Sofin-credit.ru

Деньги и работа
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Риск потери ликвидности

Глава 6. Риск ликвидности

Глава 6. Риск ликвидности

6.1. Процедуры по управлению риском неспособности кредитной организации финансировать свою деятельность, то есть обеспечивать рост активов и выполнять обязательства по мере наступления сроков их исполнения без понесения убытков в размере, угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации (далее — риск ликвидности), должны устанавливать факторы его возникновения и включать:

описание и распределение между структурными подразделениями функций, связанных с принятием и управлением риском ликвидности, процедур взаимодействия указанных подразделений и порядок рассмотрения разногласий между ними;

описание процедур определения потребности кредитной организации (банковской группы) в фондировании, включая определение избытка (дефицита) ликвидности и предельно допустимых значений избытка (дефицита) ликвидности (лимитов ликвидности);

порядок проведения анализа состояния ликвидности на различную временную перспективу (краткосрочная, текущая, долгосрочная ликвидность);

порядок установления лимитов ликвидности и определения методов контроля за соблюдением указанных лимитов, информирования органов управления кредитной организации о допущенных нарушениях лимитов, а также порядок их устранения;

процедуры ежедневного управления ликвидностью, а также управления ликвидностью в более длительных временных интервалах;

методы анализа ликвидности активов и устойчивости пассивов;

процедуры принятия решений в случае возникновения «конфликта интересов» между ликвидностью и прибыльностью (например, обусловленного низкой доходностью ликвидных активов, высокой стоимостью заемных средств);

процедуры восстановления ликвидности, в том числе процедуры принятия решений по мобилизации (реализации) ликвидных активов, иные возможные (и наиболее доступные) способы привлечения дополнительных ресурсов в случае возникновения дефицита ликвидности.

Процедуры управления риском ликвидности дочерней кредитной организации должны определяться на основе подходов к управлению риском ликвидности, установленных на уровне банковской группы, и согласовываться в письменной форме с головной кредитной организацией банковской группы.

В случае если кредитная организация (дочерняя кредитная организация) использует элементы моделирования состояния активов и пассивов, учитывающие «поведенческие» характеристики, базирующиеся на прогнозах поведения клиентов, в том числе вкладчиков, состояния финансовых рынков, внутренние документы кредитной организации (банковской группы) должны содержать описание используемых методов математического и статистического анализа и базовых допущений. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) должна осуществлять анализ чувствительности применяемой методологии к изменению установленных допущений. Допущения, принятые в дочерней кредитной организации, должны согласовываться в письменной форме с головной кредитной организацией банковской группы.

6.2. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) устанавливает процедуры управления риском ликвидности, охватывающие его различные формы:

риск несоответствия между суммами и датами поступлений и списаний денежных средств (входящих и исходящих денежных потоков);

риск непредвиденных требований ликвидности, то есть последствия того, что непредвиденные события в будущем могут потребовать больших ресурсов, чем предусмотрено;

риск рыночной ликвидности, то есть вероятности потерь при реализации активов либо ввиду невозможности закрыть имеющуюся позицию из-за недостаточной ликвидности рынка или недостаточных объемов торгов. Проявление данной формы риска может учитываться при оценке рыночного риска;

риск фондирования, то есть риск, связанный с потенциальными изменениями стоимости фондирования (собственный и рыночный кредитный спрэд), влияющими на размер будущих доходов кредитной организации.

6.3. В случае изменения бизнес-модели кредитной организации (банковской группы, дочерней кредитной организации), рыночной конъюнктуры, иных внешних и внутренних событий кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) вносит изменения в методологию управления риском ликвидности.

6.4. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) обязана осуществлять анализ состояния ликвидности кредитной организации (банковской группы) на различную временную перспективу (краткосрочная, текущая, долгосрочная ликвидность).

Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) обязана определить, будут ли в отношении риска ликвидности (либо отдельных его форм) определяться требования к капиталу либо будет ли управление риском ликвидности осуществляться посредством установления процедур по управлению данным видом риска и выделения капитала на его покрытие.

6.5. Кредитная организация (головная кредитная организация банковской группы) разрабатывает план финансирования деятельности в случаях непрогнозируемого снижения ликвидности. Основными целями такого плана является сохранение ликвидности и определение порядка действий кредитной организации (головной кредитной организации), включая определение источников пополнения ликвидности. Данный план необходимо регулярно (не реже одного раза в год) пересматривать (обновлять). Дочерняя кредитная организация должна разработать план финансирования деятельности в случаях непрогнозируемого снижения ликвидности на индивидуальной основе.

6.6. В кредитной организации (банковской группе) должна функционировать автоматизированная информационная система, обеспечивающая:

контроль за соблюдением лимитов ликвидности, установленных стратегией управления ликвидностью кредитной организации (банковской группы, дочерней кредитной организации);

проведение анализа состояния ликвидности, в том числе по видам валют, в которых номинированы активы и обязательства кредитной организации (банковской группы);

формирование и предоставление органам управления и подразделениям кредитной организации (головной кредитной организации банковской группы) отчета, позволяющего осуществлять анализ текущего и перспективного состояния ликвидности кредитной организации (дочерней кредитной организации);

формирование отчета о риске ликвидности в период стрессовых ситуаций.

Анализ и оценка финансовых рисков предприятия-заемщика коммерческим банком

В статье предложен подход оценки рисков предприятия-заемщика, уровень которого формирует качество кредитного портфеля коммерческого банка.

Понятно, что результатом применения такой методики является выявление уровня риска заемщика для банка, таким образом, становится понятным, что, по существу, оценка кредитоспособности заемщика есть оценка уровня его финансовых рисков.

Группа показателей оценки риска включает финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить риск деятельности компании-заемщика при наступлении неблагоприятных событий. В качестве исходной информации при оценке риска используется бухгалтерская отчетность компании: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период.

Основные финансовые риски, оцениваемые предприятием, следующие:

— риски потери платежеспособности;

— риски потери финансовой устойчивости и независимости;

Методика оценки потери платежеспособности включает определенные блоки.

1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.
2. Разбиение активов по степени их ликвидности, то есть по времени превращения в денежные средства, на группы:

  • группа А1. Наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности): денежные средства (стр. 260 бухгалтерского баланса) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);
  • группа А2. Быстрореализуемые активы (малый риск ликвидности): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
  • группа А3. Медленно реализуемые активы (средний риск ликвидности): запасы (стр. 210); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220); дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230); прочие оборотные активы (стр. 270);
  • группа А4. Труднореализуемые активы (высокий риск ликвидности): внеоборотные активы (иммобилизованные средства) – стр. 190.

3. Ранжирование пассивов по степени срочности оплаты обязательств на группы:

  • группа П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 620);
  • группа П2. Краткосрочные пассивы: заемные средства (стр. 610); задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630); прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);
  • группа П3. Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства и обязательства (стр. 590); доходы будущих периодов (стр. 640); резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650);
  • группа П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы: статьи раздела ΙΙΙ баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

4. Сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установление типа состояния ликвидности баланса. Признак классификации – временной срез ликвидности баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Тип ликвидности баланса показан в таблице 1.

Таблица 1. Тип состояния ликвидности баланса

Проект и риск утраты ликвидности

Управление рисками современного проекта строится на концепции приемлемого риска, все более смещаясь к активному подходу к учитываемым угрозам, способным нести в себе потенциал неблагоприятных последствий. Деятельное прогнозирование источников и последствий рисков проекта позволяет так выстроить сценарии действий, чтобы минимизировать ущерб для результатов инвестиций и для всей компании. В подобных оценках риск ликвидности занимает если не центральное, то очень значимое место. Его проработка основывается на методологии финансового менеджмента.

Читать еще:  Инфляционный риск пример

Бюджетирование проекта с учетом риска ликвидности

Любой инвестиционный проект, реализуемый в компании, не является изолированным от контекста общей хозяйственной деятельности явлением. Он способен повлиять на деятельность предприятия и как шанс, и как угрожающий финансовому состоянию бизнеса фактор. К тому же, далеко не все инвестиции несут в себе прямой эффект, состоящий в росте выручки и (или) прибыли. Поэтому менеджер проекта в небольшом бизнесе или экономист по инвестициям, риск-менеджер крупного предприятия должны при моделировании учитывать вероятность нарушения его финансового благополучия.

Как известно, финансовое равновесие субъекта хозяйствования определяется показателями ликвидности, устойчивости и независимости. С точки зрения рискологии, ключевую роль в этой триаде играет именно ликвидность. Ликвидность имеет несколько видов с позиции экономической сущности понятия, но нас интересуют ее аспекты применительно к проектной реализации. В этом качестве обычно рассматриваются:

  • ликвидность субъекта деятельности, предприятия в целом;
  • ликвидность активов как объектов имущественного комплекса;
  • ликвидность объектов инвестиционных вложений в проекте.

С экономической точки зрения под ликвидностью мы договоримся понимать способность актива быть преобразованным в денежную форму, причем мерой этого свойства выступает длительность такого преобразования. Под ликвидностью компании предлагается рассматривать ее свойство, которое заключается в способности покрывать свои обязательства активами в определенный срок покрытия без существенной потери стоимости. Ликвидность инвестиционных объектов – потенциальная возможность реинвестиций капитала в условиях изменения конъюнктуры рынка.

Осуществляя сценарную проработку бюджетов проекта, важно изучать потенциальный риск ликвидности в трех описанных выше аспектах. Факторы угрозы потери ликвидности исследуются в ходе сценарного моделирования бюджета балансового листа (ББЛ) проекта, с одной стороны, и бюджета предприятия в целом – с другой. Мне представляется наиболее системной методика анализа и оценки профессора Г.С. Токаренко (курс МВА «Риск-менеджмент», МИРБИС, 2012). В ней цельно и последовательно выстроена логика изучения данных бухгалтерского баланса как отчетной формы. И она прекрасно ложится на процедуры инвестиционного анализа и проектирования.

Выше вашему вниманию представлена структура построчного анализа баланса, а равно и бюджета балансового листа на предмет выявления потенциальных финансовых рисков. Оранжевым цветом выделены позиции, которые позволяют идентифицировать риск ликвидности в различных ее интерпретациях.

Комплексная оценка риска ликвидности

Методика, представленная далее, позволяет выполнить мероприятия качественного и количественного анализа рисков текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности предприятия и локального проектного блока. В первом разделе анализа балансовый лист делится на семь блоков, каждому из которых придается качественная характеристика риска, варьируемого от минимального уровня до самого высокого. Сравнивая итоговые значения блоков статей ББЛ до введения проектных значений и после, аналитик получает возможность сделать вывод, в каком направлении ведет проектная задача соответствующие активы и предприятие.

В показанных выше аналитических таблицах риск ликвидности по степени его влияния определить, все же, проблематично. Результаты формируются на уровне «больше-меньше» без связки зависимости «активы-пассивы». На следующем шаге исследователь получает возможность выполнить ранжирование риска потери ликвидности в динамике и дать четкую зональную оценку риску. Управление риском ликвидности на основании логики абсолютных балансовых значений, которая проиллюстрирована на размещенной ниже модели, строится значительно проще за счет типизации состояния ликвидности.

Уровню компании при прогнозировании ликвидности свойственен еще один близкий по экономической природе параметр, именуемый платежеспособностью. Ею принято считать потенциал хозяйствующего субъекта удовлетворять в любой момент времени требование по принятым им обязательствам перед контрагентами. Ликвидность же – критерий более сложный, поскольку помимо условия покрытия обязательств оперирует еще и временной протяженностью удовлетворения долгов.

Критерий временной продолжительности погашения обязательств определяет три варианта корпоративного показателя «ликвидность». Имеются в виду: текущая, промежуточная и абсолютная ликвидности. При этом коэффициент текущей ликвидности является универсальным для применения в основной массе методик оценки в рискологии. Какую бы методику мы не выбрали, будь то оценка кредитного риска, риска банкротства, дискриминационная методика и т.д., текущая ликвидность – ключевой параметр в наборе аналитических средств.

Анализируя риски потери ликвидности в данном варианте аналитик определяет, сколько приходится оборотных активов на рубль текущих обязательств. При этом обязательства рассматриваются в позиции их удовлетворения в среднесрочной перспективе (полгода). Оптимальным считается, что мобилизовав оборотные средства, компания способна два раза покрыть краткосрочные пассивы. При разработке проектных решений и отборе проектов в портфель рекомендуется учитывать нормативы, указанные в таблице представленной выше модели.

Обеспечение ликвидности при рисковых событиях

Каждый год добавляет в наступившую эпоху турбулентности новые «завихрения», и эту данность ничем пока не исправить. Нужно учиться развиваться и зарабатывать прибыль в ситуации, как она есть: выполнять сбытовую программу, вести проекты, создавать новые продукты и т.п. Как минимизировать риск ликвидности, если негативные события наступили? Как поступить в отношении начатых инвестиционных проектов, если их финансовая база вдруг обрушилась? В последние годы мы имеем возможность часто наблюдать подобные события по разным причинам, в числе которых:

  • скачок курса национальной валюты;
  • неожиданные санкции;
  • отказ банка в новом транше кредитования;
  • сокращение продаж;
  • увеличение налоговой нагрузки;
  • уход с рынка поставщиков.

Все эти факты могут повлечь значительные потери на ожидаемой эксплуатационной фазе проекта. В момент осознания сложившейся ситуации предприниматель стремится осуществить целенаправленную экспертизу проекта в его текущем состоянии и ответить себе на ряд вопросов:

  1. Можно ли продать полученные результаты уже сейчас и сколько удастся выручить?
  2. Какую сумму необходимо доинвестировать, чтобы повысить эффективность вложений?
  3. Можно ли досрочно запустить проект в эксплуатацию, чтобы генерировать денежный поток уже сейчас?

Нужно помнить о том, что какие бы инвестиции не были осуществлены, бездействуя, они порождают накладные расходы условно-постоянного характера, что влечет рост обязательств в балансе при отсутствии роста оборотных средств, способных покрыть новые текущие пассивы (налоги, долг по зарплате, процент по кредиту). Это отрицательно сказывается на ликвидности предприятия, и тянуть с решением весьма опасно.

Какие варианты решений выбирает руководитель?

  1. Если проект начат, и основные вложения еще не были осуществлены. Возможно, проект целесообразнее закрыть, если прогноз ликвидности компании перед его стартом был не самым благоприятным.
  2. Инвестиционная фаза проекта находится в самом разгаре, большинство мероприятий выполнено, оборудование смонтировано, персонал обучен. Трудно оценить, сколько еще потребуется вложений. Мой совет: помимо инвестиционной экспертизы выполните финансовый анализ и новый прогноз ББЛ. Посмотрите, какова динамика текущей и абсолютной ликвидности.
  3. Прогнозирование ликвидности следует проводить для всей совокупности проектов в действующем и предполагаемом портфеле на ближайший тактический период – год. Вариации рисков нужно рассматривать, исходя из целей развития компании в кризисный период. Ниже приведен пример благоприятной оценки потенциальной ликвидности.

Методология бизнес-планирования нас учит, что оценка эффективности проекта занимает центральное место для принятия решения о запуске мероприятия в реализацию. Но в связи с проектом никак нельзя не учитывать и то, что произойдет с платежеспособностью, устойчивостью и независимостью компании. Ведь развиваться только на собственных ресурсах неимоверно трудно. Поэтому риск, связанный с ликвидностью, является тем краеугольным камнем, который способен и должен активно влиять на состав инвестиций предприятия.

Оценка риска ликвидности

Согласно статье 19 ФЗ от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» с 2013 года экономические субъекты обязаны организовать и осуществлять внутренний контроль фактов хозяйственной жизни. Показателем уровня внутреннего контроля является оценка предприятием принятых на себя рисков и их адекватное отражение в составе финансовой отчетности. С целью формирования полного представления о финансовом положении предприятия в годовой бухгалтерской отчетности раскрываются показатели и даются пояснения о потенциально существенных рисках хозяйственной деятельности, которым подвержено предприятие. Минфин России подготовил и опубликовал информационное письмо «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности» (далее – Письмо) [1]. В состав финансовых рисков по классификации Минфина входят: рыночные риски, кредитные риски, риски ликвидности.

Двойное ограничение при оценке риска ликвидности

Риск ликвидности связан с возможностями предприятия своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность заимодавцам по полученным кредитам и займам (в том числе в форме облигаций, векселей), др.

Ликвидность «работает» в противофазе с доходностью. Самые ликвидные активы или не приносят никакого дохода (касса, расчетный счет), или приносят крайне низкий доход (депозиты до востребования и на срок от 1 до 30 дней). Долгосрочные вложения и проекты обычно обещают наибольшие доходы, за что приходится расплачиваться отвлечением денежных средств на длительный срок. Ограничение риска ликвидности подразумевает, во-первых, минимально допустимое значение высоколиквидных активов, во-вторых, максимально допустимое значение низколиквидных активов. Для решения данной задачи все активы разделяются на две части:

  1. высоколиквидные. Чем больше высоколиквидных активов, тем легче предприятию исполнять свои обязательства. Для соблюдения контрольных значений ликвидности предприятие должно поддерживать определенный уровень высоколиквидных активов (показатель «не менее»);
  2. низколиквидные. Чем выше доля низколиквидных активов в балансе, тем труднее предприятию исполнять свои обязательства. Для соблюдения контрольных значений ликвидности предприятие должно ограничивать уровень низколиквидных активов (показатель «не более»).

В рассматриваемой далее методике к краткосрочным и среднесрочным временным интервалам устанавливается коэффициент ликвидности «не менее», а к долгосрочному интервалу – коэффициент ликвидности «не более». Применительно к утвержденной Минфином классификации обязательств по срокам погашения точкой разделения является срок три года.

О риске ликвидности в МСФО

В Письме Минфин рекомендует при раскрытии информации о рисках учитывать требования международных стандартов финансовой отчетности. Согласно МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» [2] риск ликвидности – риск того, что у предприятия возникнут сложности при выполнении обязанностей, связанных с финансовыми обязательствами, расчет по которым производится денежными средствами или иными финансовыми активами.

Кроме того, коммерческая организация производит анализ финансовых активов, которые удерживаются в портфеле для управления риском ликвидности, например легко реализуемые финансовые активы или финансовые активы, генерирующие поступления денежных средств с целью компенсации их оттока по финансовым обязательствам, по срокам погашения, если такая информация необходима пользователям финансовой отчетности предприятия, чтобы оценить характер и размер риска ликвидности.

В качестве других факторов, влияющих на ликвидность предприятия, выступают:

  • возможность получения займа или кредитные линии, которые можно использовать для поддержания ликвидности;
  • потенциальные источники финансирования;
  • концентрация риска ликвидности по активам или источникам финансирования;
  • наличие процедуры внутреннего контроля и планы действий в чрезвычайных ситуациях с целью управления риском ликвидности;
  • наличие инструментов, которые предусматривают возможность досрочного погашения (например, в случае снижения кредитного рейтинга предприятия);
  • наличие инструментов, которые могли бы потребовать предоставления залогового обеспечения (например, требование внести гарантийный депозит за производные инструменты);
  • наличие инструментов, которые позволяют предприятию выбирать способ погашения финансовых обязательств посредством денежных средств (или других финансовых активов) или собственных акций;
  • наличие инструментов, которые регулируются генеральным соглашением о взаимозачете .

При подготовке анализа финансовых обязательств по срокам погашения предприятие использует для определения соответствующего количества временных интервалов профессиональное суждение. Например, по предлагаемой МСФО классификации предприятие может установить, что наиболее подходящими являются следующие интервалы:

  • не более одного месяца;
  • более одного месяца, но менее трех месяцев;
  • более трех месяцев, но менее чем один год;
  • более одного года, но менее пяти лет.

О риске ликвидности в информационном письме

Минфин рекомендует анализировать финансовые обязательства по срокам погашения относительно отчетной даты в соответствии с условиями получения (заключенными договорами, условиями размещения облигаций, выпуска векселей). Например, могут выделяться следующие временные интервалы: не более одного месяца, от одного месяца до трех месяцев, от трех месяцев до одного года, от одного года до трех лет, свыше трех лет. Как видим, временные интервалы отличаются от тех, что предложены международными стандартами; скорее всего, Минфин адаптировал положения МСФО к российским условиям.

Таким образом, первый шаг по анализу ликвидности заключается в том, что все активы и обязательства разбиваются на группы в зависимости от срока, оставшегося до погашения.

Таблица 1. Пример баланса в порядке убывания ликвидности активов и пассивов*, млн. руб.

*При представлении баланса по срокам погашения наряду с балансовыми активами и пассивами отражается состояние забалансовой ликвидности.

Кроме того, в составе годовой отчетности содержится информация о приведенной стоимости финансовых обязательств, об их справедливой стоимости, если она отличается от приведенной и практически определима, на отчетную дату.

Предприятие обязано раскрыть информацию о выданных обеспечениях, каких-либо имеющихся ограничениях по использованию в запланированных целях неоплаченных активов. Например, если у предприятия числятся на балансе акции, обращающиеся на ОРЦБ и они являются обеспечением по кредиту сроком на один год, то считать высоколиквидным активом акции в этом случае нельзя, поскольку они будут обременены до полного погашения кредита. В случае если предприятие выписало гарантии, акцептовало векселя, что представляет собой операцию по выдаче обеспечения, данные обстоятельства должны быть оценены, поскольку могут потребовать оттока денежных средств.

В Письме указано, что если существует риск начала процедуры банкротства или ликвидации организации, то он раскрывается в данной группе рисков .

Разделение активов и обязательств по срокам

В бухгалтерском балансе активы и обязательства представляются с разделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные (п. 19 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности»). Предприятие классифицирует свои финансовые обязательства как краткосрочные, если они подлежат погашению в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода, даже если первоначальный срок погашения составлял более 12 месяцев. Для классификации активов и обязательств по срокам погашения можно воспользоваться положениями п. п. 60-76 МСФО (IAS) 1.

В бухучете приближение срока погашения актива или пассива обычно не приводит к изменению порядка его учета. Пожалуй, можно привести лишь один пример, когда производятся бухгалтерские манипуляции в связи с уменьшением срока погашения. Это перевод ссудной задолженности со счета 67 на счет 66, когда до срока погашения кредита остается не более одного года.

Предложенные в Письме интервалы ликвидности превышают возможности баланса, поэтому для корректного расчета показателей ликвидности на дату расчета требуется проводить аналитическую работу по расшифровке статей баланса по срокам погашения. Некоторые счета классифицируются в единственную группу по сроку погашения. Например, счета 50 и 51 всегда будут относиться к активам со сроком погашения менее одного месяца. Что же касается дебиторской и кредиторской задолженности, сроки погашения будут зависеть от договорных условий.

В отношении готовой продукции, запасов, товаров рекомендуется распределить имущество исходя из оборачиваемости. Например, готовая продукция имеет срок погашения до 30 дней в размере 70% остатка и до 90 дней – 30% остатка. Отложенные налоговые активы (обязательства), в соответствии с п. 56 МСФО (IAS) 1, не должны классифицироваться как краткосрочные активы (обязательства), поэтому их можно отнести к временному интервалу от одного года до трех лет. Недвижимость, не предназначенная на продажу, будет иметь срок погашения выше трех лет, прочие основные средства будут распределены по интервалам в зависимости от срока, оставшегося до их полной амортизации.

К долгосрочным пассивам всегда относятся собственные средства (капитал) предприятия, а также кредиты и займы с соответствующими сроками.

Собственные средства (капитал) иначе еще называют чистыми активами. В статье мы оперируем общепризнанным понятием «чистые активы», хотя капитал в большей степени отражает характер оцениваемых в статье рисков, поскольку применяется в расчетах в качестве пассива без срока погашения.

Доходы и расходы будущих периодов к активам и обязательствам не относятся, так как косвенно участвуют в расчете капитала и попадают вместе с капиталом во временной интервал «свыше трех лет».

Расчет коэффициентов ликвидности

Переходя к вычислению показателей ликвидности на основе разбивки статей баланса по срокам погашения, следует учесть, что временные интервалы, кроме последнего, поглощаются друг другом. Если вычисляется коэффициент ликвидности на интервале до трех месяцев, то в этот расчет включаются также активы и обязательства со сроком до одного месяца. Как таковая отдельная ликвидность в интервале от одного до трех месяцев не показательна, поскольку обязательства со сроком от одного до трех месяцев могут исполняться за счет не только активов с таким же сроком погашения, но и более коротких активов (до одного месяца).

Пример. Если у предприятия традиционно высокая доля активов «до востребования», то эти активы могут обеспечивать как пассивы «до востребования», так и пассивы с более длинными сроками. Ниже представлен срез баланса, который показывает, что «несбалансированная» ликвидность в интервале от 1 до 3 мес. с лихвой покрывается активами со сроком до 1 мес.

Ликвидность коммерческого банка и ее функции

Под ликвидностью понимают способность банка обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов. Иными словами ликвидность банка означает способность трансформировать свои активы в денежные или иные платежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств. При этом степень возможных потерь обусловливается уровнем риска активов.

Средства для этого могут накапливаться заранее или приобретаться путем продажи определенных активов или покупки пассивов.

Ликвидность банка может быть определена, во-первых, как запас его денежных средств, сопоставленный с потребностями в них, что является довольно узким подходом, во-вторых, как поток, при расчете которого принимаются: возможности обращения менее ликвидных активов в более ликвидные и приток дополнительных средств в виде займов и полученных доходов от операционной деятельности банка. В то же время понятие «ликвидность банка» (и как запас, и как поток) значительно уже (поскольку в большей мере это внутренняя характеристика банка) понятия «платежеспособность».

Под платежеспособностью понимают взаимоотношения банка с его контрагентами и представляет собой способность банка выполнять свои обязательства перед клиентами в полной мере и в должные сроки. Ликвидность при этом является необходимым условием платежеспособности.

Ликвидность позволяет банку выполнять его деятельность по: поддержанию репутации банка как надежного контрагента; привлечению ресурсов на более длинный срок и под более низкий процент; своевременному и полному исполнения обязательств по привлеченным средствам; предоставлению средств но приоритетным для банка направлениям; избежанию неприбыльной продажи активов.

Функции банковской ликвидности

Основными функциями банковской ликвидности являются:

  • удовлетворение спроса на кредиты;
  • удовлетворение пожеланий вкладчиков изъять депозиты;
  • обеспечение доверия к банку у существующих и потенциальных клиентов.

Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активов коммерческого банка располагаются в балансе в порядке убывания ликвидности, т.е. возможности их обращения в наличность для осуществления платежей. Возможность своевременного и полного исполнения обязательств коммерческого банка зависит от его ликвидных активов.

Ликвидность активов представляет собой способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность для погашения соответствующих обязательств. Обязательства банка складываются из реальных и условных. Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских кредитов, средств кредиторов. Условные обязательства выражены внебалансовыми пассивными инструментами (гарантии и поручительства, выданные банком) и внебалансовыми активными операциями(неиспользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).

Ликвидные средства коммерческого банка

Выполнение обязательств коммерческий банк проводит при использовании следующих ликвидных средств:

  • денежная наличность, выраженная в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах в Банке России и других коммерческих банках;
  • активы, которые можно быстро превратить в наличность;
  • межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;
  • другие привлеченные средства, например, выпуск депозитных сертификатов и банковских векселей.

Риск ликвидности коммерческого банка

Одной из основных характеристик состояния ликвидности является риск ликвидности, под которым понимают возможность неисполнения банком платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и отчислений денежных средств по срокам и в разрезе валют. На практике риск ликвидности подразделяют на следующие компоненты:

  • риск несбалансированной ликвидности — возможность недополучения дохода или уменьшения стоимости активов банка, возникающая в связи с неспособностью банка вовремя и с наименьшими затратами удовлетворить потребности в денежных средствах;
  • риск потери платежеспособности — возможность неисполнения банком своих текущих обязательств, возникающих вследствие разбалансировки пассивов до востребования и высоколиквидных активов;
  • риск избыточной ликвидности — возможность снижения доходности активов из-за избытка высоколиквидных активов, сосредоточенных в низкодоходных и не приносящих доход банку инструментах.

Риск ликвидности можно определить на основе коэффициентов ликвидности, разработанных Банком России для коммерческих банков.

Источники риска ликвидности

В качестве источников возникновения риска ликвидности рассматривают следующие:

  • структурные источники — связанные с фактической структурой активов и пассивов в разрезе сроков;
  • риск оттока привлеченных средств;
  • риск непоставки или невозврата актива, связанный с реализацией кредитного риска;
  • риск ликвидности, связанный с закрытием для банка источников покупной ликвидности, например, в закрытии на банк лимитов на межбанковском рынке;
  • риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска, т.е. ошибок в процедурах или операционных сбоев в процессах, обеспечивающих бесперебойное осуществление платежей банка.

Результатами реализации источников риска ликвидности являются следующие показатели:

  • недополученный доход за счет сохранения резервов наличности в низкодоходных высоколиквидных активах;
  • увеличение расходов, связанных с привлечением покупной ликвидности для закрытия образующихся дефицитов ликвидности;
  • уменьшение собственных средств банка, возникающего из-за фиксации убытков в связи с вынужденной реализацией части активов по более низкой цене для закрытия образующихся дефицитов ликвидности.

Восстановление ликвидности коммерческого банка

В качестве мероприятий по восстановлению ликвидности на случай непредвиденного развития событий банками могут быть рассмотрены следующие операции:

  • увеличение уставного капитала кредитной организации;
  • получение субординированных займов;
  • реструктуризации обязательств;
  • привлечение краткосрочных кредитов(депозитов);
  • привлечение долгосрочных кредитов(депозитов);
  • ограничение (прекращение) кредитования на определенный срок;
  • реструктуризация активов, в том числе продажа части активов;
  • сокращение либо приостановление проведения расходов, в том числе управленческих, включая(частично) заработную плату сотрудников.

Поддержание ликвидности на требуемом уровне должно осуществляться кредитной организацией посредством проведения обоснованной политики в области управления активными и пассивными операциями, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентской базы, развития банковских услуг. Для правильного регулирования риском ликвидности в кредитной организации должна формироваться оптимальная структура баланса, при которой по мере востребования пассивов, активы могут, не утрачивая своей стоимости, своевременно преобразовываться в денежные средства.

Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности по меньшей мере дважды: во-первых, в качестве технического исполнителя свое роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу; во-вторых, в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы, получающего прибыль или убытки от своей деятельности, банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара — банковских услуг. Следовательно, ликвидность коммерческого банка связана, с одной стороны, с обеспечением наличного и безналичного денежного оборота по счетам своих клиентов, а отсюда с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания обязательств, а с другой — с обеспечением стабильного минимума прибыльности.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×