Sofin-credit.ru

Деньги и работа
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент денежной мультипликации

Сущность и механизм банковского мультипликатора

Банковский мультипликатор – числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно – кредитную систему на одну денежную единицу.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Банковская мультипликация – это процесс многократного увеличения остатков не депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов.

Эффект банковского мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно –кредитными институтами.

Пример. Предположим, что банк получил в виде вкладов 10 млн.руб. Для того, чтобы в любой момент выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов всех клиентов в банке. Достаточно только части. В настоящее время в банках различных стран доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику (резервов), колеблется от 3 до 20% общей суммы вкладов.

Возьмем для нашего случая долю резервов, равную 10%. В этом случае балансовый счет банка будет выглядеть следующим образом:

Соответственно количество денег в обращении увеличивается с 10 млн.руб до 19 млн.руб, из которых 9 млн.руб. представляют собой созданные (дополнительно введенные в обращение) банком.

На этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду в 9 млн. руб. будет тратить деньги, а тот, кто их получит (те же 9 млн. руб), положи их в банк.

Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Учитывая изложенное, легко подсчитать, зная первоначальный вклад и долю резервов, какова общая сумма созданных банком денег:

10 млн.руб+9 млн.руб+8,1млн.руб.+…=100 млн.руб.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы:

— центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом;

— коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

  1. коэффициент банковской мультипликации

  1. коэффициент изменения денежной массы

где М2н.г. — денежная масса на начало года;

М2к.г. — денежная масса на конец года;

М0н.г. – наличные деньги на начало года.

Коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает насколько за это период увеличилась денежная масса в обращении.

Способность коммерческих банков выдавать ссуды и создавать депозиты регулируется центральным банком через систему обязательных резервов, которая предполагает обязательное депонирование коммерческими банками в центральном банке определенного процента от сумы их обязательств. Процесс мультипликации регулируется центральным банком воздействием при помощи нормы обязательных отчислений в централизованный резерв на величину свободных ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческих банков, уменьшая или увеличивая их кредитные (эмиссионные) возможности.

Устанавливая это процент (норму обязательных резервов), центральный банк управляет механизмом банковского мультипликатора.

Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образовавшихся депозитов превышает величину первоначально поступившей в банк суммы денег (первоначального депозита, кредита центрального банка и т.д.).

Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r).

Максимально возможное (предельное) увеличение предложения денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

где Д – первоначальный депозит.

Благодаря мультипликативному эффекту сокращение объема уровня резервов в национальной банковской системе приводит к увеличению массы денег в обращении и наоборот.

Регулирование объема денежной массы центральный банк осуществляет путем операций по кредитованию коммерческих банков и операций по купле – продаже ценных бумаг.

У коммерческих банков, получивших от центрального банка кредит или продавших ему ценные бумаги либо иностранную валюту, образуются свободные ресурсы. В объеме этих ресурсов они предоставляют кредиты своим клиентам, образуя тем самым первоначальные депозиты. С этих депозитов клиенты оплачивают счета своих партнеров, обслуживаемых другим банками, у которых в свою очередь появляются свободные ресурсы и право осуществлять кредитование, создавая в результате новые депозит.

Денежная мультипликация обусловлена тем, что эмиссионная функций, выполняемая банками, разделена:

— эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк;

— эмиссию безналичных денежных знаков – коммерческие банки.

Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от возможного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. на коэффициент депонирования

где kд – коэффициент депонирования,

М – денежная масса;

ДБ – денежная база;

Н – наличные деньги;

R – обязательные резервы, депонируемые в Банке России.

Денежная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегат М2) к денежной базе.

Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

где Дм – денежный мультипликатор;

М – денежная масса;

ДБ – денежная база (резервные деньги).

Следовательно, денежный мультипликатор можно представить формулой

Разделив почленно числитель и знаменатель правой части управления на Д, получим

где kд=Н/Д – коэффициент депонирования;

Денежный мультипликатор

  • Финансовая система
  • Финансы и их функции
  • Необходимость финансов
  • Финансовый рынок
  • Банковская карта
  • Ссудный капитал

Понятие денежного мультипликатора

Денежная эмиссия в условиях развитого рынка и кредитно-банковской системы подвержена эффекту денежного мультипликатора, т. е. увеличению денег в ритме действия определенного коэффициента.

При банковской эмиссии могут возникнуть ситуации большого роста денежной массы по сравнению с ее первоначальным увеличением (первичной эмиссией). Например, центральный банк покупает на 10 тыс. руб. ценных бумаг и, расплачиваясь с их продавцом, выпускает на эту сумму деньги (банкноты). Продавец же может положить полученные деньги на свой счет в коммерческий банк, который в связи с увеличением своих активов в свою очередь может выдать кредитов на 10 тыс. руб., осуществляя тем самым новую кредитную эмиссию и увеличивая денежную массу. Возможны и последующие этапы перемещения денег и их соответствующего увеличения. Такой эффект получил название денежного мультипликатора. В нашем примере его можно записать следующим образом:

и окончательная формула записи денежного мультипликатора в нашем случае

Поскольку значение первоначально эмитированной денежной массы — величина не постоянная, а переменная, то в общем виде формула денежного мультипликатора выглядит следующим образом:

K = Э / (1 — k)

  • Э — первичная эмиссия;
  • k — денежный мультипликатор.

Денежный мульпликатор

Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного мультипликатора.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежная база = М + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы могут оперировать Центральный банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Следовательно, Денежный мультипликатор = М2 (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость.

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Сущность и механизм банковской мультипликации и его роль в регулировании денежного оборота

Механизм эмиссии денег по-разному осуществляется в странах с командно-распределительной и рыночной экономикой. В первом случае эмиссия денег происходит на основе директивных планов. Во втором случае существует двухуровневая банковская система в виде центрального и коммерческих банков. Здесь механизм эмиссии строится на основе банковской (кредитной, депозитной) мультипликации.

Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или ссужает эмиссионные возможности коммерческих банков.

В экономической науке мультипликатор означает коэффициент изменения совокупного выпуска на одну денежную единицу прироста совокупного спроса. Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу.

Читать еще:  Отправили деньги на закрытый расчетный счет

Денежный мультипликатор — это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу, и определяемый как отношение денежной массы (агрегат ) к узкой денежной базе.

Денежная база (в узком смысле) включает наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ и обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной валюте. В широком смысле денежная база включает наличные деньги в обращении вне Центрального банка РФ. обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной и иностранной валютах, средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России, обязательства его по обратному выкупу ценных бумаг и облигациям Банка России, а также средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России.

Коэффициент денежной мультипликации можно представить следующим образом:

  • — отношение наличных денег небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;
  • — норма обязательного резервирования денежных средств кредитных организаций в центральном банке;
  • — отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.

Банковский мультипликатор

В современной экономической литературе кроме понятия денежного мультипликатора дается понятие банковского мультипликатора, содержательно и функционально представлен механизм банковской мультипликации.

Банковский мультипликатор — это процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческого банка при их движении от одного коммерческого банка к другому.

Механизм банковскою мультипликатора может быть задействован не только в случае предоставления банковских кредитов , но и тогда, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшает норму отчислений обязательных резервов. В этом случае также увеличивается свободный резерв коммерческих банков, что приводит к увеличению кредитования и включению банковского мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, а следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Таким образом, центральный банк выполняет свою функцию денежно-кредитного регулирования путем расширения или сжатия эмиссионных возможностей коммерческих банков.

Таким образом, банковская мультипликация представляет собой процесс многократного (мультипликативного) увеличения (уменьшения) денег в качестве бессрочных депозитов в коммерческих банках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении коммерческими банками кредитно-депозитных и расчетных операций в рамках банковской системы.

Мультипликативным может быть как расширение, так и сужение денежной массы. В экономической литературе наибольшее внимание уделяется процессам многократного увеличения денег, поскольку от этого во многом зависят устойчивость денежной системы и уровень инфляции. Банковская мультипликация представляет собой комбинацию процессов депозитного и кредитного расширения. Более того, один процесс не может существовать изолированно от другого. Их связывает общая природа денег жирооборота: денег центрального банка (денег на резервном счете) и денег коммерческого банка (денег на депозитных счетах клиента). Деньги на резервном счете представляют собой обязательства цен- тратьного банка и одновременно активы коммерческого банка.

Пример. Хозяйствующий субъект, обслуживающийся в банке А, продал экспортную выручку при непосредственном участии банка на межбанковской валютной бирже на сумму 5000 руб., которая была зачислена на корреспондентский счет банка РКЦ ЦБ РФ. Банк А зачислил сумму на расчетный счет (депозит до востребования). Часть этой суммы должна быть размещена на специальном счете в виде обязательных минимальных резервов. По существующим нормативным документам норма обязательных резервов (R) составляет 2,5%; сумма резерва составит 119 руб.

Таким образом, у коммерческого банка останется 4881 руб.. которые могут быть использованы в дальней шей деятельности. Эта сумма представляет собой так называемые избыточные резервы коммерческого банка. Банк за счет этих средств может предоставить кредит другому клиенту. Второму клиенту предоставлен кредит в сумме 4881 руб., в результате чего происходит сокращение избыточного резерва с 4881 руб. до нуля при одновременном увеличении банковских депозитов на эту же сумму. Далее, клиент расплатится средствами с депозита за оборудование и перечислит всю сумму своему контрагенту в банк Б. В результате данной операции банк Б получит на свой счет в Центральном банке РФ 4881 руб. и увеличит свои резервы, затем эта сумма будет зачислена на расчетный счет клиента. Данный банк от суммы депозита сформирует резерв в сумме 122 руб. и перечислит на резервный счет в ЦБ РФ. Разницу между суммой резерва и обязательного резерва (4881-122 = 4759 руб.) банк Б трансформирует в кредит.

Таким образом, мы получаем в дополнение к уже существующим депозитам и кредитам новый депозит 48 810 руб. и кредит 4759 руб.

Следовательно, осуществляется процесс последовательного появления новых депозитов в коммерческих банках (эмиссия денег жирооборота) в результате расширения кредитов на основе многократного перемещения избыточных резервов в рамках банковской системы. В результате появления новых депозитов формируется обязательный резерв в ЦБ РФ, появляются избыточный резерв и новые кредиты.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

1. коэффициента банковской мультипликации:

2. коэффициента изменения денежной массы:

  • М2н.г. — денежная масса на начало года;
  • М2к.г. — денежная масса на конец года;
  • М0н.г. — наличные деньги на начало года.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков. Один банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. В случае уменьшения нормы обязательных минимальных резервов центрального банка у коммерческих банков увеличится свободный резерв, что приведет к росту объема кредитования и включению механизма банковской мультипликации.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системы страны. Чем больше доля кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.

Таблица 5.1. Эмиссионная деятельность банковской системы, млн руб.

Денежный мультипликатор: определение, особенности, сущность и виды

На величину предложения денег всегда влияют несколько факторов. Во-первых, это поведение фирм, работающих в небанковском секторе и сфере домашних хозяйств. Во-вторых, коммерческие банки, которые располагают возможностью пользоваться кредитными средствами не полностью, то есть, не выдавая их в виде кредитов, а оставляя получившиеся избыточные резервы у себя. В этом случае изменение объемов депозитов будет сопровождаться мультипликативным эффектом. Попробуем рассчитать денежный мультипликатор.

Основные понятия

Для того чтобы разобраться, в чем состоит суть понятия «денежный мультипликатор», нужно иметь понятие о двух нормах: резервирования и депонирования.

Норма резервирования показывает отношение объёмов резервов к доле депозитов, хранимых в банке в качестве резервных сумм, или величине депозитов:

Норма депонирования определяется как отношение наличности к депозитам:

Она показывает, к чему население склоняется больше: хранить свои сбережения в наличных деньгах или на депозитах.

Отсюда следует, что денежный мультипликатор, или, как его называют экономисты, мультипликатор денежной базы – это коэффициент, указывающий на то, во сколько раз будут увеличены (сокращены) денежные объемы при увеличении (сокращении) массы денег на единицу.

Как любой экономический мультипликатор, денежный тоже может работать в обе стороны. Если Центробанк страны планирует увеличить денежные объемы, то он будет увеличивать денежную базу, в противном случае — уменьшать.

Мультипликатор денежного предложения находится в зависимости от описанных выше норм. Если растет норма депонирования, то, соответственно, уменьшается величина мультипликатора. С другой стороны, рост нормы резервирования (то есть прирост доли депозита в банке, в виде резерва) уменьшает значение мультипликатора.

Теоретически

Экономическая теория определяет, что денежный мультипликатор равен величине обратной ставки резервов коммерческих кредитных учреждений для обязательного хранения в Центробанке. Практически же он рассчитывается как частное от денежного агрегата М2 к денежной базе. Изучать динамику мультипликатора денежной базы необходимо для контроля над денежной массой и инфляционными процессами в стране. Именно денежный мультипликатор способен показать возможный рост денежной массы без негативных последствий в виде роста потребительских цен и инфляции. Формула для расчета денежного мультипликатора проста, он всегда больше единицы.

Читать еще:  Цб отозвал лицензию как вернуть деньги

Практически

Вывести выражение для расчета мультипликатора можно с помощью нормы резервирования: rr = R / D и нормы депонирования: cr = C / D.

Так как С = cr х D, а R = rr х D, то получаются равенства:

М = C + D = cr х D + D = (cr + 1) х D

Н = C + R = cr х D + rr х D = (cr + rr) х D.

Теперь разделим первое равенство на второе:

М / Н = ((cr + 1) х D (cr + 1)) / (cr + rr) х D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)

Получаем равенство: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) х Н,

М = multден х H multден = (cr + 1) / (cr + rr).

Денежный мультипликатор — это выражение (cr + 1) / (cr + rr).

Если предположить, что C = 0 (то есть отсутствуют наличные деньги), и не выходя из банковской системы вращается денежная масса, мультипликатор превращается в банковский: multD = 1 / rr. Возможно, поэтому банковский мультипликатор прозвали простым денежным мультипликатором.

Сущность денежного мультипликатора

Заключается в механизме увеличения денежных объемов за счет открываемых клиентами депозитов в банках, проходящем в процессе движения безналичных средств через систему негосударственных банков.

Этот механизм создается при условии наличия банковской системы двух уровней. В этом случае эмиссионный процесс проходит между Центробанком (эмиссия наличных денежных объемов) и системой банков коммерческих (эмиссия безналичных средств).

Увеличение объемов денежной массы, находящейся в межбанковском обороте (процесс денежной мультипликации), проходит по причине выдачи банками в виде кредитов, привлечённых на депозитные счета средств своих клиентов, которые они используют, проводя различные платежи и расчетные операции. С другой стороны, клиенты банков-заемщиков могут открывать депозиты в сторонних банках. Следовательно, общий объем депозитов по всей банковской системе практически всегда превышает сумму изначально созданного депозита.

Принцип мультипликации

Свои особенности в распределительных банковских механизмах есть у каждой страны. Например, в государствах с командно-распределительной экономикой, эмиссия осуществляется по спускаемой сверху директиве. В странах с обычном рыночным механизмом банковская система работает на двух уровнях: Центральный банк и пласт коммерческих банков. Поэтому эмиссия при такой системе обладает кредитной мультипликацией.

Проводя грамотное управление этим механизмом, Центробанк имеет возможность расширять или сужать эмиссионные процессы всего института коммерческих банков. Экономическая теория дает понять, что коэффициент роста (снижения) совокупного производства на прирост массы денег (точнее, ее единицу) и есть мультипликатор. Эта величина показывает, во сколько раз может измениться (возрасти или снизиться) предложение после прироста или сокращения объема депозитов в финансово-кредитную сферу.

Денежная база — не что иное, как резервы, обязательные к выплате коммерческими банками, и наличные деньги, находящиеся в обращении у населения вне контроля Центробанка. Рассматривая коэффициент денежного мультипликатора в описанных аспектах, можно вывести формулу:

M = (1 + c) / (r + e + c).

Здесь под «с» понимается отношение наличности ко всем депозитам, находящимся в банковской системе страны, «r» – характеризует обязательное резервирование, а «е» – показывает отношение свободных банковских резервов к депозитам.

Значение показателя

Регулирует механизм увеличения (уменьшения) денежного объема Центральный банк путем обязательных резервных накоплений у себя от каждого коммерческого банка. Величина денежного мультипликатора не стоит на месте. Она колеблется не только в пространстве и времени, но и от страны к стране. В странах с развитой экономикой эта величина может превышать величину первой эмиссии более чем в два раза.

Выводим формулу

Денежный мультипликатор (формула описана ниже) легко поддается расчёту:

m = Денежная масса / Денежная база = M / Б.

Процесс регулирования Центробанком величины денежного мультипликатора (k) влечет за собой возникновение понятия денежной базы. Ее основу составляют те самые депозиты коммерческих банков, которые держит Центральный, и наиболее ликвидные деньги – наличные.

Денежная база = М + денежная масса обязательных резервов (ЦБ) + денежная масса на корреспондентских счетах в Центробанке сети коммерческих финансовых учреждений.

Денежная масса показывает объем денежных средств, которой может оперировать Центробанк страны:

Денежная масса = база • мультипликатор.

Исходя из этой формулы, можно определить денежный мультипликатор: это отношение денежной массы (М2) к денежной базе.

Обратно пропорциональная зависимость существует между объемом обязательных резервов от коммерческих институтов финансово-кредитной сферы на счетах Центробанка и величиной денежного мультипликатора. И если снижается денежный мультипликатор, норма обязательных резервов, заложенных коммерческими банками, становится выше. Если же растет денежный мультипликатор, то следом увеличивается безналичный оборот (по сравнению с наличными), ибо рост мультипликатора денежной базы напрямую связан с ростом наличной массы и остатками на корреспондентских счетах в Центробанке.

Зависимость денежного мультипликатора

Как уже писалось, размер денежного мультипликатора находится в зависимости от норм резервирования и депонирования. Чем они выше, тем большие объемы резервов хранятся нетронутыми. Чем выше доля наличности в массах, которую население не спешит вложить в депозиты, тем меньше значение мультипликатора. Это хорошо видно на графике.

На нем отражены соотношения денежной базы (Н) через денежную сумму (М) и мультипликатор, который равен (cr + 1) / (cr + rr). Отсюда видно, что тангенс угла наклона равен отношению (cr + rr) / (cr + 1).

Если Н1 (величина денежной базы) не изменяется, то норма депонирования при росте от r1 до cr2 сокращает число денежного мультипликатора и одновременно увеличивает наклон кривой, отражающей денежную массу (или предложения денег). Как следствие, это самое предложение сокращается от М1 до М2. Если надо, чтобы денежная масса (или предложение) не изменялась при снижении величины денежного мультипликатора, а находилась в стабильном состоянии на уровне М1, Центробанк должен нарастить денежную базу до Н2.

Из вышесказанного понятно: рост нормы депонирования понижает значение денежного мультипликатора. С другой стороны, можно увидеть рост нормы резервирования (прирост доли депозитов, хранящихся в виде резервных запасов). То есть, с увеличением избыточных банковских резервов (не выдаваемых в виде ссуды клиентам) уменьшается значение денежного мультипликатора.

Денежно-кредитный мультипликатор

Это экономический коэффициент, характеризующий увеличение (или сокращение) банковских резервов, находящихся в избытке. Он образуется в результате создания новых депозитов (безналичных денег). Они появляются в процессе выдачи клиентам кредитов из дополнительных свободных резервов, поступившим в банк извне.

Отсюда становится понятно: кредитные ресурсы, которые покинули один коммерческий банк в виде выданных кредитов, становятся собственностью другого банка. И уже он, в свою очередь, предоставляет своим клиентам эти деньги, только в безналичной форме. То есть, выпускаемая одним коммерческим финансово-кредитным учреждением денежная единица создает другому банку кредитные резервы.

Резервные нормы коммерческих банков

Возможность банка создавать резервы в избыточной форме ограничивается функцией формирования обязательных резервов структурой коммерческих банков. Их объемы определяются резервной нормой, регламент которой определен законодательно. Рассчитывает их Центробанк в процентном выражении к банковским пассивам. Эти резервы помогают банковской системе страны обеспечить ликвидность в неблагоприятные периоды и регулировать денежную массу, находящуюся в обращении:

М = 1/Рн, где Рн – норма резерва.

Для того чтобы рассчитать всю массу денег, которая может быть создана одной денежной единицей избыточных резервов при заданной резервной норме, определяют денежно-кредитный мультипликатор:

  • ММ – денежно-кредитный мультипликатор в заданный временной промежуток;
  • М – денежная масса вне банковского обращения;
  • Д – денежные объемы, хранящиеся на депозитах коммерческих банков;
  • Р – резервы коммерческих банков, хранящиеся на корреспондентских счетах и в кассах.

Устойчивое равновесие на денежном рынке может поколебать повышенный денежный мультипликатор. И даже спровоцировать инфляцию.

От чего зависит банковский мультипликатор

Величина денежно-кредитного мультипликатора находится в зависимости от следующих факторов:

  • нормы обязательных резервов коммерческих банков;
  • снижения среди населения и бизнеса спроса на кредиты и одновременного роста заемного процента, обычно влекущих за собой уменьшение выдачи ссуд и снижение объемов депозитных вкладов;
  • использования клиентами взятых в банках средств для сторонних наличных платежных операций, что порождает приостановку процесса мультипликации и снижает его величину;
  • прирост наличных поступлений на клиентские счета или продажа доли активов на рынке межбанковских операций обычно создает условия для роста коэффициента мультипликации.

Денежный мультипликатор

Коэффициент, отражающий отношение денежной массы (наличности) к денежной базе (вклады).

Он показывает, как должно изменяться количество денег в обороте страны за счет кредитных операций. Впервые этот термин был введен в обращение экономистом из Англии Р.Канном в 1931 году, Теорию денежного мультипликатора в своей книге описал Дж. Кейнс в 1936 году. Денежный мультипликатор имеет и другие названия, такие как: банковский, кредитный или депозитный.

Читать еще:  Как сделать кредитную историю хорошей

Принцип работы денежного мультипликатора

Повышение уровня денежной мультипликации обусловлено тем, что часть банков обналичивает депозиты клиентов. Рассмотреть принцип мультипликации можно на конкретном примере. Допустим, в нашей стране общая денежная база на все население составляет 10 рублей, и они лежат в банке на счету. В банк обращается Иванов и просит открыть вклад на 1 рубль. Что происходит в этот момент? Денежная база остается равной 10 рублями, а у заемщика появляется 1 рубль на счету. То есть объем общего вклада увеличился на 1 рубль и стал составлять 11 рублей, соответственно увеличилась и общая денежная масса.

Если в банк для открытия вкладов обратятся другие люди, будет происходить постепенное увеличение денежной массы. Но если люди попросят наличные, то выдать им больше, чем 10 рублей, не будет возможности.

Чтобы не нарушать денежное обращение, нужно предоставить людям возможность получать наличные со счетов. Это наблюдает каждый из вас, кто хоть раз открывал вклад в банке. На этапе заключения договора сотрудник банка консультирует по условиям депозита, проговаривает срок вклада, сумму вклада и возможность снятия наличных.

Финансовая система в нашей стране двухуровневая. В структуру системы входит Центральный Банк, который занимается регуляцией оборота наличных денежных средств, и банки с депозитами. Благодаря совместной работе организаций, успешно функционирует показатель денежной мультипликации.

Зависимость денежного мультипликатора

Показатель денежного мультипликатора напрямую зависит от норм депонирования и резонирования. Норма резонирования показывает отношение всех резервов страны к депозитам, которые находятся в банках. Норма депонирования определяет отношение наличных к депозитам. Рост уровня депонирования понижает уровень мультипликатора. При росте банковских резервов, которые хранятся в Центробанке, происходит снижение уровня денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор напрямую зависит от:

  • общего оборота наличных в стране;
  • депозитов в негосударственных банках;
  • величины резервных вкладов в Центробанке.

Управление денежным мультипликатором

Повышение уровня мультипликатора происходит за счет открытия депозитов в коммерческих банках. В этой ситуации управлением коэффициента денежного мультипликатора занимается Центробанк.

В Центробанке есть обязательный резерв средств, которой используется в случае дестабилизации экономики. Именно Центробанк контролирует движение наличных в стране и, таким образом, влияет на уровень денежного мультипликатора. Коммерческие банки отвечают за движение необналиченных денежных средств, которые скапливаются из-за открытых депозитов клиентов.

Таким образом, когда банки проводят операции с движениями средств на счетах клиентов, они оказывают непосредственное влияние на показатель мультипликатора. Так как люди открывают счета в разных банках, то можно с уверенностью говорить, что объем депозитов в банковской системе всегда больше первоначального.

Центральный Банк, выступающий в качестве «руководителя» процесса движения средств, регулирует денежный объем за счет резервных накоплений. Резервные накопления — это денежные суммы от негосударственных банков, которые не обналичиваются, а лежат на счетах. За счет непрерывного движения денежных средств показатель денежного мультипликатора постоянно изменяется.

Увеличение размера денежного мультипликатора может приводить к инфляции. Поэтому одной из главной задач Центрального банка является осуществление регулирования размера денежной базы.

Коэффициент денежной мультипликации

Денежный мультипликатор(Money multiplier) – это величина множителя (коэффициента), на которую увеличивается количество денег в обращении в результате операций на монетарном рынке.

Чтобы рассмотреть мультипликативный эффект депозитов воспользуемся методом абстракции и примем во внимание следующие допущения:
§ деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде наличности

§ кредитные возможности используются банками полностью

§ предложение денег определяется только поведением банковского сектора.

Однако, изучая предложение денег, следует иметь в виду, что на его величину оказывает влияние поведение домохозяйств и фирм (небанковского сектора), а также важно учесть тот факт, что коммерческие банки могут использовать свои кредитные возможности не полностью, оставляя у себя избыточные резервы, которые они не выдают в кредит. И при таких условиях изменение величины депозитов имеет мультипликативный эффект, однако его величина будет иной. Выведем формулу денежного мультипликатора.

Денежная масса (М) состоит из средств на руках у населения (наличные деньги C) и средств на текущих банковских счетах (депозиты D):

Однако центральный банк, который осуществляет контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на величину предложения денег, поскольку не он определяет величину депозитов, а может только косвенным образом влиять на их величину через изменение нормы резервных требований.

Сумма наличности (C) и резервов (R), контролируемых центральным банком, носит название денежной базы (monetary base) и обозначается Н:

Каким образом центральный банк может контролировать и регулировать денежную массу? Это оказывается возможным через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора.

Чтобы вывести денежный мультипликатор, введем следующие понятия:

§ норма резервирования rr, которая равна отношению величины резервов к величине депозитов: rr = R/D или доле депозитов, помещенных банками в резервы. Она определяется экономической политикой банков и регулирующими их деятельность законами;

§ норма депонирования сr, которая равна отношению наличности к депозитам: сr = С/D. Она характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами.

Итак, денежный мультипликатор можно найти по формуле:

Мультипликатор денежной базы (Mult(ден)), — это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу.

Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличить денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Рассмотрим условный пример, показывающий процесс создания денег КБ. Пусть норма резервирования составляет 10%.

Допустим, в КБ А поступил депозит в размере 1 млрд. у.е. Из них 100 млн. у.е. банк обязан перечислить в резервный фонд (10% от суммы депозита). В этом случае сумма кредита, выдаваемая банком, составит 900 млн. у.е. (избыточные резервы).

Таким образом, 900 млн. у.е. стали новыми деньгами, созданными коммерческим банком А. Взяв эти деньги, фирмы и граждане используют их на оплату товаров и услуг, выплату заработной платы, закупку сырья и материалов и т. д. Владельцы магазинов и прочие получатели денег затем переводят их на свои банковские счета, допустим, в банк Б, и получается, что 900 млн. у.е., на которые банк А выдал ссуды, снова оказались на депозите.

Из 900 млн. у.е., которые были внесены в банк Б, последний должен 10% этой суммы (90 млн. у.е.) перечислить в резервный фонд; остальную часть можно вновь ссудить; 810 млн. у.е. ссужаемых денег вскоре вновь вернутся в банк, но теперь в банк третьего уровня — В. Часть из них опять необходимо поместить на резервный счет, остальные снова можно будет ссудить и т. д.

Этот процесс получил название эффекта денежного (кредитного) мультипликатора.

Из нашего примера следует, что в конце процесса предел расширения банковских депозитов будет выглядеть следующим образом:

1 млрд, + 900 млн. + 810 млн. + 729 млн. + 652 млн. 100 тыс. у.е. + . = 10 млрд. у.е.

Таким образом, при норме резервирования, равной 10%, первоначальный депозит в 1 млрд. у.е. обернулся мультипликационным эффектом расширения денежной массы на 10 млрд. у.е. Это значит, что предел создания кредитных денег определяется нормой резервирования. Если бы она была равна 5%, то максимальная сумма ссужаемых средств возросла до 20 млрд. у.е., если бы 50%, то максимальный размер кредитных денег уменьшился бы до 2 млрд. у.е.

Денежный мультипликатор (коэффициент самовозрастания денег) означает возможность создания максимального количества новых денег.

Дело в том, что часть полученных денег со счетов «утекает» в текущее обращение и не идет на счета в другие банки. Кто-то вообще может держать деньги дома, а кто-то вывезти их за границу. В этом случае процесс пойдет в обратном направлении: каждый рубль, изъятый из банковской системы, приведет к сокращению количества денег в хозяйственной системе на 10 у.е. (при норме резервирования 10%).

Центральный банк может контролировать предложение денег, прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector