Sofin-credit.ru

Деньги и работа
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Роль цб в денежно кредитной политике

IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017

РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В РЕГУЛИРОВАНИИ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА

Банки — это финансовые учреждения, которые накапливают и хранят денежные средства, выдают кредиты, осуществляют денежные переводы и другие операции на финансовых рынках.

Появление центральных банков исторически связано с централизацией выпуска банкноты, самые надежные коммерческие банки пользовались общим доверием, чьи банкноты успешно действовали в качестве универсального всеобщего кредитного «оружия». Такие банки стали называть эмиссионные. В конце девятнадцатого века — начале ХХ в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот, становилась сосредоточенной на одном банке, который стал известен как центральный эмиссионный банк, а на данном этапе – центральный банк. Это название отражает роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит центром кредитной системы.

Тем не менее, тесные связи центрального банка с государством не означают, что могут бесконечно влиять на политику. Центральный банк независимо от принадлежности его капитала является юридически независимым: его обособленное имущество принадлежит государству, центральный банк распоряжается им в качестве владельца. Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности их усилий по поддержанию денежной стабильности и валютного курса, который часто вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, что касается, например, в центре внимания на предстоящих выборах. Это особенно важно в ограничении возможностей правительства использовать ресурсы центрального банка для покрытия дефицита бюджета.

В то же время, независимость центрального банка является относительной, так как экономическая политика правительства не может добиться успеха без согласия и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. Таким образом, долгосрочная политика центрального банка прямо определяется приоритетами макроэкономической политики правительства. В конечном счете, любой центральный банк в некоторой степени сочетает в себе банк и государственный орган.

До любого центрального банка является тройная задача: обеспечение стабильности покупательной способности и обменного курса национальной валюты, стабильности и ликвидности в банковской системе, эффективности и надежности платежной системы.

В отличие от коммерческих банков, центральные банк не имеет дела непосредственно с бизнесом и общественностью. Ее основными клиентами являются коммерческие банки. Принимая зачисление денежных резервов коммерческих банков, Центральный банк оказывает кредитную поддержку. Это коммерческих банков кредитором последней инстанции. Будучи «банком банков», центральный банк выступает в качестве основного органа управления платежной системы в стране. Он организовывает межбанковские платежи, координирует и регулирует организацию расчетов (включая компенсацию) системы, то есть ликвидация банковской системы. Основными направлениями надзора и контроля за бизнесом центрального банка являются:

— Выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на осуществление отдельных видов операций (валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы);

— Проверка и анализ финансовых отчетов, предоставленных банками, области аудита;

— Создание системы обязательного соотношения резервов и экономических нормативов, контроль за соблюдением;

— юридически обязательные стандартные депозиты ресурса в Центральном банке.

В настоящее время в России ставка взносов обязательного резервирования всех видов привлечения фонд составляет 10% от вкладов населения — 7%. Расчетное требования к рабочим характеристикам в режиме ожидания составляет 1 месяц, несмотря на некоторые исключения.

Центральный банк открыл счета для правительства и правительственных учреждений. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Государственные доходы, полученные от налогов и займов, зачисляются на счет беспроцентного казначейства (Министерство финансов).

Центральный банк предоставляет кредиты правительству, сообщает Министерству финансов по размещению и оплате государственных займов, выбирает даты выпуска и определения производительности государственных ценных бумаг в зависимости от ситуаций на рынке. Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом:

— Купить или продать государственные облигации с целью повлиять на их курсы и доходность;

— Изменение условий продажи;

— Различными способами повышать привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

Российская банковская система определяет Банк России, как основной банк и кредитор. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был создан 13 июля 1990 года в Российской Республике Банк Государственного банка СССР. Подотчетный Верховного Совета РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР.

Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции – защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются также Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Получение же прибыли не является целью деятельности Банка России.

В таблице 1 представлено количество кредитных организаций, действующих в России в период с 2010 по 2015 гг. по данным Федеральной службы статистики РФ [4].

Читать еще:  Проблемы устойчивости денежной системы

Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика – действия специализированных государственных учреждений на денежном и валютном рынке, направленные на контроль обменного курса, уровня инфляции, занятости, стабильности экономического роста. Как правило, за проведение денежно-кредитной политики отвечают центральные банки.

В мировой практике в зависимости от стадии экономического цикла денежно-кредитная политика направлена на стимулирование или сдерживание процессов. Так, в случае нарастания кризисных явлений центробанки снижают ставки рефинансирования и размеры обязательных резервов, увеличивают денежную массу, ослабляют национальную валюту для получения торговых преимуществ на международных рынках. Например, учетная ставка Федеральной резервной системы США на лето 2011 года приближена к нулю, что говорит о попытке регулирующих органов стимулировать экономику.

Наоборот, когда темп подъема экономики слишком велик, предпринимаются меры для снижения скорости экономического роста для того, чтобы избежать обвалов в будущем. Для этого денежно-кредитная политика становится более жесткой: прежде всего, предпринимаются меры для увеличения процентных ставок. Проводятся операции по стерилизации денежной массы, то есть выпускаются долговые ценные бумаги с целью удалить избыток свободных финансовых средств с рынка и пр. Кроме того, могут вводиться те или иные законодательные ограничения.

Закон определяет основные инструменты и методы, которые могут использоваться:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

Ежегодно Банк России до внесения правительством в Государственную думу проекта бюджета на следующий год готовит документ, который называется «Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики». А окончательный вариант должен быть подготовлен до 1 декабря.

В «Основных направлениях» должны быть отражены концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, краткая характеристика состояния экономики Российской Федерации. А также результаты прошедшего года, сценарный прогноз развития экономики России на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, целевые ориентиры, показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов.

Кроме того, документ должен содержать план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

В настоящее время действуют «Основные направления государственной денежно-кредитной политики на 2011 и период 2012 и 2013 годов». Согласно этому документу, основные задачи – это «преодоление последствий мирового финансового кризиса», «удержание инфляции на уровне 5-7%» и «выход на траекторию устойчивого роста».

В количественном выражении ЦБ РФ планирует следующие показатели. Инфляция: 5,5–6,5% в 2011-м, 4,5–5,5% в 2012-м и 4–5% в 2012 году. Прирост денежной массы (агрегат М2 по версии Банка России): в 2011 году – 11–23%, в 2012-м – 14–20%, в 2013-м – 13–17%. Кроме того, в плане отражено стремление Банка России сокращать влияние на валютный курс рубля. При этом предполагается направлять основные усилия ЦБ на контроль волатильности национальной валюты.

Экономика. 11 класс

Конспект урока

Название предмета и класс: экономика, 11 класс

Номер урока и название темы: урок №8 «Денежно-кредитная политика Банка России»

Перечень вопросов, рассматриваемых в теме:

  • Инструменты монетарной политики.
  • Виды монетарной политики.

Глоссарий по теме урока: монетарная политика, финансовые институты, центральный банк, учётная ставка процента (ставка рефинансирования), обязательные резервы, норма обязательных резервов, операции на открытом рынке.

Теоретический материал для самостоятельного изучения

Финансовая система страны (финансовые институты) – учреждения, которые занимаются передачей денег, кредитованием, инвестированием, заимствованием денежных средств, используя для этого различные финансовые инструменты. Банковская система является ключевым звеном финансовой системы страны. Суть банковской системы в том, чтобы аккумулировать свободные денежные средства населения и организаций с целью дальнейшего использования этих средств для кредитования.

Одной из функций Центрального банка как ключевого звена банковской системы является осуществление монетарной (кредитно-денежной) политики государства.

Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путём воздействия на денежное обращение и состояние кредитов.

Центральному банку принадлежит главная роль в проведении монетарной политики. Тем самым, он обеспечивает условия, необходимые для экономического роста, и добивается достижения тактических целей: поддержание высоких темпов экономического роста, уменьшение амплитуды циклических колебаний, сдерживание темпов инфляции.

Объектом регулирования монетарной политики выступает денежная масса.

Важнейшими инструментами монетарной политики, воздействующими на величину денежной массы, являются:

  • регулирование обязательной нормы банковского резервирования;
  • изменение учётной ставки (ставки рефинансирования);
  • операции на открытом рынке.

Обязательные резервы – это часть депозитов коммерческих банков, которая должна храниться на счетах в Центральном банке.

Величина этих обязательных резервов устанавливается Центробанком как процент от общей суммы депозитов и рассчитывается по формуле:

где Rобяз – сумма обязательных резервов,

D – общая сумма депозитов,

rr – норма обязательных резервов (в процентах).

Для разного вида депозитов населения (до востребования или срочных) устанавливается разная норма обязательных резервов. Если у депозита выше степень ликвидности, то и выше норма резервирования.

Читать еще:  Заявление на подотчетные деньги

Если Центробанк повышает норму банковского резервирования (норму обязательных резервов), то предложение денег в экономике сокращается, поскольку кредитные возможности коммерческого банка сокращаются. Эти возможности представляют собой разницу между суммой принесённых депозитов и величиной обязательных резервов.

Когда Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то сумма обязательных резервов, которую банк не имеет права выдавать в кредит, увеличивается. Денежная масса уменьшается, кредитные ресурсы дорожают, что снижает деловую активность.

Изменение нормы обязательных резервов Центральный банк использует только для значительного расширения или сжатия денежной массы.

Учётная ставка процента – это ставка процента, по которой коммерческие банки могут заимствовать у Центрального банка. В России эта процентная ставка называлась ставкой рефинансирования коммерческих банков. Коммерческие банки берут кредит у Центрального банка при нехватке у них собственных средств. Центральный банк тогда выступает в качестве кредитора последней инстанции.

Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным её параметром в России сегодня является ключевая ставка Банка России. Введена ключевая ставка была Центральным Банком России в сентябре 2013 года. Ключевая ставка – это минимальная процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю. Она играет ключевую роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции. Одновременно изменилась роль ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования – размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате ЦБ страны за кредиты, которые Центральный банк предоставил кредитным организациям. Ставка рефинансирования стала использоваться, в основном, для начисления штрафов и расчёта налогооблагаемой базы по вкладам.

С 1 января 2016 года к ключевой ставке привязана ставка рефинансирования РФ, и их значения уравнялись. Фактически ЦБ РФ отменил понятие ставки рефинансирования. Сегодня, говоря о ключевой ставке, подразумевают и ставку рефинансирования. До 2016 года ставка рефинансирования устанавливалась независимо от ключевой ставки (в декабре 2015 г.: 8,25% – ставка рефинансирования, 11% – ключевая ставка). А с 1 января 2016 года Банк России утверждает размер ключевой ставки, величина которой соответствует ставке рефинансирования. Ключевая ставка, утвержденная ЦБ РФ 26.03.2018, составляет 7,25%.

Если Центральный России банк повышает ключевую (учётную) ставку, то кредиты, за которыми к нему обратились коммерческие банки, становятся более дорогими, а значит, не всем банкам доступными. Кредитные возможности банков и денежная масса уменьшаются, а в экономике начнет уменьшаться деловая активность.

Если же ключевая (учётная) ставка снижается, то коммерческие банки смогут взять больше кредитов у Центрального банка для увеличения своих кредитных возможностей, способствуя росту денежной массы. Кредитные ресурсы дешевеют, что повышает деловую активность.

Поскольку объём кредитов, взятых у Центрального банка, обычно не больше 3-4% общих банковских резервов, то изменение ключевой (учётной) ставки – не самый оперативный инструмент монетарной политики. Изменение ключевой (учётной) ставки – скорее информационный сигнал о направлении политики Центрального банка: объявление о её повышении информирует о начале сдерживающей монетарной политики для борьбы с высокой инфляцией.

Наиболее гибким оперативным инструментом контроля денежного предложения являются операции на открытом рынке.

Операции на открытом рынке – покупка и продажа Центральным банком государственных ценных бумаг, преимущественно краткосрочных государственных облигаций.

Покупка Центральным банком государственных облигаций влияет на изменение предложения денег, воздействуя на величину кредитных возможностей коммерческих банков и, соответственно, денежную массу. Покупка ценных бумаг Центральным банком часто используется как средство поддержки в период спада.

Если экономика «перегрета», то Центральный банк продаёт государственные ценные бумаги на открытом рынке. Так, он изымает деньги из обращения, уменьшая денежную массу. Это ограничивает кредитные возможности коммерческих банков и сдерживает экономическую активность.

Выделяют два вида монетарной политики.

Рисунок 1 – Виды монетарной политики

Стимулирующую монетарную политику чаще называют политикой «дешёвых денег», а сдерживающую – политикой «дорогих денег».

Стабилизация экономики происходит при проведении Центральным банком стимулирующей монетарной политики во время экономического спада и сдерживающей монетарной политики во время «перегрева» (бума) экономики.

Примеры и разбор решения примеров тренировочного модуля

1. Текст задания:

Если Петров положил в банк «ВВВ» 25000 рублей, то при норме обязательных резервов 20% банк сможет дополнительно выдать в кредит сумму:

Правильный вариант: В) 20000 рублей.

  1. 25000 х 0,2 = 5000 (руб.) – банк перечислит в обязательные резервы.
  2. 25000 – 5000 = 20000 (руб.) – сумма дополнительных кредитов, которую может выдать банк.

2. Задание: Решите ребус.

Рисунок 2 – Ребус

Основная и дополнительная литература по теме урока:

  1. Королёва Г. Э. Экономика. 10-11 классы: Учебник для учащихся общеобразовательных учреждений / Г. Э. Королёва, Т. В. Бурмистрова. – М.: Вентана-Граф, 2017. – 192 с. : ил. – С. 133–137.
  2. Веселая Л. С., Буфетова А. Н. Основы экономической теории. Учебное пособие. – Н.: НГУ, 2016. – С. 124.
  3. Липсиц И. В. Экономика. Базовый курс: учебник для 10, 11 классов общеобразовательных учреждений. – М.: Вита-Пресс, 2015. – С. 99–100.
  4. Экономика. Основы экономической теории: Углубленный уровень. Учебник для 10-11 классов в 2-х книгах / под ред. С. И. Иванова, А. Я. Линькова. – М.: Вита-Пресс, 2015 – Кн.2 – 304 с. – С. 140–143.
Читать еще:  Реальные денежные доходы это

Роль ЦБ в регулировании денежно-кредитной системы

Понятие и инструменты денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика опосредует систему мероприятий, разрабатываемых правительством страны и реализуемых национальным банком, целью которых выступает обеспечение экономического развития при отсутствии инфляции и при полной занятости населения.

Реализация денежно-кредитной политики предполагает наличие двухуровневой системы воздействия:

  • центральный банк регулирует объем денежных средств, устанавливает уровень процентных ставок;
  • регулирование центральным банком названных аспектов национальных денежно-кредитных отношений обусловливает многие явления в области производства, в частности, характер экономического развития, национальный доход, уровень цен, уровень безработицы.

К числу основных инструментов денежно-кредитной политики традиционно относятся:

  • операции центрального банка на открытом рынке. Посредством названного инструмента центральный банк имеет возможность оказывать влияние на свободные резервы коммерческих банков и на предложение денег. Реализация такого влияния осуществляется через куплю-продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке. Выкупая у коммерческих банков имеющиеся у них государственные ценные бумаги, центральный банк обеспечивает рост резервов коммерческих банков, и как следствие, рост предложения денег, и напротив, продавая коммерческим банкам государственные ценные бумаги, центральный банк сокращает резервы коммерческих банков и снижает количество денег в обращении;
  • изменение центральным банком норм обязательных резервов. Этот метод реализации денежно-кредитной политики относится к жестким, его частое использование способно оказать отрицательное влияние на экономику страны в целом. Норма обязательных резервов обусловливает возможность коммерческих банков к созданию новых денег: с ростом нормы, такие возможности сокращаются, с ее понижением – способность коммерческих банков к кредитованию возрастает;
  • изменение центральным банком учетной ставки. Указанный инструмент основывается на возможностях центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам. Посредством предоставления ссуды коммерческим банкам центральный банк получает возможность увеличивать их резервы, которые, в свою очередь, коммерческие банки используют для кредитования физических и юридических лиц. Увеличение размера учетной ставки обусловливает снижение выгоды предложения центрального банка по кредитованию для коммерческих банков. Объем заимствований со стороны коммерческих банков сокращается, снижается рост предложения денег. Уменьшение размера учетной ставки предопределяет увеличение коммерческими банками резервов путем привлечения средств центрального банка, что увеличивает их возможности к кредитованию и, соответственно, обеспечивает рост предложения денег.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Общие инструменты денежно-кредитной политики дополняются селективными, то есть регламентирующими отдельные формы кредитов и условия кредитования. Данный вид инструментов включает такие меры, как ограничительные условия в отношении величины кредита, предоставляемого в отдельных отраслях; корректировку условий предоставления ипотечных, потребительских и иных кредитов.

Центральный банк, реализуя денежно-кредитную политику, применяет целый комплекс инструментов.

Экономическая ситуация в стране определяет выбор политики «дешевых» или «дорогих» денег.

Применение политики «дешевых» денег (экспансионистская политика) осуществляется в период экономического спала, поскольку нацелена она на ускорение деловой активности. Суть данного вида кредитно-денежной политики заключается в ее направленности на обеспечение увеличения предложения денег в экономике. В этом случае эффективными инструментами являются понижение учётной ставки, снижение норм банковских резервов, выкуп центральным банком государственных ценных бумаг.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Политика «дорогих» денег (рестрикционная политика) целесообразна к применению в условиях инфляции. Цель данного типа политики заключается в сокращении предложения денег. Достижение этой цели осуществляется посредством размещения нас открытом рынке государственных ценных бумаг, повышения норм обязательных резервов и учётной ставки.

Направления реализации денежно-кредитной политики Центрального банка

В денежно-кредитной политике Центрального банка можно выделить следующие направления:

  • во-первых, реализация процентной политики. Содержание данного направления выражается в изменении официальной учетной (ключевой) процентной ставки.
  • Результатом изменения процентной ставки является изменение величины денежной массы в обращении. Рост ставки направлен на сокращение предложения денег, ее снижение – на его увеличение.
  • В современных условиях Центральный банк России прикладывает максимальные усилия для сдерживания (снижения) процентной ставки;
  • во-вторых, реализация резервной политики, выражающейся в изменении норм обязательных резервов, которые формируются коммерческими банками на счетах Центрального банка. Назначение резервов заключается в обеспечении минимальной ликвидности банковской системы и регулировании денежной массы.
  • Повышение величины обязательных резервов приводит к снижению величины денежной массы, снижение – к ее росту;
  • в-третьих, осуществление операций на открытом рынке, подразумевающих куплю-продажу государственных ценных бумаг. В том случае, если Правительство стремится к сокращению денежной массы, Центральный банк выставляет на рынок ценные бумаги, в противном случае – начинает их скупать;
  • в-четвертых, таргетирование, выражающееся в установлении целевых ориентиров изменения денежной массы, определяемых Центральным банком. С одной стороны, таргетирование носит формальный характер, являясь прогнозом, с другой – выступает в качестве жесткого средства контроля, устанавливая предела изменения денежной массы в определенный период времени;
  • в-пятых, осуществление валютных интервенций, суть которых сводится к установлению оптимального курса национальной валюты посредством участия Центрального банка в валютных торгах.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector