Sofin-credit.ru

Деньги и работа
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Простой денежный мультипликатор

Денежный мультипликатор: определение, особенности, сущность и виды

На величину предложения денег всегда влияют несколько факторов. Во-первых, это поведение фирм, работающих в небанковском секторе и сфере домашних хозяйств. Во-вторых, коммерческие банки, которые располагают возможностью пользоваться кредитными средствами не полностью, то есть, не выдавая их в виде кредитов, а оставляя получившиеся избыточные резервы у себя. В этом случае изменение объемов депозитов будет сопровождаться мультипликативным эффектом. Попробуем рассчитать денежный мультипликатор.

Основные понятия

Для того чтобы разобраться, в чем состоит суть понятия «денежный мультипликатор», нужно иметь понятие о двух нормах: резервирования и депонирования.

Норма резервирования показывает отношение объёмов резервов к доле депозитов, хранимых в банке в качестве резервных сумм, или величине депозитов:

Норма депонирования определяется как отношение наличности к депозитам:

Она показывает, к чему население склоняется больше: хранить свои сбережения в наличных деньгах или на депозитах.

Отсюда следует, что денежный мультипликатор, или, как его называют экономисты, мультипликатор денежной базы – это коэффициент, указывающий на то, во сколько раз будут увеличены (сокращены) денежные объемы при увеличении (сокращении) массы денег на единицу.

Как любой экономический мультипликатор, денежный тоже может работать в обе стороны. Если Центробанк страны планирует увеличить денежные объемы, то он будет увеличивать денежную базу, в противном случае — уменьшать.

Мультипликатор денежного предложения находится в зависимости от описанных выше норм. Если растет норма депонирования, то, соответственно, уменьшается величина мультипликатора. С другой стороны, рост нормы резервирования (то есть прирост доли депозита в банке, в виде резерва) уменьшает значение мультипликатора.

Теоретически

Экономическая теория определяет, что денежный мультипликатор равен величине обратной ставки резервов коммерческих кредитных учреждений для обязательного хранения в Центробанке. Практически же он рассчитывается как частное от денежного агрегата М2 к денежной базе. Изучать динамику мультипликатора денежной базы необходимо для контроля над денежной массой и инфляционными процессами в стране. Именно денежный мультипликатор способен показать возможный рост денежной массы без негативных последствий в виде роста потребительских цен и инфляции. Формула для расчета денежного мультипликатора проста, он всегда больше единицы.

Практически

Вывести выражение для расчета мультипликатора можно с помощью нормы резервирования: rr = R / D и нормы депонирования: cr = C / D.

Так как С = cr х D, а R = rr х D, то получаются равенства:

М = C + D = cr х D + D = (cr + 1) х D

Н = C + R = cr х D + rr х D = (cr + rr) х D.

Теперь разделим первое равенство на второе:

М / Н = ((cr + 1) х D (cr + 1)) / (cr + rr) х D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)

Получаем равенство: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) х Н,

М = multден х H multден = (cr + 1) / (cr + rr).

Денежный мультипликатор — это выражение (cr + 1) / (cr + rr).

Если предположить, что C = 0 (то есть отсутствуют наличные деньги), и не выходя из банковской системы вращается денежная масса, мультипликатор превращается в банковский: multD = 1 / rr. Возможно, поэтому банковский мультипликатор прозвали простым денежным мультипликатором.

Сущность денежного мультипликатора

Заключается в механизме увеличения денежных объемов за счет открываемых клиентами депозитов в банках, проходящем в процессе движения безналичных средств через систему негосударственных банков.

Этот механизм создается при условии наличия банковской системы двух уровней. В этом случае эмиссионный процесс проходит между Центробанком (эмиссия наличных денежных объемов) и системой банков коммерческих (эмиссия безналичных средств).

Увеличение объемов денежной массы, находящейся в межбанковском обороте (процесс денежной мультипликации), проходит по причине выдачи банками в виде кредитов, привлечённых на депозитные счета средств своих клиентов, которые они используют, проводя различные платежи и расчетные операции. С другой стороны, клиенты банков-заемщиков могут открывать депозиты в сторонних банках. Следовательно, общий объем депозитов по всей банковской системе практически всегда превышает сумму изначально созданного депозита.

Принцип мультипликации

Свои особенности в распределительных банковских механизмах есть у каждой страны. Например, в государствах с командно-распределительной экономикой, эмиссия осуществляется по спускаемой сверху директиве. В странах с обычном рыночным механизмом банковская система работает на двух уровнях: Центральный банк и пласт коммерческих банков. Поэтому эмиссия при такой системе обладает кредитной мультипликацией.

Проводя грамотное управление этим механизмом, Центробанк имеет возможность расширять или сужать эмиссионные процессы всего института коммерческих банков. Экономическая теория дает понять, что коэффициент роста (снижения) совокупного производства на прирост массы денег (точнее, ее единицу) и есть мультипликатор. Эта величина показывает, во сколько раз может измениться (возрасти или снизиться) предложение после прироста или сокращения объема депозитов в финансово-кредитную сферу.

Денежная база — не что иное, как резервы, обязательные к выплате коммерческими банками, и наличные деньги, находящиеся в обращении у населения вне контроля Центробанка. Рассматривая коэффициент денежного мультипликатора в описанных аспектах, можно вывести формулу:

M = (1 + c) / (r + e + c).

Здесь под «с» понимается отношение наличности ко всем депозитам, находящимся в банковской системе страны, «r» – характеризует обязательное резервирование, а «е» – показывает отношение свободных банковских резервов к депозитам.

Значение показателя

Регулирует механизм увеличения (уменьшения) денежного объема Центральный банк путем обязательных резервных накоплений у себя от каждого коммерческого банка. Величина денежного мультипликатора не стоит на месте. Она колеблется не только в пространстве и времени, но и от страны к стране. В странах с развитой экономикой эта величина может превышать величину первой эмиссии более чем в два раза.

Выводим формулу

Денежный мультипликатор (формула описана ниже) легко поддается расчёту:

m = Денежная масса / Денежная база = M / Б.

Процесс регулирования Центробанком величины денежного мультипликатора (k) влечет за собой возникновение понятия денежной базы. Ее основу составляют те самые депозиты коммерческих банков, которые держит Центральный, и наиболее ликвидные деньги – наличные.

Денежная база = М + денежная масса обязательных резервов (ЦБ) + денежная масса на корреспондентских счетах в Центробанке сети коммерческих финансовых учреждений.

Читать еще:  Операции с денежными средствами

Денежная масса показывает объем денежных средств, которой может оперировать Центробанк страны:

Денежная масса = база • мультипликатор.

Исходя из этой формулы, можно определить денежный мультипликатор: это отношение денежной массы (М2) к денежной базе.

Обратно пропорциональная зависимость существует между объемом обязательных резервов от коммерческих институтов финансово-кредитной сферы на счетах Центробанка и величиной денежного мультипликатора. И если снижается денежный мультипликатор, норма обязательных резервов, заложенных коммерческими банками, становится выше. Если же растет денежный мультипликатор, то следом увеличивается безналичный оборот (по сравнению с наличными), ибо рост мультипликатора денежной базы напрямую связан с ростом наличной массы и остатками на корреспондентских счетах в Центробанке.

Зависимость денежного мультипликатора

Как уже писалось, размер денежного мультипликатора находится в зависимости от норм резервирования и депонирования. Чем они выше, тем большие объемы резервов хранятся нетронутыми. Чем выше доля наличности в массах, которую население не спешит вложить в депозиты, тем меньше значение мультипликатора. Это хорошо видно на графике.

На нем отражены соотношения денежной базы (Н) через денежную сумму (М) и мультипликатор, который равен (cr + 1) / (cr + rr). Отсюда видно, что тангенс угла наклона равен отношению (cr + rr) / (cr + 1).

Если Н1 (величина денежной базы) не изменяется, то норма депонирования при росте от r1 до cr2 сокращает число денежного мультипликатора и одновременно увеличивает наклон кривой, отражающей денежную массу (или предложения денег). Как следствие, это самое предложение сокращается от М1 до М2. Если надо, чтобы денежная масса (или предложение) не изменялась при снижении величины денежного мультипликатора, а находилась в стабильном состоянии на уровне М1, Центробанк должен нарастить денежную базу до Н2.

Из вышесказанного понятно: рост нормы депонирования понижает значение денежного мультипликатора. С другой стороны, можно увидеть рост нормы резервирования (прирост доли депозитов, хранящихся в виде резервных запасов). То есть, с увеличением избыточных банковских резервов (не выдаваемых в виде ссуды клиентам) уменьшается значение денежного мультипликатора.

Денежно-кредитный мультипликатор

Это экономический коэффициент, характеризующий увеличение (или сокращение) банковских резервов, находящихся в избытке. Он образуется в результате создания новых депозитов (безналичных денег). Они появляются в процессе выдачи клиентам кредитов из дополнительных свободных резервов, поступившим в банк извне.

Отсюда становится понятно: кредитные ресурсы, которые покинули один коммерческий банк в виде выданных кредитов, становятся собственностью другого банка. И уже он, в свою очередь, предоставляет своим клиентам эти деньги, только в безналичной форме. То есть, выпускаемая одним коммерческим финансово-кредитным учреждением денежная единица создает другому банку кредитные резервы.

Резервные нормы коммерческих банков

Возможность банка создавать резервы в избыточной форме ограничивается функцией формирования обязательных резервов структурой коммерческих банков. Их объемы определяются резервной нормой, регламент которой определен законодательно. Рассчитывает их Центробанк в процентном выражении к банковским пассивам. Эти резервы помогают банковской системе страны обеспечить ликвидность в неблагоприятные периоды и регулировать денежную массу, находящуюся в обращении:

М = 1/Рн, где Рн – норма резерва.

Для того чтобы рассчитать всю массу денег, которая может быть создана одной денежной единицей избыточных резервов при заданной резервной норме, определяют денежно-кредитный мультипликатор:

  • ММ – денежно-кредитный мультипликатор в заданный временной промежуток;
  • М – денежная масса вне банковского обращения;
  • Д – денежные объемы, хранящиеся на депозитах коммерческих банков;
  • Р – резервы коммерческих банков, хранящиеся на корреспондентских счетах и в кассах.

Устойчивое равновесие на денежном рынке может поколебать повышенный денежный мультипликатор. И даже спровоцировать инфляцию.

От чего зависит банковский мультипликатор

Величина денежно-кредитного мультипликатора находится в зависимости от следующих факторов:

  • нормы обязательных резервов коммерческих банков;
  • снижения среди населения и бизнеса спроса на кредиты и одновременного роста заемного процента, обычно влекущих за собой уменьшение выдачи ссуд и снижение объемов депозитных вкладов;
  • использования клиентами взятых в банках средств для сторонних наличных платежных операций, что порождает приостановку процесса мультипликации и снижает его величину;
  • прирост наличных поступлений на клиентские счета или продажа доли активов на рынке межбанковских операций обычно создает условия для роста коэффициента мультипликации.

Discovered

О финансах и не только…

Денежный мультипликатор

Денежный мультипликатор (Money Multiplier) — механизм увеличения денежной массы за счет депозитов, открытых в банке его клиентами, в процессе движения безналичных денег через систему коммерческих банков. Такой механизм формируется в условиях наличия двухуровневой банковской системы, когда эмиссионный процесс распределен между центральным банком (эмиссия наличных) и системой коммерческих банков (эмиссия безналичных денежных знаков).

Процесс денежной мультипликации (увеличения денег в обращении) происходит благодаря тому, что привлеченные на депозиты средства банки выдают в виде кредитов своим заемщикам, которые используют их для осуществления платежей и расчетов. Полученные средства контрагенты заемщиков могут использовать для дальнейших расчетов со своими контрагентами или открывать новые депозиты в банках. Таким образом, общая сумма депозитов, созданных в целом по банковской системе, будет превышать сумму первоначального созданного депозита. Контроль за этим процессом осуществляет центральный банк путем установления обязательных резервных отчислений на депозиты, привлекаемые банками от физических и юридических лиц, таким образом увеличивая или сокращая объем потенциальных кредитных ресурсов коммерческих банков. Начисленные центральным банком обязательные резервы, входят в состав денежной базы и служат основой для формирования денежного агрегата М, то есть, они являются составляющей для осуществления наличной денежной эмиссии.

Одним из каналов денежной мультипликации являются кредиты центрального банка, предоставленные коммерческим банкам. Получив такие кредиты, банки могут предоставлять кредиты своим клиентам, таким образом также способствуя созданию первичных депозитов. Этим и достигается мультипликативный эффект в целом в банковской системе.

В экономической теории денежный мультипликатор рассчитывается по формуле:

где с — отношение наличности к депозитам;
r — норма обязательных банковских резервов.

Таким образом, денежный мультипликатор является величиной, обратно пропорциональной норме обязательных резервных отчислений центрального банка. В монетарной статистике денежный мультипликатор определяют как показатель, характеризующий отношение денежной массы (как правило, М1) к денежной базе. Иногда денежный мультипликатор рассматривают как показатель прироста денежной массы на единицу прироста денежной базы. Увеличение денежного мультипликатора может способствовать повышению инфляции, а потому необходим достаточно жесткий контроль со стороны центрального банка по объему денежной базы и денежных агрегатов.

Читать еще:  Оценка денежных потоков во времени

Значение денежного мультипликатора для экономики состоит в том, что в результате денежной мультипликации происходит повышение уровня монетизации экономики, а национальное хозяйство получает необходимые для воспроизводственного процесса ресурсы в виде дополнительных кредитов. Денежный мультипликатор еще называют банковским, кредитным или депозитным.

Впервые термин «мультипликатор» использовал английский экономист Р. Канн в 1931 г., а позже теорию мультипликатора развил Дж. М. Кейнс в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936).

Что такое банковский мультипликатор

На фоне кризисов и скачков стоимости валют рядовые граждане все активнее стали интересоваться механизмами получения прибыли, принципом функционирования финансовых институтов. Что такое банковский или денежный мультипликатор – этим вопросом задаются теперь не только экономисты, но и обычные современные обыватели.

Прирост денежной массы – это один из активов современной экономики. Происходит он не только в результате активной работы печатных станков, но и на фоне финансовых операций банков, к примеру, привлечения клиентов, их вкладов, выдачи кредитов, которые и лежат в основе банковских мультипликаторов. Что это такое, как их можно использовать для увеличения прибыли рядовых граждан и юридических лиц, как они работают и на чем основан их принцип – эти нюансы все чаще интересуют обычных вкладчиков и заемщиков банков.

Понятие и сущность банковского мультипликатора

В странах с экономикой на рыночной основе, как в России, функционирует двухуровневая банковская система – центральный банк и подконтрольные ему коммерческие финансовые институты. Центральный банк регулирует механизм увеличения денежной массы с помощью определенного им коэффициента. Регулирование осуществляется путем отслеживания резервов на каждом из уровней.

Говоря простым языком, банковский мультипликатор – коэффициент, выраженный в числовом значении. Он может быть задействован при выполнении следующих банковских операций:

  • приеме и обработке вкладов,
  • выдаче кредитов,
  • покупке или продаже валют,
  • вложении части резерва в производство или торговлю.

То есть, любой оборот денежной массы из общего объема резерва центрального или коммерческого банка, приносящий тот или иной вид дохода, является определителем банковского мультипликатора.

Виды банковского мультипликатора

Банковский мультипликатор может быть кредитным или депозитным. Депозитный коэффициент (мультипликатор) денежной массы, по своей сути, отражает количество переходов одной и той же суммы с одного счета на другой за определенный временной период. Его значение зависит от того, как эффективно используется денежный резерв конкретной финансовой организацией на фоне определенной экономической ситуации – как мировой, так и внутри государства. Именно депозитный банковский мультипликатор отражает эффективность того или иного банка, позволяет привлекать новых клиентов и расширять кредитные услуги.

Кредитный банковский мультипликатор (коэффициент) отражает соотношение выданных займов и привлеченных денежных средств на счета определенного финансового института (банка). Кроме этого, показатель определяет нижний порог стоимости кредита, то есть его процентную ставку, указывает на способность банка самостоятельно зарабатывать, увеличивать свой резерв.

Роль банковского мультипликатора в экономике

Само слово мультипликатор отражает его значение в экономике любой страны – с греческого оно переводится как «множитель». Но это не значит, что схема позволяет безгранично увеличивать денежную массу. Банковский мультипликатор (коэффициент) позволяет отслеживать

  • степень воздействия инвестиций (вложений) на доходность,
  • уровень влияния тех или иных вкладов на экономику,
  • эффективность политики центрального банка.

Банковский мультипликатор может быть и стимулом для роста экономики, и определенным сдерживающим фактором. Стимуляция происходит при нормализации налоговой базы экономики, снижении уровня импорта и увеличении экспортных поставок.

Банковский мультипликатор неразрывно связан с резервами финансовых структур. Денежная масса, находящаяся в обороте и доступная для распоряжения на данный временной период, обязательно должна регулироваться центральным банком. Из ликвидных активов и удачного распоряжения ими и складывается банковский мультипликатор, являющийся показателем эффективности экономики.

Возможность регулировки банковского мультипликатора есть только у Центрального банка России, так как этот показатель является механизмом расширения и ограничения функционала коммерческих банков, работающих на территории государства.

Как действует денежный мультипликатор?

Развитие денежного обращения

Как широко известно, в очень далёкой древности люди торговали путём обмена одних товаров на другие. В какой-то момент была изобретена система денежных отношений. Она была гораздо удобнее для торговли. Заработав некоторую сумму денег, вы можете купить на них то, что вам нужно. На первый взгляд всё выглядит простым и понятным, но так ли это на самом деле? Когда изготавливались самые первые монеты, они чеканились из драгоценных металлов, а их номинал просто доказывал тот факт, что вес их соответствует объявленной ценности. Потом денег стало требоваться всё больше и больше, и их стали делать с примесями в виде меди или других не драгоценных металов. Постепенно они стали (как металл на вес) стоить дешевле, а их номинал стал просто обозначать нужную сумму. Потом появились бумажные деньги. Их начали использовать в средневековой Франции. Но денег требовалось всё больше и больше (аристократы брали кредиты в бумажных деньгах), и вскоре эта затея потерпела крах. Зато своего рода бумажные деньги сохранились и развились в другой форме, в виде векселей. В средние века было удобно оставлять драгоценности в банках, а при расчётах между купцами пользоваться банковскими расписками.

Рост денежной массы

О чём говорит вся эта история? Истинной ценностью являются товары и услуги, которые мы потребляем. Использование золота увеличило количество ценностей. Применение бумажных денег и монет ещё больше приумножило количество ценностей в товарном обороте. Исторический процесс постоянно изобретает всё новые способы увеличения денежных средств. В некоторых случаях различные государства для этого допечатывали деньги. Но это порождает определённые проблемы (в частности, инфляцию). Теперь мы подошли вплотную к объяснению того, как действует денежный мультипликатор.

Читать еще:  Расчет движения денежных средств составляется чтобы

Как банк работает с финансовыми средствами?

Итак, рассмотрим простую ситуацию. Я отнёс в банк тысячу рублей и положил на депозит на несколько лет. Эти деньги лежат в банковском сейфе. В этот же банк пришёл другой человек и взял кредит на тысячу рублей. Предположим, он оформил кредитную карточку и на неё положил эту сумму. Также преположим, что он оплачивал со своей кредитки нужные покупки и ни разу не обналичивал денег. Заметьте, что во время всей этой ситуации деньги спокойно могли лежать в банке. Что мы видим? Довольно простым образом количество денег в обороте увеличилось. Теперь предположим, что одновременно с этим человеком кредит на тысячу рублей взял ещё один человек. Количество денег в обороте увеличилось ещё на некоторую сумму. Потом, предположим, пришло ещё десять человек, и каждый из них взял кредит на ту же сумму. Здесь мы видим, как работает денежный мультипликатор. Подведём итоги. Говоря формально, на каждую сумму наличных денег, положенную на банковский депозитный счёт, могут быть выданы кредиты, которые в несколько раз её превышают. Это и есть денежный мультипликатор. Он реализуется посредством банковской деятельности по приёму вкладов. Говоря о том, что такое депозитный мультипликатор, мы говорим именно об этой стороне процесса. Другая его сторона дополняет первую. Кредитный мультипликатор практически описывает возможность создания дополнительных финансовых ресурсов посредством предоставления займов.

Законодательное регулирование действия денежного мультипликатора

Остаётся вопрос о том, что ограничивает денежный мультипликатор от его чрезмерного увеличения? Это делается законодательно. Количество выданных кредитов не должно превышать по своей сумме некую определённую законом величину, пропорциональную сумме наличных денег, которая хранится в банке (денежная база). Например, если норма резервирования, установленная государством, составляет двадцать процентов, и денежная база равняется миллиону рублей, тогда банк имеет право выдать кредитов на сумму не более, чем в пять миллионов рублей.

Денежный мультипликатор

Коэффициент, отражающий отношение денежной массы (наличности) к денежной базе (вклады).

Он показывает, как должно изменяться количество денег в обороте страны за счет кредитных операций. Впервые этот термин был введен в обращение экономистом из Англии Р.Канном в 1931 году, Теорию денежного мультипликатора в своей книге описал Дж. Кейнс в 1936 году. Денежный мультипликатор имеет и другие названия, такие как: банковский, кредитный или депозитный.

Принцип работы денежного мультипликатора

Повышение уровня денежной мультипликации обусловлено тем, что часть банков обналичивает депозиты клиентов. Рассмотреть принцип мультипликации можно на конкретном примере. Допустим, в нашей стране общая денежная база на все население составляет 10 рублей, и они лежат в банке на счету. В банк обращается Иванов и просит открыть вклад на 1 рубль. Что происходит в этот момент? Денежная база остается равной 10 рублями, а у заемщика появляется 1 рубль на счету. То есть объем общего вклада увеличился на 1 рубль и стал составлять 11 рублей, соответственно увеличилась и общая денежная масса.

Если в банк для открытия вкладов обратятся другие люди, будет происходить постепенное увеличение денежной массы. Но если люди попросят наличные, то выдать им больше, чем 10 рублей, не будет возможности.

Чтобы не нарушать денежное обращение, нужно предоставить людям возможность получать наличные со счетов. Это наблюдает каждый из вас, кто хоть раз открывал вклад в банке. На этапе заключения договора сотрудник банка консультирует по условиям депозита, проговаривает срок вклада, сумму вклада и возможность снятия наличных.

Финансовая система в нашей стране двухуровневая. В структуру системы входит Центральный Банк, который занимается регуляцией оборота наличных денежных средств, и банки с депозитами. Благодаря совместной работе организаций, успешно функционирует показатель денежной мультипликации.

Зависимость денежного мультипликатора

Показатель денежного мультипликатора напрямую зависит от норм депонирования и резонирования. Норма резонирования показывает отношение всех резервов страны к депозитам, которые находятся в банках. Норма депонирования определяет отношение наличных к депозитам. Рост уровня депонирования понижает уровень мультипликатора. При росте банковских резервов, которые хранятся в Центробанке, происходит снижение уровня денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор напрямую зависит от:

  • общего оборота наличных в стране;
  • депозитов в негосударственных банках;
  • величины резервных вкладов в Центробанке.

Управление денежным мультипликатором

Повышение уровня мультипликатора происходит за счет открытия депозитов в коммерческих банках. В этой ситуации управлением коэффициента денежного мультипликатора занимается Центробанк.

В Центробанке есть обязательный резерв средств, которой используется в случае дестабилизации экономики. Именно Центробанк контролирует движение наличных в стране и, таким образом, влияет на уровень денежного мультипликатора. Коммерческие банки отвечают за движение необналиченных денежных средств, которые скапливаются из-за открытых депозитов клиентов.

Таким образом, когда банки проводят операции с движениями средств на счетах клиентов, они оказывают непосредственное влияние на показатель мультипликатора. Так как люди открывают счета в разных банках, то можно с уверенностью говорить, что объем депозитов в банковской системе всегда больше первоначального.

Центральный Банк, выступающий в качестве «руководителя» процесса движения средств, регулирует денежный объем за счет резервных накоплений. Резервные накопления — это денежные суммы от негосударственных банков, которые не обналичиваются, а лежат на счетах. За счет непрерывного движения денежных средств показатель денежного мультипликатора постоянно изменяется.

Увеличение размера денежного мультипликатора может приводить к инфляции. Поэтому одной из главной задач Центрального банка является осуществление регулирования размера денежной базы.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector