Sofin-credit.ru

Деньги и работа
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основные элементы денежной массы

Основные элементы денежной массы

Регулирование денежного обращения

Регулирование денежного обращения — Это комплекс мер государственного воздействия на денежную массу с целью её обеспечения объективным потребностям экономического развития. Направлено на все аспекты денежного обращения.

Инструменты центрального банка:

· Ставки учетного процента (инструмент дисконтной политики);

· Нормы обязательных резервов кредитных учреждений в ЦБ;

· Операции на открытом рынке;

· Установление экономических нормативов для кредитных организаций.

Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, то есть установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

Центральный банк определяет денежную массу, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией и обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все 4 денежных агрегата, а во Франции только агрегат М2.

Практика показала слабую эффективность таргетирования, ибо денежное обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. Поэтому в 80е годы центральные банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от таргетирования денежной массы и приступили к таргетированию инфляции.

Денежная реформа – радикальная форма денежного регулирования. Денежная реформа направлена на укрепление денежной системы страны. В ходе денежной реформы изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или её золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы в другой.

Три важнейшие предпосылки успеха денежных реформ:

· Рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

· Бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии.

· Наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты.

Денежная масса – это совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

В структуре денежной массы выделяется:

— активная часть – денежные средства, обслуживающие хозяйственный оборот

— пассивная часть – денежные накопления в частных хранилищах плюс остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

В пассивную часть денежной массы состоит из компонентов, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство:

· Средства на срочных счетах банков;

· Краткосрочные государственные облигации;

· Акции инвестиционных фондов и т.п

Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги».

«Квази-деньги» относятся к высоколиквидным активам.

Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна. Нельзя, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте.

В то же время, «квази-деньги» относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными издержками.

Наиболее ликвидным денежным агрегатом является М0 который включает наличные деньги в обращении.

Следующим по ликвидности денежным агрегатом является М1 – наличные деньги и деньги на текущих счетах («до востребования»), которые могут обслуживаться с помощью чеков.

М1=М0 + остатки на расчетных счетах и текущих счетах, вкладах до востребования.

М2=М1+остатки по депозитам предприятий и организаций и на срочных вкладах населения в кредитных организациях

М3=М2+сертификаты и облигации госзайма

М4=М3+различные формы депозитов в кредитных учреждениях, вложения в высоколиквидные частные ценные бумаги.

Тема 6:Сущность инфляции, формы её проявления и методы стабилизации денежного обращения

Инфляция – это обесценение денег, снижение их покупательной способности. В буквальном переводе термин «инфляция» (от лат. inflatio) означает «вздутие», то есть переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы, что и вызывает обесценение денежной единицы и рост товарных цен.

Термин «инфляция» появился во второй половине 19 века, перекочевав из медицины. Впервые он стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 годах и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В 19 века этот термин употребляется также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляции получило в 20 века после первой мировой войны.

Инфляция вызывается денежными и неденежными факторами, к числу которых относится:

· Эмиссия наличных денег

· Дефицит государственного бюджета (неденежный)

· Бегство капитала за рубеж

· Неплатежи в экономике

· Использование суррогатов денег (сигареты, водка, мыло)

· Заниженный курс национальной валюты

· Монополизм в экономике

· Рост издержек производства вследствие роста цен на сырье и энергоносители, зарплата и т.п

Понятие денежной массы и ее элементы;

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государствам.

Денежную массу можно разделить на 2 группы:

  1. активные деньги – обслуживают наличный и безналичный оборот;
  2. пассивные деньги – различные накопления, резервы, остатки на счетах.

В настоящее время в РФ используются 2 системы показателей определения денежной массы (ДМ):

    • Основана на системе денежных агрегатов, которая применяется для регулирования параметров денежного обращения;
    • Введена в 1996 году и связанна со вступлением России в МВФ (международный валютный фонд) и необходимостью расчета аналитических показателей соответствием с международного стандарта.

Рассчитать объем ДМ очень сложно, т.к. нелегко определить, что относится к деньгам, а что нет. Из-за этих трудностей используются одновременно несколько денежных агрегатов различающихся по составу охватываемыми ими видов денежных средств.

Денежный агрегат (ДА) – показатель объема ликвидных финансовых активов используемых в экономике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности.

Финансовые статистики промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов: (их 4)

М1 – включает наличные деньги в обращение (банкноты, монеты и средства на текущих банковских счетах – вклады до востребование и остатки на расчетных счетах юридических лиц);

М2 – состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках до 4 лет;

М3– содержит агрегат М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждений (Например: спец банки, которые основываются на 1-2-ух видах, финанционные фонды)

М4 – содержит М3 + депозитные сертификаты (ценные бумаги) крупных коммерческих банков.

В США, Канаде и России – используются 4 агрегата.

Швейцария, Германия – 3.

Анализ структуры и динамики ДМ имеет важное значение, при выработки центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. ДМ в РФ рассчитывается ЦБ по состоянию на 1-ое число месяца на основании данных сводного баланса банковской системы.

В составе денежной массы (ДМ) России входят следующие агрегаты:

1. М0 – наличные деньги в обращении;

2. М1 – состоит из М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и др. организаций + средства госстраха + депозиты населения по востребованию в сбербанке и коммерческих банках;

3. М2 – состоит из М1 + срочные вклады в сбербанке;

4. М3 – состоит из М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Д/з: Анализ состояния денежной массы в РФ в 2010-2011г.? www.cbr.ru

Вопросы на обсуждение:

  1. Понятие денежной системы.
  2. Типы денежных систем.
  3. Элементы современной денежной системы.
  4. Денежная система России.

С апреля 1996 года Россия как член МВФ публикует основные денежные агрегаты ежемесячном международном сборнике «Международная финансовая статистика», где характеристики денежного предложения выраженными агрегатами, включающими кроме депозитов в национальной валюте, депозиты в иностранной валюте M2X.

Методология МВФ расчета денежного агрегата направлена на выявления возможности стран отвечать по своим обязательствам, в рамках существующего валютного механизма, т.е. на отражение международной ликвидности стран членов МВФ.

Денежные агрегаты (ДА) по международной финансовой статистике подразделяются на:

1. Деньги – включают деньги вне банках и деньги до востребования, аналогично М1.

2. Квазиденьги – ликвидные депозиты денежной системы (ДС), которые не используются как средство платежа, включают срочные и сберегательные депозиты и депозиты, в иностранной валюте учитываемые в балансе банка России и коммерческих банках.

3. Широкие деньги – совокупность агрегатов деньги и квазиденьги, т.е. М2 + депозиты в иностранной валюте.

Самостоятельным компонентом ДМ РФ является – денежная база (ДБ), которая включает в себя агрегат М0 + денежные средства в кассах банка, обязательные резервы банков в ЦБ и их средства на креспанденских счетах в ЦБ.

Денежная база по методологии МВФ включает:

  1. чистые международные резервы (ЧМР) определяемые как разность между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов;
  2. чистые внутренние активы (ЧВА) характеризующие кредит расширенному правительству, коммерческим банкам и прочие неклассифицированные активы. Чистый кредит расширенному правительству определяется как сумма чистых требований, органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита, чистого кредита центрального банка, местным органом управления и чистого кредита центрального банка внешне-бюджетного фондам. (Все эти данные берутся из баланса БР).

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Важное значения имеет расчет денежного мультипликатора, показателя характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в экономике. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств получаемого банками в виде депозитов на специальных счетах банки России (форы).

Читать еще:  Деньги полученные от продажи товара

Теоретически денежный мультипликатор = величине обратной ставки обязательных резервов устанавливаемых для банка банками страны. Изменение объема ДМ может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорении их оборота.

3.Скорость обращения денег – это показатель и интенсификация их движения для функцианировани в качестве средства обращения и средства платежа. Данный показатель трудно поддается количественной оценки поэтому для его расчета используются косвенные методы.

В промышленно развитых странах в основном изчисляются 2 показателя скорости роста и оборота денег:

1. Показатель скорости обращения в кругообороте дохода и определяется как отношение ВНП или национального дохода к денежной массе, а именно или к агрегату М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращение и процессом экономического развития.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Определяется как отношение суммы первичных средств по банковским текущим счетам к средней величине наличной ДМ.

В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота полноты охвата различают:

1. скорость охвата денег в кассах учреждений ЦБ, как соотношение суммы поступления денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

2. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемого путем деления суммы поступления и выдачи наличных денег включая оборот почты и учреждений сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (Например: циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и структуры платежного оборота, развития кредитных операций и т.д.

Ускорению обращения денег способствуют такие факторы как развитие системы взаимных расчетов, внедрение информационных систем в банковское дело и применение электронных средств банковских расчетов. При прочих равных условиях ускорения скорости обращения денег равнозначно увеличению ДМ и является 1 из факторов инфляции.

4.Показатель денежного обращения (ДО).

Существует следующая классификация показателей денежной системы:

Ø Макроэкономические показатели, показывают реальную взаимосвязь с реальным сектором в экономике.

К ним относятся:

— номинальная денежная масса

— скорость обращения денег

— индекс номинальной и реальной ДМ уровень монеторизации экономики

— покупательная способность денег.

Ø Виды ликвидных активов, показывают их классификацию по степени ликвидности.

К ним относятся:

— наличные деньги вне банковской системы

— наличные деньги в кассах банка

— безналичная денежная масса

— ценные бумаги в денежном обороте

Ø Показатели ДМ, характеризуют различные подходы к исчислению денежной массы.

К ним относится:

— традиционная система денежных агрегатов

— система агрегатов ДМ по методологии МВФ

Согласно количественной теории денег, годовой денежный оборот будет = величине валового национального продукта.

V – Скорость обращения денег

М – номинальная ДМ

Величина национального продукта определяет потребность в деньгах, а величина денежного оборота – предложение денег.

Это уравнение представляет тождество, и изменения одного из параметров автоматически приводит к изменению других. Это означает, что с одной стороны рост реального сектора экономики не возможен без роста ДМ. С другой, изменение ДМ должно отражаться на номинальной величине ВНП.

Номинальная ДМ – это статистическое количество денег в обращении или запаса активов в ликвидной форме.

Спрос на деньги – это спрос на финансовые активы в ликвидной форме, т.к. финансовыми активами в ликвидной форме являются деньги.

Количество денег определяется потребностью населения иметь активы в ликвидной форме.

Величина ДМ определяется потребностью общества в деньгах и фактическим поступлением в их оборот.

Превышение денег над их объемом необходимо для хозяйств ведет к обесцениванию денег, т.е. к инфляции. Следовательно, основной принцип денежного обращения – ограничения денежной массы средством оборота.

Обращение полноценных денег регулировалось стихийно, при обращении неполноценных денег, т.е. банкнот неразменных на метал наличные деньги, совершают кругооборот в соответствии с законом бумажноденежного обращения, согласно которому выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото, серебро.

Денежная масса, денежные агрегаты, динамика денежной массы в России и по странам

Понятие денежной массы

Денежной массой считается объем государственного запаса денег в рублевом эквиваленте, обслуживает денежные потоки, формирующие денежное обращение.

Денежная масса — совокупность денег, обращающихся в экономике страны в определенный период времени, как наличных, так и безналичных, находящихся на текущих и сберегательных счетах. Иными словами — это общее количество денег в обращении в определенный период времени. Таким образом, в совокупную денежную массу включаются безналичные и наличные деньги.

В наличную денежную массу входят:

  • разменная монета;
  • бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации);
  • кредитные средства (чеки, векселя).

Безналичную денежную массу учитывают:

  • на дебетовых и кредитных пластиковых картах;
  • на вкладах и депозитах;
  • на расчетных, текущих счетах;
  • в электронных деньгах.

Государства, демонстрирующие благоприятное экономическое положение, обладают преимущественно безналичными денежными потоками. Объем наличных, имеющихся в обращении граждан и других участников национального рынка, составляет не более 5% от общего объема денежной массы. На территории государств с банковской системой низкой степени надежности, недостаточно развитыми рыночными отношениями, соотношение безналичной и наличной денежной массы кардинально отличается. Чем больше наличности на руках, тем ниже уровень рыночной экономики.

Динамика доли наличных денег в общей денежной массе России

Несмотря на то, что структура денежного объема изменилась за последние годы, а показатель наличных снизился на 10%, теневая экономика в РФ процветает, так как уровень наличных средств еще недостаточно мал. Нежелание населения размещать свободный капитал на банковских счетах говорит о его недоверии к банковской структуре в частности, и к кредитно-финансовой политике государства в целом.

Структура денежной массы

В структуре денежной массы можно выделить активную часть, которая формируется реальными денежными средствами, непосредственно участвующими в хозяйственном обороте, и пассивную , формируемую денежными средствами на счетах, которые потенциально могут быть расчетными средствами. При этом не все компоненты пассивной части можно использовать как расчетное средство.

Денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4

Принцип построения денежной массы основан на убывании ликвидности активов, входящих в её состав. Состав и структуру наличной денежной массы характеризуют денежные агрегаты. Иерархическая структура денежных агрегатов предполагает, что каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. От страны к стране, могут быть отличия в определении и классификации каждого агрегата.

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, различающиеся своим уровнем ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги), показатель структуры денежной массы. Являются измерителями денежной массы, в зависимости от типа счета, на котором они находятся.

Центральным банком РФ рассчитываются денежные агрегаты М0, М1, М2, М3.

Денежный агрегат М0 – это наличные деньги, обращающиеся в экономике (бумажные банкноты и металлические монеты), являющиеся наиболее ликвидной частью денежной массы.

Денежный агрегат М1 = М0 (наличные деньги) + другие денежные эквиваленты, которые можно легко конвертировать в наличные (чеки, средства населения на вкладах до востребования, средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных)), выраженные в национальной валюте.

Денежный агрегат М2 = М1 + краткосрочные вклады (срочные вклады, средства на счетах срочных депозитов, привлеченных от населения, нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных)) в национальной валюте и некоторые фонды денежного рынка. Денежный агрегат М2 – это денежная масса в национальном определении России.

Денежный агрегат М3 = М2 + долгосрочные вклады, облигации государственного займа, казначейские сберегательные облигации, депозитные сертификаты.

Денежный агрегат M4 рассчитывается в некоторых странах, таких как Великобритания. Денежный агрегат М4 = М3 + все денежные компоненты и денежные суррогаты, обладающие более низкой ликвидностью, портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.

Узкие и широкие деньги

Узкие деньги — термин определяющий наиболее ликвидные инструменты. Чаще всего характеризуется агрегатами М0 или М1, в зависимости от страны.

Широкие деньги — термин, определяющий всю совокупность активов, которые могут использоваться для осуществления платежей. Определение широких денег также варьируется от страны к стране, но в общем – это инструменты, доступ к которым возможен более чем через 24 часа.

Объем денежной массы в России по годам

Динамика денежной массы (М2) на начало 2008 — 2019 гг., 2 кв. 2019 года по данным Банка России (ЦБ РФ)

Денежная масса — структура, общая характеристика и способы измерения

Общая характеристика

Денежная масса является общим количеством ликвидных активов, но ценные бумаги, например, не могут входить в обращение. Существуют разновидности этого понятия, а также составные элементы и прочая характеристика.

Основная структура

Денежная масса (сокращение ДМ) — это совокупность всех денег страны. Она основывает широкую, национальную финансовую структуру.

В финансовой системе изменились и даже сократились темпы роста ДМ. Ее структура модифицируется, а соотношение между агрегатами изменяется на фоне экономического подъема.

Состав ДМ:

  • Наличные денежные средства. Купюры, банкноты, а также монеты.
  • Безналичные деньги. Чековые, срочные вклады в банке и облигации.

Существует доля массы денег, не использующаяся в платежной сфере. Источником получения данных об этом показателе является отчетность кредитных организаций.

Читать еще:  Как считают декретные деньги

Нужно в стране сокращать выпуск наличности и ее использование, переходить на безналичные средства, это будет осуществляться только с успешным и постоянным использованием переводов на карту.

В России недостатками и проблемами денежной системы обладает большая доля наличных средств по сравнению с развитыми странами Европы, а также с Китаем и США. Величина ДМ является результатом влияния двух факторов и может отличаться от воздействия массы денег в обращении и скорости их оборачиваемости.

Способы измерения ДМ:

  • Транзакционный. Это определение денег как средства обращения и варианта оплаты.
  • Ликвидный. Средство обращения и накопления.

Важным показателем выступает коэффициент монетизации, который также называется финансовой глубиной. Показатель, равный отношению М2 к ВВП, отвечает на вопрос о достаточности денег в обороте. Маленькая величина монетизации экономики может составлять 56−60%, а ее низкий уровень не может вести международное развитие.

Контроль за денежной массой осуществляет Центробанк России при взаимодействии с правительством с помощью проведения экономической политики. Их полномочия могут увеличиваться и расширяться в зависимости от назначений.

Финансовые агрегаты

Это понятие характеризует объемный показатель структуры активов, который определяется уровнем быстрой продаваемости или окупаемости. В экономике используется большое количество агрегатов, между которыми имеются маленькие различия.

Наиболее ликвидной частью денежной массы являются банкноты, металлические деньги, но данный агрегат доступен для быстрого и срочного пользования. Ликвидность денег — свойство, которое может использоваться владельцем для незамедлительной покупки благ. Принцип построения денежной массы определяется этим понятием.

Ликвидность денег по степени ее роста:

  • Срочные сберегательные вложения.
  • Вклады, текущие чеки, векселя, платежные поручения, кредитные карт, электронные финансы.
  • Наличные средства, банкноты, казначейские билеты, монеты, акции.

При использовании принципа ликвидности денежные агрегаты могут определяться и широко учитываться следующим способом: к высоколиквидным агрегатам прибавляются менее ликвидные средства, после чего получается другой агрегат.

Агрегаты — последовательная система, будущий показатель, который включает в состав предыдущий.

В странах с развитой индустрией для установления ДМ существует набор денежных агрегатов: М0, М1, М2, М3. Система работает в России с 1992 года.

Расшифровка агрегатов:

  • М0 — это наличные бумажные и металлические деньги.
  • М1 представляет собой сумму М0 и сберегательных средств (банковские чеки, денежные вклады до востребования, дебетовые карточки, остатки на счетах).
  • М2 — формула агрегат М1 + деньги, не являющиеся платежным элементом (срочные вложения).
  • М3 — это М2 + вклады +ценные бумаги (сертификаты, акции, облигации).

Данными показателями располагают все субъекты ДМ, но они могут называться по-разному. Основной базой является предыдущий показатель, который должен включаться в следующий.

Центральный банк Российской Федерации может рассчитать денежные агрегаты М0 и М2.

В основе обращения денег должна лежать ДМ, являющаяся основной финансовой единицей в виде наличного и безналичного расчета.

Расшифровка показателей

М0 представляет собой наличность, находящуюся в экономическом обращении. Это монеты и купюры. Например, держа в руках 200000 рублей, Центробанк учитывает их кратко как индекс М0.

Показатель М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (дебетовые карты), остатки денег в национальной валюте на счетах компаний, текущих и остальных счетах. Например, если на дебетовой карте размещены 200000 рублей, ЦБ РФ учитывает их как М1.

Агрегат М2 = М1 + срочные вклады, остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и других средств граждан, привлеченных на определенный срок. Если вложены 200000 руб. в банке с дебетовой карты на депозит до 24 месяцев, то 200000 рублей уменьшат М1 и увеличат М2 на эту сумму рублей. Агрегат М1 меньше М2 на величину вложений. Показатель М2 является ДМ в национальном определении России.

М3 = М2 + вклады, сертификаты и государственные облигации. Когда правительств страны занимает средства на текущие операции по обязательствам перед гражданами, то это прямой выпуск денег, приводящий к обесцениванию денег.

Если заимствования осуществлялись на свои цели, например, на создание новых электростанций, дорожных автомагистралей, речных и морских портов, тогда темп прироста ДМ увеличит балансовую стоимость экономики и рост активов.

В некоторых странах дополнительно существует показатель M4. В Великобритании в M4 входит наличная валюта, кредитные средства, займы.

Учитывая многолетний опыт развитых стран, Центробанк использует агрегаты М0, М1, М2. Экономисты часто подвергают анализу, структуризации динамику ДМ. Ориентиром является иностранный опыт.

Денежным агрегатом для прогнозирования и контроля избираются М2 и М3. Простые индексы слабо отображают статистические параметры финансов. Чтобы денежное обращение не срывалось, агрегаты должны находиться в установленном равновесии: М2 больше М1 и М2 + М3 больше М1. В таком случае финансовый капитал из наличного переходит в безналичный оборот.

Сопутствующие факторы

На состояние ДМ влияют разные показатели. Это скорость обращения в системе денег, а также контрольные меры со стороны вышестоящих органов.

Скорость обращения

Понятие характеризует среднегодовой показатель оборачиваемости в год, который осуществляют деньги при купле-продаже. Эти сделки обслуживаются агрегатом М1 и М2.

Средняя частота обращения равна частное объема ВНП от общей массы денег в обращении. Другим показателем является обращение денежных платежных средств — отношение переведенных денег по депозитам к размеру ДМ.

Скорость обращения индекса М2 определяется как отношение ВВП к показателю М2. Показатель, обратный скорости обращения, характеризует время использования денег.

Факторы изменения скорости:

  • Темп роста или очевидное сокращение параметров производства. Когда возрастает последний показатель, скорость денежного обращения увеличивается и наоборот.
  • Фазы экономического цикла. Во время кризисных ситуаций скорость снижается, а замедление оборота означает, что коэффициент размещения национального продукта уменьшился.
  • Инфляция.
  • Преобразование денежного оборота и обращения (распространение терминалов оплаты, банкоматов).

Значительная часть массы денег формируется посредством расширения кредитов негосударственных банков за счет увеличения их депозитной основы. Денежно-кредитная система страны создает и изымает банкноты, монеты, расширяя или сокращая депозиты через неоднократное увеличение вновь появляющихся резервов, а также уменьшение депозитов при сокращении резервов.

Специалисты учитывают, что в странах с развивающейся экономикой управление деньгами играет важную роль. Это объясняется тем, что страны с развитой финансовой политикой стараются сократить резервы.

Важное значение для управления имеет денежная база, которая содержит другие средства кредитных учреждений в ЦБ РФ: на корсчетах и депозиты.

Влияние государственной политики

Изменение скорости, а также особенности объема ДМ зависят от состояния экономики страны, стабилизации, темпов роста, изменения цен, взаиморасчетов и кредитных операций.

Ускоряет обращение замена монет кредитными деньгами, развитием системы взаиморасчетов, использование электронных средств. Используемые кредитными институтами способы покрытия дефицита бюджета провоцируют увеличение ДМ в обращении выше потребностей экономического оборота, обесценивание денег.

Рост объемов кредитования приводит к росту выпуска заемных денег и платежеспособного спроса. В этом состоит основополагающая роль кредитной системы в процессе инфляции. При правильно развивающейся экономической системе финансовое регулирование обеспечивает увеличение ДМ.

Денежно-кредитный контроль предполагает подавление инфляции путем установления норм обязательных резервов, ставок по кредитным средствам, проведение операций с ценными бумагами и валютой.

Любые финансовые средства должны иметь кредитную базу. Оформление займа и его выдача увеличивает уровень ДМ, погашение заемных средств снижает количество денег. Банки производят кредитно-депозитный выпуск средств, а ДМ увеличивается при выдаче ссуд клиентам и снижается при возврате.

Неизменный и умеренный рост ДМ при соответствующем увеличении объема производства обеспечивает ценовую устойчивость. Рыночные отношения влияют на экономическую систему эффективным и выгодным образом.

Неправильная или нерациональная организация системы кредитных, банковских учреждений и контроль искажают итоги проведения политики в сфере финансов.

Излишняя ДМ вызывает отрицательные стороны: обесценивание денег, ухудшение уровня жизни граждан, ухудшение валютного положения страны.

Абсолютным показателем оценки количества денег в обращении называется ДМ. Исследуется влияние ставки рефинансирования на этот показатель для прогнозирования инфляции.

Главные задачи регулирования ДМ на перспективу заключаются в оптимизации количества денег в обращении, вытеснении финансовых суррогатов, снижении темпов инфляции. В нормальных рыночных условиях размер платежных средств корректируется объемом выпуска продукции и ценовым изменением.

Денежная масса и её элементы.

Одним из основных ориентиров кредитно-денежной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость и бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса — это сумма платёжных средств в экономике страны, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует покупательные, платёжные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи государства и принадлежащие юридическим и физическим лицам. Для оценки и анализа объёма денежной массы используют различные показатели или денежные агрегаты. Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, на сколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателей, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе имеют ряд ограничений: срок снятия их со счёта, к этому времени банк попросту может стать банкротом, менее ликвидные денежные средства, получаем набор денежных агрегатов:

М1 — включает в себя наличные деньги, счета до востребования, чековые вклады, кредитные карты.

Читать еще:  Бартерная и денежная экономика

М2 — Ml+ срочные вклады небольших размеров и легко ликвидные сбережения.

М3 — М2 + срочные вклады крупных размеров.

М4 — М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:

МО — наличные деньги.

Ml- МО +счета в банках, депозиты до востребования.

М2 — Ml+ срочные вклады в сбербанках.

М3 — М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Количество агрегатов в различных странах различно: Америка — 4, Япония. Германия -3, Англия — 2.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами существует равновесие, определённые пропорции, подразумевающие, что объём безналичных денег должен превосходить объём денежной наличности (6040). В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и т.д.

Для оценки динамики денежной массы используют различные экономические показатели. Изменение объёма денежной массы может быть связано, как с абстрактным её увеличением, вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота. Скорость обращения денег — это показатель интенсивности обращения денег как средства обращения и платежа. Так как количественно скорость обращения оценить трудно, то для оценок используют косвенные данные: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Он рассчитывается как отношение валового национального продукта, или национального дохода к агрегатам Mlи М2, динамика рассчитанной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития, т. е. сколько получено ВВП. Второй показатель: оборот денег в платежном обороте, определяется как отношение суммы денег на банковских счетах и среднегодовой величине денежной массы в обращении, показывает скорость безналичных расчётов ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ.

Денежное обращение в его различных формах регулируется его эк. законом, который выражает эк. взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

В первые эта взаимосвязь была установлена Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимостей:

первая — прямая зависимость между количеством денег, необходимым в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;

вторая — обратная зависимость, между количеством денег, необходимым для обращения, и скоростью их оборота.

Это можно выразить формулой:

, где

М — количество денег, необходимых как средство обращения: PIQ1 — сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении; V — среднее число оборотов денег как средства обращения.

С возникновением денег как средства платежа данная формула усложняется:

, где

Р2Q2 — сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил; D1 — сумма платежей по наступившим долговым обязательствам;

D2 — сумма взаимопогашаемых платежей.

Т. о., на количество денег, необходимых для обращения, влияет ряд факторов:

сумма цен на товары и услуги (PI, Р2); если количество товаров и услуг увеличивается, то при прочих равных условиях потребуется увеличение и количества денег, т. е. это прямое влияние суммы цен товаров и услуг на количество денег;

сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, оказывает обратное влияние на количество денег, находящихся в обращение. Т. е. чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращение;

сумма наступивших платежей (D1) отражает количество денег, необходимых для оплаты долгов. Чем больше существует отсроченных платежей, тем большее количество денег необходимо для их осуществления;

сумма взаимопогашаемых платежей (D2) отражает степень развития безналичных расчетов и оказывает обратное влияние на количество денег в обращение;

скорость оборота денег, измеряемая числом оборотов денежной единицы за известный период времени, оказывает обратное влияние ан количество денег в обращение.

Т. о., закон денежного обращения определяет зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства.

Закон денежного обращения играет важную роль в понимании причин динамики денежной массы и воздействие на соответствующие эк. механизмы, регулирование ее скорости.

ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ В РОССИИ.

После Октябрьской революции в нашей стране началась разработка различных подходов к проведению денежной реформы, однако начавшаяся гражданская война потребовала дополнительного выпуска денег в обращение, что привело к разрушению денежной системы и только после гражданской войны (1922 — 1924 гг.) была произведена денежная реформа, которая сформулировала денежную систему’, в результате этой реформы в законодательстве были определены все элементы денежной системы, то есть денежной единицей стал червонец, золотое содержание которого было установлено на уровне содержания золота в дореволюционной десятирублёвой монете. Монопольное право выпуска червонцев и банковских билетов было предоставлено Государственному 7 Банку СССР. Для поддержания устойчивости червонца по отношению к золоту, допускался их обмен на золото и на иностранную валюту. Выпуск червонцев был обеспечен на 25% — драгоценными металлами и на 75% — легкореализуемыми товарами, краткосрочными векселями и обязательствами. Сформировавшаяся денежная система в 30-е годы просуществовала до 1991 года, однако в течение этого года были проведены несколько реформ. В 1947 году была проведена реформа, связанная с обменом находящихся в обращении денег на новые и переоценке денежных накоплений в соответствии с условиями реформы, наличные деньги обменивались в соотношении 10:1. вклады в сберкассах — до 3000 тыс. рублей 1:1, от 3000 — 10000 тыс. рублей 3:2. свыше 10000 2:1.Реформа 1947 года сохранила полностью структуру денежной системы СССР и механизм денежного регулирования, однако, червонцы были заменены рублями в ходе денежной реформы 1961 года произошла деноминация рубля, который обменивался из расчета 10:1, были также уменьшены в 10 раз цены на товары, на все виды доходов, платежные обязательства и т.д. После распада СССР денежная система РФ функционирует в соответствии с законом по центральным банкам. По методам проведения все денежные реформы делятся на 3-и т1ша: Обмен бумажных денег по диффляционному курсу на новые с целью уменьшения их массы.

2. Временное или частичное, или полное замораживание вкладов юридических или физических лиц.

3. Сочетание 1+2 денежные реформы, который называется «шоковая терапия». Несмотря на существенные отличия этих методов, все они заключают три основные идеи:

• Рыночные отношения являются единственным средством по извлечению всех недостатков и без государственной экономики.

• Широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур, независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночных отношений.

Переход от государственной к рыночной экономике, неизбежно связан со снижение жизненного уровня населения, связанного с инфляцией и безработицей.

4.Регулирование денежного обращения.

В мировой экономической практике используют следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

1.Операции на открытом рынке, т.е. на рынке казначейских ценных бумаг. Операции проводятся ЦБ совместно с крупными банками и фин.-кредитными учреждениями. При излишке денежной массы в обращении ЦБ предлагает гос. ценные бумаги, увеличивая на них предложение. Цены падают, %-е ставки растут и соответственно возрастает их привлекательность для покупателей. Их реализация приводит к сокращению банковских резервов, тем самым, уменьшая предложение. Если же недостаток денежных средств в обращении, то банк проводит политику расширения денежного предложения, т.е. он начинает скупать государственные ценные бумаги, тем самым, увеличивая на них спрос, что ведет к росту рыночной цены на них и падению %-й ставки. Это делает их непривлекательными для их владельцев и следовательно банк увеличивает свои банковские резервы.

2.Политика учетной ставки, т.е. регулирование % по займам коммерческих банков у ЦБ. Учетная ставка — %, под который ЦБ предоставляет кредит коммерческим банкам, которые имеют прочное фин. положение, но возникли определенные временные трудности. Уменьшение учетной ставки для коммерческих банков делает займы резервных фондов дешевыми. Соответственно увеличивается количество денег в обращении и наоборот. Имея их, коммерческие банки стараются возвратить, т.к. они становятся невыгодными (дорогими), что ведет к сокращению денежного предложения.

3.Изменение нормы обязательных резервов, механизм действия: если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избытков коммерческих банков и уменьшению денежного предложения. При уменьшении нормы происходит расширение денежного предложения. Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым, т.к. незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме резервов коммерческих банков предоставляемых кредитов.

Кроме указанных способов регулирования денежного обращения проводятся и др. методы в виде денежные реформ.

Формы денежных реформ:

нуллификация — объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты;

реставрация (ревальвация) — восстановление прежнего обеспечения или содержания денежной единицы, т.е. ее укрепление;

девальвация — снижение обеспечения денежной единицы и официального курса по сравнению с др. валютами;

деноминация — метод «зачеркивания» нулей, т.е. укрупнение масштаба цен.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ — конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector