что их основная задача – указать текущий тренд (восходящий, нисходящий или боковик). У осцилляторов другая задача – они, как правило, показывают те зоны, где цена уже стала неоправданно высокой и, скорее всего, готова развернуться вниз, или, наоборот, те зоны, где цена уже стала слишком низкой и, скорее всего, развернётся вверх.

Также существуют индикаторы, которые сочетают в себе и свойства трендовых индикаторов, и свойства осцилляторов (например, «Полосы Боллинджера»). Некоторые трейдеры в наше время считают индикаторы устаревшими инструментами анализа рынка, так как большинство из них были разработаны в 90 годах прошлого тысячелетия, хотя индикаторы создаются и по сей день. Одним из основных минусов, приписываемых индикаторам, является используемая в них модель усреднения, которая способна сделать их сигналы несколько запаздывающими. Однако существуют индикаторы, рассчитываемые без усреднения. Так что подобная постановка вопроса идёт прежде всего от незнания.

Применение индикаторов в наши дни

Некоторые индикаторы можно увидеть на графиках управляющих фондами и у банковских трейдеров, то есть у профессионалов. Дело в том, что профессионалы понимают, что именно способны им сказать сигналы индикаторов и в какие моменты их действительно стоит применять. Новички же пытаются найти в индикаторах элемент рыночного предсказания, чего не может быть по определению. Предсказывать рынок не может никто, а вот интерпретация сигналов с вероятностной точки зрения может дать положительный эффект. Причём при прогонке через различные программы-тестеры стратегий индикаторы теханализа показывают достоверность сигналов в следующих пропорциях – в среднем 60% верных и 40% ложных. %. То есть в наши дни их базовое понимание требует определенных корректив.

Причём самыми «неубиваемыми» с точки зрения веяния времени индикаторами выступают именно различные вариации скользящих средних (SMA, EMA, WMA, AMA и т.д.), построенные по принципу вектора математического ожидания, который показывает наиболее вероятное продолжение ценового движения. Однако у этого вектора есть еще и стандартное отклонение – степень ценового разброса относительно вектора ожидания.

Многие трейдеры пытаются применять комплексы индикаторов – например, сочетать трендовые индикаторы технического анализа с осцилляторами, определяя доминирующий тренд по индикаторам (иногда для этой цели применяется даже комплекс трендовых индикаторов), а наиболее перспективные участки цены для совершения сделок – по осцилляторам. Стоп-заявки же выставляются, например, в соответствии с индикатором Parabolic SAR.

Стоит отдельно заметить, что прежде чем использовать тот или иной индикатор, следует понимать, как именно он работает и какова методика его расчёта. Так, например, показания RSI основаны на ценах закрытия и не учитывают минимумы и максимумы свечей, что способно сделать этот индикатор более применимым на более продолжительных участках анализа. Stochastic, напротив, показывает текущую цену в диапазоне ценовых максимумов и минимумов, что позволяет более верно использовать его на более коротких участках анализа. И это лишь частный пример, которые можно приводить достаточно много.

Современная логика использования индикаторов технического анализа

Гораздо важнее понимать, что именно могут подсказать трейдеру биржевые индикаторы технического анализа и когда их следует применять. Стоит отметить, что в природе нет такого понятия, как «линия тренда» или «индикатор». Есть математическая статистика, которая показывает стандартное отклонение, регрессию, математическое ожидание и прочие показатели. Но суть в том, что индикаторами и элементами классического анализа пользуются очень многие. Часто в диапазонах этих показателей концентрация сделок явно увеличивается, причем кто-то работает на пробой, а кто-то – на отбой (все тренды и показатели индикаторов когда-нибудь пробиваются),профессионалы хорошо это знают. Поэтому для них сигнал индикатора – это показатель того, что в данном диапазоне, скорее всего, будет повышенная рыночная активность как со стороны новичков, так и со стороны профессионалов. Поэтому в таких диапазонах следует проявлять повышенное внимание, так как после массового захода на данных уровнях (при дальнейшем ценовом движении) возможен срыв стопов и, следовательно, импульс, в который и нужно стараться «вклиниться».

Причём логику индикаторов следует понимать не в вырванном из контекста виде. Да, индикаторы – это чисто математические функции, но никто не говорил, что не стоит сочетать их логику с трендами, с объёмами торгов, с макростатистикой, с новостным фоном и общими рыночными ожиданиями. Как раз более верным и будет являться сочетание перечисленных факторов. Так, например, если по индикаторам наблюдается дивергенция, тренд уже начал показывать замедление, а новостной фон начинает давать противоположные тренду события – следует зафиксировать часть прибыли, если вы в позиции по тренду, и подтянуть свои стоп-приказы. Если вы вне позиции – начать искать сигналы к формированию противоположного тренда, просмотрев, что может послужить фундаментальным драйвером его начала (проанализировать предстоящие события, календарь статистики и прочее, благо многие события анонсируются заранее).

Проще говоря, факторы нужно сочетать по принципу «лебедь, рак и щука», выискивая те моменты, когда все эти «персонажи» начнут двигать цену по единому вектору, а когда движение этих факторов становится разнонаправленным – фиксировать прибыль, вновь занимая выжидательную позицию. Причем многие классические индикаторы лучше работают на «фреймах» от часа. Их можно применять и на более мелких масштабах, но ложных сигналов будет больше.

Отдельно стоит сказать про вопрос оптимизации параметров расчёта индикаторов. Многие новички наблюдают, как в одном тренде цена индикатора с одними параметрами даёт хорошие сигналы, а в другом эти же параметры начинают работать хуже. Возникает желание найти универсальный параметр для каждого торгового инструмента, что не является верным. Работает индикатор или нет, определяется тем, входят ли на данном уровне объёмы, которые и будут обрабатывать рыночные профессионалы (которые тоже воюют между собой за прибыль). Увидев приход их денег, частный трейдер уже наблюдает, кто из них начинает выдыхаться, а кто берёт инициативу. Нужно стараться присоединиться к стороне-приемнику рыночной доминанты – это будет более грамотным подходом.

Также не стоит забывать о психологическом значении индикаторов, которые могут провоцировать участников к совершению сделок. То есть сигналы индикаторов в большей степени стоит понимать в качестве определенного перевеса вероятности, как зоны концентрации сделок и как зоны активности профессионалов, при обнаружении которой частный трейдер должен начинать отслеживать, кто из групп участников начинает перенимать инициативу, и стараться присоединиться к данной группе. Поэтому индикаторы технического анализа рынка следует рассматривать как дополнительные зоны повышенного интереса биржевых участников, а не как «ценовые предсказания».

Индикаторы в наше время стоит применять, но крайне необходимо понимать принцип их действия и сочетать их показания с остальными рыночными факторами.

Делитесь полезными материалами в социальных сетях и подписывайтесь на наш канал , чтобы узнать больше о мире инвестиций!

Ещё больше интересных материалов в источнике

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector