Sofin-credit.ru

Деньги и работа
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ относительных показателей это

Вопрос 26 Финансовый анализ: сущность, виды и методы

Основная цель анализа финансового состояния — получение наибольшего числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние фирмы, так и его прогноз на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Практика анализа финансового состояния уже выработала основные правила анализа финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов:

— горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

— вертикальный (структурный) анализ– определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику её отдельных показателей;

трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

— анализ относительных показателей (коэффициентов)– расчет соотношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

сравнительный (пространственный) анализ – анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

— факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

Для количественной оценки финансовой устойчивости предприятия используют ряд показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) исчисляется как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = IVр П – Iр А, где IVр П — IV раздел пассива баланса Iр А — I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

где Vр П — V раздел пассива баланса.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС – стр. 610 VI раздела пассива баланса):

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики РФ крайне редко, задается условием:

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1) показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;

2) показатели, используемые для анализа структуры капитала;

3) показатели, используемые для анализа оборачиваемости оборотных активов;

4) показатели рентабельности.

Существуют относительные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия:

1. Общая рентабельность капитала отношение балансовой прибыли к среднему значению величины валюты баланса за отчетный период. Этот показатель характеризует степень использования финансовых ресурсов фирмы.

2. Финансовая рентабельность по чистой прибыли — это отношение чистой прибыли к среднему значению величины собственного капитала за отчетный период (на начало периода + на конец периода, деленное пополам).

3. Коэффициент инвестирования представляет собой отношение собственного капитала к основным средствам и прочим внеоборотным активам. Этот коэффициент показывает, в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции.

4. Коэффициент автономии, или коэффициент независимости, определяется как отношение собственного капитала к величине всего имущества предприятия (валюте баланса). Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. Нормативное значение коэффициента равное 0,5. Это означает, что до достижения этого предела можно пользоваться заемным капиталом

Читать еще:  Определение понятия экономический анализ

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств фирмы к величине его собственных средств.

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение величины собственного оборотного капитала к величине запасов и затрат. Этот коэффициент характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

7. Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости;

Для характеристики финансовой ситуации в экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет. Существует множество показателей, которыми можно оценить финансовое положение предприятия. Наиболее важное значение имеют несколько показателей, которые рассчитываются по данным баланса. Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера, и она характеризуется, прежде всего структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств. Поэтому одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от внешних источников финансирования является коэффициент автономии, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств и коэффициент структуры капитала.

Коэффициент автономии(Ка) показывает долю источников собственных средств в обшей стоимости источников средств предприятия и определяется:

Ка = (132)

Источники собственных и приравненных к ним средств: Итог раздела Ш «Капитал и резервы» и статьи «Доходы будущих периодов» + «Оценочные обязательства» раздела V «Краткосрочные обязательства».

Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если выполняется соотношение:

Коэффициент соотношения источников заемных и соб­ственных средств(Ксоотн) показывает, сколько заемных источ­ников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критическое значение для показателя ≤ 1. Чем выше зна­чение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Однако надо учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая обо­рачиваемость оборотных средств позволяет определять практи­ческое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1.

Ксоотн = (133)

Источники заемных средств = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства − Доходы будущих периодов − Краткосрочные оценочные обязательства.

Коэффициент структуры капитала (Кск)

Кск = (134)

Чем выше удельный вес заемного капитала, тем больше зави­симость предприятия от внешних источников финансирования.

Для характеристики структуры имущества предприятия ис­пользуют коэффициент имущества производственного на­значения,который показывает долю реальных активов, опреде­ляющих производственные возможности предприятия, и опреде­ляется по формуле:

Кимущ = (135)

Критическое значение для показателя > 0,5

Коэффициент имущества производственного назначения пока­зывает уровень производственного потенциала предприятия, обес­печенность производственного процесса средствами производства, что очень важно для заключения договоров с потребителями готовой продукции.

Коэффициент маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия и показы­вает долю собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных средств. Оптимальная величина для по­казателя > 0,5.

Кманевр = (136)

Собственный оборотный капитал (наличие собственных обо­ротных средств) = Источники собственных и приравненных к ним средств – Внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности собственного капитала характе­ризует степень мобилизации собственного капитала. Критическое значение – 0,5. Чем выше этот коэффициент, тем лучше, так как собственные средства при этом мобильны, большая их часть вло­жена в оборотные средства, а не в основные и в иные внеоборот­ные активы.

Надо учитывать, что критический уровень коэффициента ма­невренности определяется спецификой производства в отрасли. В фондоемких иматериалоемких производствах критический ко­эффициент должен быть меньше 0,5, так как в таких производ­ствах значительная часть собственного капитала инвестируется в основные фонды.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется также состоянием его оборотных средств, которое находит свое отраже­ние вкоэффициенте обеспеченности материальных запасов соб­ственным оборотным капиталом (Кобесп). Коэффициент обеспе­ченности запасов и затрат собственными источниками формиро­вания характеризует долю собственных оборотных средств, на­правляемых на формирование запасов и затрат:

Кобесп = (137)

Нормальное ограничение коэффициента обеспеченности ≥ 0,6 – 0,8.

То есть собственным оборотным капиталом должно покрываться не менее 60% потребности в запасах. Остальная часть запасов может покрываться за счет заемных источников средств. Чем выше рассматриваемый коэффициент, тем выше финансовая устойчи­вость предприятия.

Кроме рассмотренных показателей, для обоснованного выво­да о степени финансовой устойчивости необходимо исчислять и анализировать коэффициенты, показывающие долю краткосроч­ной задолженности (Ккр) и кредиторской задолженности (Ккз) в сумме заемных источников средств предприятия:

Читать еще:  Методы анализа бюджета

Ккр = (138)

Ккз = (139)

где КРк – сумма краткосрочных заемных средств без просроченных ссуд;

КЗ – сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств;

ДК – сумма долгосрочных заемных средств.

Коэффициент (Ккр) представляет собой долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме его внешних обяза­тельств.

Коэффициент (Ккз) показывает долю кредиторской задолжен­ности и иных краткосрочных обязательств в общей сумме вне­шних обязательств предприятия.

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Анализ — относительный показатель

Анализ относительных показателей свидетельствует о том, что коэффициент процентной маржи вырос за анализируемый период на 2 88 % и его значение превышает мировые стандарты в среднем более чем в два раза. Росту коэффициента способствовали, с одной стороны, рост абсолютной суммы процентной маржи, а с другой — сокращение величины активов банка. [1]

Анализ относительных показателей ( коэффициентов) представляет собой подсчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. [2]

Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений. [3]

Например, применение анализа финансовых показателей, анализа относительных показателей и, в целом, механизма обратной связи подсказывает, что количество типов задач, которые можно поставить, является конечным. Тем не менее на фирме всегда могут неожиданно складываться ситуации, имеющие своей причиной события во внешней среде. [4]

Методом главных компонент для каждой группы регионов произведен анализ относительных показателей . [5]

Таким образом, в целом по всем субъектам Российской Федерации анализ относительных показателей методом главных компонент не дает устойчивых во времени результатов, а корреляционный анализ показывает отсутствие линейной парной и множественной регрессионной зависимости между показателем Незаконный оборот наркотиков и относительными показателями. [6]

Из 400 с лишним страниц текста вопросам анализа отведено примерно одна четверть — анализ относительных показателей , анализ движения средств, краткосрочный анализ, долгосрочный анализ, прогнозы и перспективные оценки. Эти вопросы излагаются исключительно в практическом ключе, на материалах конкретных компаний. [7]

Анализ денежных потоков необходимо проводить по двум направлениям: анализ абсолютных значений денежного потока и анализ относительных показателей денежного потока на предприятии. Совокупность этих методов позволяет наиболее полно оценить движение денежных средств, их источники и направления расходования. [8]

При проведении финансового анализа применяются следующие методы: горизонтальный ( временной) анализ, вертикальный ( структурный) анализ, тренд овый анализ, анализ относительных показателей ( финансовых коэффициентов), сравнительный ( пространственный) анализ и факторный анализ. [9]

По направлениям анализа методы подразделяют на: 1) временной анализ — сравнение данных по смежным периодам; 2) структурный анализ — определение структуры итогов по составляющим; 3) анализ относительных показателей — расчет отношений данных; 4) трендовый анализ — определение тренда или основной тенденции динамики показателей; 5) сравнительный анализ — внутрихозяйственные и межхозяйственные сравнения; 6) факторный анализ — анализ влияния факторов на результирующие показатели. [10]

На этой основе в целях обеспечения платежеспособного состояния предприятия просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений. [11]

На основе этой информации участники рынка рассчитывают различные коэффициенты, необходимые для оценки доходности акций, портфелей ценных бумаг. Описанный здесь процесс называется анализом относительных показателей , представляющим собой наиболее распространенный вид фундаментального анализа, на основе которого определяют инвестиционную привлекательность акций. [12]

Возможно, некоторые читатели будут изучать управленческий учет до освоения финансового учета. Поскольку книгу можно использовать в программе подготовки руководителей среднего уровня, никогда ранее не приходивших курса управления или бухгалтерского учета, мы представляем финансовую отчетность и основное содержание финансового учета для ознакомления читателя с логикой и с языком финансового учета. Далее следует глава с анализом относительных показателей и финансовых результатов. Отдельная глава посвящена введению в предмет управления и в различные его компоненты и сопровождается традиционными техническими темами управленческого учета — планирование, составление сметы капитальных затрат, системы и анализ накопления затрат, системы отчетности в условиях децентрализации управления и управленческого учета. В последующих разделах описывается, как управленческий учет может оказать помощь процессу рационального принятия решений в сфере предпринимательства. Кроме того, в книгу включены такие важные темы, как управление запасами и планирование капиталовложений. [13]

Показатели сами по себе значат очень мало. Важны их связи с другими показателями или изменения в течение какого-либо периода. Механизм анализа финансового положения направлен на выявление этих связей и изменений. Среди других широко используемых приемов существуют горизонтальный анализ, анализ тенденций, вертикальный анализ и анализ относительных показателей . [14]

Читать еще:  Анализ ликвидности предприятия примеры с выводами

анализ относительных показателей

Финансово-инвестиционный толковый словарь . 2002 .

Смотреть что такое «анализ относительных показателей» в других словарях:

АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ — RATIO ANALISISМетод АНАЛИЗА ОТЧЕТА, заключающийся в сведении совокупных абсолютных величин к показательным относительным величинам для более углубленного их исследованияИзучение относительных показателей как метод анализа было начато в работах… … Энциклопедия банковского дела и финансов

Анализ финансовой отчетности — (financial reporting analysis) – необходимый этап определения успешности компании ( предприятия), качества работы менеджмента, эффективности его экономической и технической политики, аудита, оценки бизнеса и т.д. Производится для того, чтобы… … Экономико-математический словарь

анализ финансовой отчетности — Необходимый этап определения успешности компании (предприятия), качества работы менеджмента, эффективности его экономической и технической политики, аудита, оценки бизнеса и т.д. Производится для того, чтобы идентифицировать и оценить… … Справочник технического переводчика

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ОТЧЕТА — FINANCIAL STATEMENT ANALYSISЦелью А.ф.о. является изучение предыдущих и текущих фин. данных о деятельности компании с тем, чтобы оценить уровень функционирования и фин. положение компании, а также определить будущие риски и ее потенциал. Такой… … Энциклопедия банковского дела и финансов

АНАЛИЗ БАНКОВСКИЙ — BANK ANALYSISАналитический отдел банка занимается анализом данных, к рые влияют на фин. планирование, бухучет и операции. Его основная задача заключается в улучшении деятельности банкаПроцедуры А.б. были значительно усовершенствованы в конце 70 х … Энциклопедия банковского дела и финансов

АНАЛИЗ ОТЧЕТОВ — STATEMENT ANALYSISСоставная часть процедуры определения кредитного риска, заключающаяся в анализе балансовых отчетов, в частности балансовых отчетов за ряд лет. В настоящее время от предприятия заемщика для расчета рискованности кредита требуется … Энциклопедия банковского дела и финансов

Анализ Финансовых Отчетов — анализ взаимосвязи в финансовых отчетах, проводящий сравнение показателей деятельности компании во времени и с другими компаниями. Включает: 1. Горизонтальный анализ (от года к году). 2. Анализ тенденций (горизонтальный анализ, расширенный до… … Словарь бизнес-терминов

Анализ ресурсоемкости объекта — Анализ ресурсоемкости объекта: анализ структурных, абсолютных, относительных и удельных показателей, характеризующих расход ресурсов на стадиях жизненного цикла объекта с целью выявления факторов экономии ресурсов. Источник: РЕСУРСОСБЕРЕЖЕНИЕ … Официальная терминология

анализ ресурсоемкости объекта — Анализ структурных, абсолютных, относительных и удельных показателей, характеризующих расход ресурсов на стадиях жизненного цикла объекта с целью выявления факторов экономии ресурсов. [ГОСТ Р 52104 2003] Тематики ресурсосбережение, обращение с… … Справочник технического переводчика

АНАЛИЗ РЕСУРСОЕМКОСТИ ОБЪЕКТА — анализ структурных, абсолютных, относительных и удельных показателей, характеризующих расход ресурсов по стадиям жизненного цикла объекта с целью выявления факторов экономии ресурсов … Большой бухгалтерский словарь

4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными показателями могут быть:

? значения показателей за предыдущий период;

? значения показателей аналогичных фирм;

? среднеотраслевые значения показателей;

? значения показателей, рекомендуемые Минэкономторгом РФ.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 4.3).

Таблица 4.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Таблица 4.4. Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по акционерному обществу (доли единицы)

Примечание. Информационной базой для расчета указанных коэффициентов финансовой устойчивости послужили бухгалтерский баланс (приложение 1), табл. 4.2, 4.3.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому акционерному обществу представлены в табл. 4.4. Из ее данных можно сделать вывод, что финансовая независимость общества высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости и самофинансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности. За отчетный период заметно увеличился коэффициент маневренности (на 4,3 %). Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т. е. какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет очень высокое значение (0,566), превышающее рекомендуемую максимальную границу (0,5), что характеризует независимую финансовую политику акционерного общества по отношению к внешним кредиторам.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector