Sofin-credit.ru

Деньги и работа
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Теория игр на бирже

Стратегия биржевой игры

Замечено, что многие трейдеры искренне обижаются, когда торговлю на Форекс называют игрой, мол, как же так, ведь это тяжёлая работа, где нужно не только изучать новые приёмы, но и постоянно бороться со своими комплексами. На самом деле, в этом термине нет ничего плохого, напротив, спекуляции являются классическим примером практической реализации теории игр.

Остаётся один вопрос – причём здесь теория игр? Напомню, основоположником этого направления математической науки считается Джон Нэш – нобелевский лауреат по экономике.

Теория игр в стратегии биржевой игры

Теория игр (далее ТИ) ищет ответ на вопрос о том, какой стратегии должен придерживаться субъект в высококонкурентной среде, чтобы извлекать из неё выгоду.

Заметим, что в подавляющем большинстве случаев это вовсе не значит, что участники процесса обязаны бороться друг с другом до «победного конца», отнюдь, иногда тактика строится таким образом, чтобы в системе поддерживался относительный баланс, выгодный сразу нескольким игрокам.

В качестве примера можно привести обычную конкуренцию на сложившемся рынке бытовых изделий, где каждый производитель занимает свою нишу и старается корректировать цены таким образом, чтобы чистая прибыль была максимальной.

Подобный «статус кво» сохраняет актуальность несколько лет, но если на рынок решит зайти новая компания, тут-то и начинается самое интересное, поскольку она своими действиями выводит из равновесия всю систему. Субъекты снова вступают в игру – корректируют цены, открывают новые магазины и т.д. Данный процесс непрерывен и развивается циклично.

Стратегия биржевой игры в этом плане ничем не отличается от других областей, так как на финансовом рынке трейдеры и инвесторы разрабатывают модели, позволяющие извлекать прибыль (обходить соперников). На сленге трейдеров эти тактики известны как «торговые системы». С некоторыми интересными системами Вы можете познакомиться здесь.

Прежде чем приводить примеры типичных игровых приёмов на Форекс, сформулируем базовые положения ТИ:

  • В основе любой ситуации есть конфликт интересов (когда один субъект выигрывает, кто-то проигрывает);
  • Игра в команде повышает вероятность выигрыша;
  • Идеальной тактики, которая работает всегда и везде, не существует.

На самом деле, я прекрасно понимаю тех людей, которые обижаются, когда трейдинг называют игрой, поскольку многие «критики» не видят разницы между «гемблингом» и ТИ. Однако она весьма существенна, ведь в обычных соревнованиях (будь то футбол или игра в блекджек) число соперников строго ограничено, а на бирже, как и в реальном секторе экономики, эта величина переменная и никогда достоверно не известна.

Подробнее о биржевой игре

Разберём каждый из перечисленных пунктов подробнее. Конфликт интересов в стратегии биржевой игры или при торговле на Форекс состоит в том, что прибыль одного трейдера – это всегда сопоставимая потеря у другого участника рынка (спекулянта, инвестора, дилера, банка и т.п.).

Соответственно, в процессе разработки торговой системы всегда нужно держать в голове вопрос – чем мои сигналы лучше паттернов, которыми пользуются другие игроки?

Отсюда рождаются все стратегии торговли против толпы и тому подобные методы. Кроме этого, по этой же причине сливают практически все «сеточники», усредняющие позицию против движения.

Это яркий пример стратегии биржевой игры в контексте ТИ. Логика здесь элементарна – если «ходы» основной массы слабых игроков одинаковы (они пытаются поймать откат по «выгодной» цене), то меньшинство, обладающее крупным капиталом, получает поле для манёвра.

Ещё одним доказательством применимости ТИ к валютному рынку можно считать тот факт, что доходность практически всех стандартных индикаторных сигналов (если не учитывать спред) колеблется около нуля, т.е. вероятность их отработки составляет около 50%.

В данном случае всё просто – когда все знают про некий подход, выигравших просто нет, так как участники «конфликта» действуют по одинаковой тактике.

Тем не менее, даже такую ситуацию можно использовать с пользой, если в стратегии биржевой игры грамотно управлять вероятностью. Например, обыграть других трейдеров в подавляющем большинстве случаев удастся при помощи элементарного приёма – оптимизацией тейк-профита и стоп-лосса.

Повторю – вероятность отработки индикаторного сигнала на дистанции стремится к 50% в том случае, если сделки открываются и закрываются по этому индикатору. Если же выход из позиции осуществляется по тейку или стопу, мы уже можем «перехитрить» рынок.

Управление рисками в стратегии биржевой игры

И ещё одну стратегию биржевой игры, которая позволяет выживать в самых неблагоприятных условиях, трейдеры используют крайне редко (банально не знают о ней). Она предполагает гибкое управление рисками в сериях сделок.

На графике выше представлена динамика эквити простой индикаторной системы. Это тот самый случай, когда вероятность отработки сигнала стремится к 50%, но если пристально посмотреть на график баланса, можно заметить, что серии последовательных прибыльных и убыточных сделок чередуются.

В контексте ТИ данную ситуацию можно дополнить новым условием: после прибыльной операции стандартный лот будем увеличивать в 3 раза (т.к. шанс закрытия следующей сделки серии в плюс достаточно высок). А вот после первого убыточного ордера объём уменьшим в 4 раза и оставим его на этом уровне до тех пор, пока очередная операция не принесёт прибыль.

Как можно заметить, этот «ход» значительно повысил результативность системы, т.е. пока все остальные игроки продолжают делать одинаковые ошибки, наш условный спекулянт обыгрывает их манипуляциями с торговой статистикой.

Теперь поясню пункт о команде. Разумеется, в стратегии биржевой игры нельзя использовать эту тактику в классическом её понимании (как в футболе), но главный союзник трейдера – диверсификация.

Иначе говоря, пока другие трейдеры отбирают у нашего героя деньги на паре EURUSD, он в силах компенсировать потери внедрением эффективной системы на другие валютные инструменты или CFD-контракты.

И последнее положение ТИ самое печальное. К сожалению, оно соответствует реалиям, т.е. идеального вечного подхода (грааля) не существует, так как со временем другие игроки начинают перенимать тактику «умного меньшинства». По этой причине старые торговые стратегии перестают работать и требуют дополнительной оптимизации.

Тема: Теория игр. Стратегический трейдинг.

Опции темы
Поиск по теме
Отображение
  • Линейный вид
  • Комбинированный вид
  • Древовидный вид

Теория игр. Стратегический трейдинг.

Вы не станете спорить с тем, что нас окружает множество игр, и ежедневно мы стремимся выигрывать как можно чаще. Будь-то отношения с любимой или любимым, обычный дружеский спор либо поход в магазин. Всё это можно расценивать как повседневные жизненные игры. Просто ранее Вы не относились к этому именно так, но, тем не менее, Вы используете определенные стратегии для того, чтобы выиграть либо склонить жизненную ситуацию в вашу пользу. Торговля на бирже является ярчайшим примером самой обычной игры.

Но как теория игр может нам помочь в торговле на финансовых рынках?

Понимание теории игр позволяет не только анализировать рынок, но и выбирать оптимальные стратегии, а так же избегать очевидных ошибок. В данной теме я бы хотел подробно рассмотреть основные нюансы использования теории игр для составления оптимальной торговой стратегии либо модифицирования текущей.

Основа

Торговля на бирже
– это условно непрерывный тип несимметричной игры с неполной информацией.

Непрерывная игра – думаю, что здесь вам всё ясно. Рынок движется постоянно и игра на бирже всегда продолжается. Закрыли вы позицию либо даже не открывали – игра продолжается.

Несимметричная игра
– это потому, что у всех трейдеров условия разные (депозит, информационные ресурсы и тд). При симметричных играх все участники в равных условиях и даже если их поменять местами.

С неполной информацией – вы знаете о рынке кое-что, но все же этого не достаточно для того, чтобы сказать, что вы знаете всё. Вы видите график и его движение, читаете новости и следите за показателями, но вы не знаете полностью стратегии банков, других трейдеров, вы не знаете какие решения примет правительство Зимбабве и как сильно это обрушит доллар

Хорошо. С этим разобрались. Далее мы приступим к рассмотрению методов стратегического мышления, рассуждений и принятия решений.

1. МЕТОД ОБРАТНЫХ РАССУЖДЕНИЙ

Условно каждая игра поделена на ходы и, соответственно, каждый игрок совершает ход согласно своей стратегии. Но что это за стратегии, и каким будет следующий ход, вы можете лишь догадываться. Чтобы не «стрелять холостыми», а сразу предпринимать наиболее эффективные ходы, стоит применять метод обратных рассуждений.

Смысл данного метода заключается в том, чтобы смотреть вперед и анализировать будущие ответные ходы, которые могут быть совершены другим игроком в ответ на ваш ход. С помощью этого анализа будущих ответных ходов можно оптимизировать свой ход в настоящем. Поскольку рынок не является игроком он, все же, совершает ходы. Поэтому для ведения качественной стратегической игры на финансовом рынке необходимо рассчитать для себя время завершения хода.

Например, расчет ходов для внутридневной торговли по евро/доллару (график за 15.09.2016):

Допустим, Вы начали торговлю в 8:00 утра. Каждый ход рынка длится 2 часа. То есть в 8:00 Вы начали анализировать, а рынок завершит свои ходы в 10:00, 12:00, 14:00 и так далее до завершения торгового дня. Согласно методу обратных рассуждений Вам необходимо просчитать наперед эти ходы рынка и действовать согласно просчитанной стратегии.

Читать еще:  Биржа бизнес идей

Теоретически, в 8:00 вы открыли график и определили, что будете делать, если рынок подойдет к одному уровню, ко второму, к третьему.

Чаще задавайте себе вопрос «что я буду делать, если рынок через два часа будет там либо там?».

В 8:00 утра вы просчитали три хода наперед и имеете несколько сценариев развития. Если рынок опустится к 10:00 и завершит первый ход, а возможность купить ниже появилась, то почему бы не купить? Это опасно, правильно, ведь начало дня и рынок сделает еще много ходов. Но на второй ход (12:00) и третий ход (14:00) рынок завершил повышением. Вы применяете метод обратных рассуждений – «так, сейчас 14:00, если в 16:00 рынок будет в верхней части диапазона дня, то буду продавать, если в нижней, то покупать». Конечно, всё зависит от торговой ситуации и метод обратных рассуждений является лишь типом правильного стратегического мышления. Всегда принимайте во внимание сигналы своей ТС, опыт и метод правильных рассуждений. Это помогает исключать эмоции.

Далее рассмотрим метод оценки вероятности и совмещение его с методом обратных рассуждений, что даст Вам более полную картину.

2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ

Теория вероятностей, подобно теории игр, содержит в себе различные методы анализа и вычисления долей вероятности и их зависимости. Фактически под вероятностями мы подразумеваем случайности в виде событий, происшествий, величин и методы вычисления их, а так же проведения операций над данными.

Как только вы ступаете на поле Теории Вероятности и Теории Игр сразу сложится впечатление, что данные разделы математических наук довольно нестабильны в плане исследований. Есть свои правила и законы, соответственно, но данные теории пытаются вычислять и прогнозировать события математическим путем либо путем правильных рассуждений, что дает определенное понимание происходящего. Но помните, что теории эти — это лишь тип правильного стратегического мышления на финансовых рынках.

Как мы будем определять вероятности для наших ходов?

Существует следующие методы определения вероятности: классический, геометрический и статистический.

Статистический. Все мы знаем силу статистических данных. Определять вероятность на основании данного метода довольно просто. Есть цена консолидируется на уровне, а по статистике в последние два дня были попытки прорыва уровня, то следует ли ожидать окончательного прорыва и с какой вероятностью? Допустим, цена уже два раз коснулась уровня, будет ли третий? В данных случаях стоит определять вероятности. Допустим, у вас есть ТС (индикаторы, советники и тд). Вы получили сигнал с помощью ТС о продаже актива в четверг по определенной цене от некоего уровня. Цена касалась уровня два раза и отскакивала вниз за последние пару дней, а следовательно, согласно статистике, будет и третье касание и отскок. То есть если статистические ожидания совпадают с ожиданиями вашей торговой стратегии, то можно рассматривать сделку как успешную. Но опять таки, здесь много факторов и прежде чем приступать к работе со статистическими данными рекомендую более подробно изучить Теорию Вероятности.

Геометрический. Классическое понятие данного типа вероятностей говорит следующее: рассматриваем некий набор равновероятных событий. Эти события в совокупности дают одно достоверное событие. То есть каждое событие разбивается на элементарные мелкие события, а потом начинается подсчет общей вероятности достоверного события на основании вероятности мелких событий. На финансовом рынке это напоминает больше таймфреймы. Если совокупность более мелких движений на младшем таймфрейме при подсчете дает нам великое суммарное значение вероятности происшествия того либо иного события на более старшем таймфрейме в потенциале, то почему не использовать данную вероятность в процессе торгов? Сама по себе геометрическая вероятность не так проста. Она рассматривает, например, вероятность попадания точки в площадь окружности либо иной геометрической фигуры. Так же рекомендую углубить знания, если до этого Вы были мало знакомы с подобными математическими теориями.

Классический. По моему мнению классическая вероятность довольно проста и является лишь хорошим показателем при ознакомлении с теорией вероятностей. Суть определения классической вероятности сводится к одному простому примеру — подбрасывание симметричной кости (ну, либо монетки). Так вверх либо вниз? Орёл или решка? Но данный метод хорош в том, чтобы понять саму суть. Флетовая формация на рынке может напоминать подбрасывание монетки. Цена движется то вверх, то вниз, как не орёл, так решка. Поэтому не стоит сразу критиковать классическую вероятность. Элементарно её можно рассматривать в подобном ключе: например, внутридневная торговля, а цена во флете. Вы видите, что нет сильных фундаментальных данных, а движения цены стабильны (вот как на евро долларе в последние дни. Движение хоть и вялое, но стабильное). Шанс закрыть дневную свечу бычьей либо медвежьей 50 на 50. Если цена в нижней части дневного диапазона, то следует ожидать роста и наоборот. Это самый простой пример использования определения классической вероятности.

Рекомендую Вам самостоятельно углубится в изучение вероятностей. Информации очень много, но в данной теме я выделил основные важные моменты. При изучении рекомендую Вам выделять лишь самые важные моменты, которые могут быть применимы к финансовому рынку. В следующий раз я покажу несколько практических примеров работы с вероятностями и теорией игр на рынке.

Игра на бирже

Современная биржа – это электронная система, в которой происходит торговля валютой и ценными бумагами. На территории РФ самой крупной считается Московская Биржа – на ней проводится основное количество сделок. Для желающих приобрести акции на этой площадке всегда найдется ценный вариант, ровно как и для всех, кто хочет продать ценные бумаги по максимально выгодной цене.

Определение цены осуществляется посредством анализа встречных заявок. Прибыль трейдер получает в виде разницы между ценой приобретения и ценой продажи акций. Дополнительный источник пассивного дохода в виде дивидендов также возможен. Работа на бирже проводится через заключение сделок при непосредственном участии посредника. Как правило, доступ к торгам предоставляют специализированные брокерские компании.

Игра на бирже

Для успешного старта работы на бирже новичок выбирает брокера, который становится проводником начинающего трейдера в мире финансовых услуг. Поиск хорошего брокера – порядка 50% успеха, поскольку вероятность выйти в профит без надежной и профессиональной организации процесса торговли практически невозможно. Удобство в процессе заключения сделок онлайн зависит от уровня технологической оснащенности и профессионализма брокера. От выбора дилингового центра во многом зависит уровень заработка трейдера, поэтому перед заключением договора о сотрудничестве необходимо обратить внимание на функциональность и уровень удобства программного обеспечения, аналитические отчеты, которые предлагаются компанией, а также перечень ресурсов, необходимых для мониторинга ситуации на бирже.

Игра на бирже для новичков

После прохождения всех формальностей на этапе выбора брокера новоиспеченному трейдеру необходимо научиться оценивать ситуацию на фондовом и валютном рынке. Как правило, для этих целей используется технический и фундаментальный анализ. В первом случае речь идет об анализе котировок валютных пар в динамике, а во втором об исследовании значений фундаментальных показателей наподобие фондовых индексов, остатков на торговом или платежном балансе, ставок рефинансирования и других подобных показателей.

Суть игры на бирже

Основной смысл работы на бирже сводится к необходимости выбора четкого плана действий. Перед началом работы трейдеру потребуется выбрать одно из фундаментальных стратегий или сконцентрироваться на работе с индикаторами, которые привязываются к графикам валютных курсов. Отдельные стратегии технического анализа также предполагают использование массивов аналитических данных без использования графиков. В конечном итоге такие показатели как размер капитала, продолжительность ведения торгов и количество проводимых сделок определяются типом выбранной стратегии.

Игра на бирже онлайн

Фактическая работа на бирже начинается с подачи заявки на открытие сделки с целью продать или купить валюту. До момента завершения сделки к ней привязывается определенный ордер, а зафиксированная позиция имеет открытый статус. Часто сделки завершаются в автоматическом режиме, что случается в моменты, когда срабатывают ордера, ограничивающие размер максимально допустимой прибыли или максимально допустимого убытка. При открытии позиции на продажу она завершается покупкой или наоборот. Если трейдер действует максимально правильно, сделка закрывается с прибылью. Новичкам, которые совершают много ошибок и не понимают как торговать на бирже, практически все брокеры протягивают информационную руку помощи в виде платных или бесплатных курсов, вебинаров, семинаров и дополнительной обучающей литературы.

Игра на понижение на бирже

Позиция «Медведей» при игре на бирже сводится к продаже актива во время падения цены, затем следует приобретение аналогичного количества валюты, ценных бумаг или товара по более низкой цене. Как правило, начинающие трейдеры сразу понимаю, что такое игра на повышение, хотя в заключении сделок в обратном порядке, по сути, нет ничего сложного. Пример из практики. По результатам анализа трейдер замечает, что цена начинает снижаться после достижения очередного пика. Открывается сделка на продажу, которая держится открытой, пока не начнется дальнейшее снижение котировок. При существенном удешевлении стоимости актива трейдер приобретает аналогичное количество валюты по более низкой цене, обеспечивая себе, таким образом, прибыль в виде разницы.

”Игра на бирже” или вся правда о трейдинге

Успешные трейдеры не играют, но работают на бирже. Делать это приходится каждый день. Главная сложность заключается в необходимости много думать и анализировать текущую ситуацию. Нередко опытные участники биржи советуют сформировать правильное отношение к профессии. Желательно научиться воспринимать открытие и закрытие сделок как бизнес. Большинство досадных потерь и разочарований происходят по причине нетерпеливости, жадности и неопытности трейдера. Эту особенность лучше принять сразу, а умение прогнозировать движение графика обязательно придет вместе с опытом.

Читать еще:  Фондовая биржа что это такое

Принцип торговли

Главная формула трейдинга, хоть и не золотая, и не сверхприбыльная, действительно существует. Вот она: pr = D*x — U*n — C, расшифровка:

D– средняя прибыль по одной сделке;

N – количество убыточных сделок;

Х – количество прибыльных сделок;

С – издержки в виде комиссий и сборов;

Из формулы видно, что для заработка на бирже не обязательно, чтобы количество прибыльных сделок превысило количество убыточных. Достаточно зарабатывать больше на прибыльных контрактах. Чтобы достичь поставленной цели, нужно держать прибыльные позиции максимальное количество времени и быстро закрывать убыточные сделки.

Инструменты торговли

Акции – один из классических инструментов трейдинга. Главные особенности: нет «плеча», при торговле на некоторых акциях невозможно выйти в шорт. Предусмотрен дополнительный источник доходов в виде дивидендов.

Фьючерсы – финансовый инструмент производного характера.

Валюта – торгуется преимущественно через дилинговые центры форекс. Благодаря внушительному кредитному плечу (среднее значение 1 к 100) появляется возможность быстро заработать или также быстро потерять круглую сумму.

Как выбрать биржу для торговли?

Размер комиссии – ключевой фактор при выборе брокера. Внимательно изучайте ценовую политику будущего партнера. Различные дополнительные платежи также возможны. Как правило, комиссия рассчитывается в виде процента от оборота конкретного трейдера, поэтому ее размер оказывает влияние на цену сделки. При минимальных комиссиях становятся доступными короткие сделки и дополнительные возможности увеличить доход.

Второй важный момент – терминал, с которым работает брокер. Количество доступных инструментов и скорость соединения во многом определяется версией терминала.

Стратегии игры на бирже

Опытные трейдеры советуют не рисковать средствами в объеме более 2% от суммы. Если взять за основу это правило, хуже точно не будет. Трейдеры, который не ставит ограничений, склонен к высокому, неоправданному риску. В результате потери крупных сумм становятся практически неизбежными.

Даже одно, незначительное превышение установленного ограничения приводит к потере контроля над сделками и нередко заканчивается сливом депозита. В такие моменты трейдинг превращается из профессии в азартную игру, которая уже самостоятельно руководит участником рынка.

Волатильность

Термин происходит от английского слова «volatile», что в переводится как непостоянный или изменчивый. На бирже волатильность показывает уровень интенсивности колебаний ценовых котировок. Волатильность рассчитывается путем определения разницы между максимальной и минимальной ценой. Полученный результат делится на среднедневную цену.

Пример из практики. Акции Макдональдса стоят 10 долларов. Через время цена пошла вверх и составила 11 долларов, затем опустилась до 9 и при закрытии опять остановилась на отметке 10 $. Дневная волатильность составит: (11-9)/10*100%=20%.

Джон Девчич (John Devcic): Трейдинг и теория игр

Когда мы говорим о торговле акциями, нам меньше всего хочется сравнивать ее с какими-либо играми. Но исследования показали, что поведение игроков в любых играх не очень отличается от поведения участников самого сложного игрового окружения — рынка. Из таких исследований можно почерпнуть полезную информацию.

Есть два основных типа игр — кооперативные и некооперативные. Теория некооперативных игр рассматривает, в основном, то, как отдельные люди взаимодействуют друг с другом, пытаясь достичь собственных целей. В данной статье я сосредоточусь на некооперативных играх. Стоит отметить, что помимо финансовых рынков теория игр успешно применяется в биологии, технике, политике и экономике.

Хотя многие принципы теории игр существуют уже давно, настоящие исследования в этой области начали Джон фон Нойман (John von Neumann) и Оскар Моргенштерн (Oskar Morgenstern) в своей книге «Теория игр и экономическое поведение» ( Theory Of Games And Economic Behavior ), опубликованной в 1944 году.

Первоначально, теория игр создавалась для исследования игр с нулевой суммой. Изучение игр с нулевой суммой позволяет теоретикам игр понимать поведение игрока во время игры, так как успех или неудача игроков зависит от того, как один игрок реагирует на стратегии и решения другого. Ниже мы рассмотрим основные концепции теории игр и объясним, как некоторые из них могут применяться трейдерами и инвесторами.

Формы и равновесие

Теория игр старается находить равновесие в играх, которые изучает. Причудливым словом «равновесие» обозначаются наборы стратегий, при которых игроки не будут менять свое поведение. Наиболее известная из равновесных концепций была разработана Джоном Нашем и получила название «равновесие по Нашу». Равновесие по Нашу — простая, но в то же время мощная идея. Она утверждает, что ни у одного из участников игры не будет оснований менять свою текущую стратегию, пока другой участник не изменит свою. Следует отметить, что данное утверждение исходит из того, что все игроки знают стратегии друг друга. Знание стратегии оппонента помогает сформулировать свою собственную стратегию.

Концепция форм имеет важное значение в понимании теории игр. Формы — это способ описания игры. Существует две основных формы. Одна — это нормальная форма, а вторая — расширенная форма . Способ описания игры с помощью нормальной формы включает в себя все мыслимые стратегии и их отдачу для игрока. Расширенная форма представляет игру по-другому.

Она рассматривает игру в виде дерева. Кроме того, существуют точки, называемые «узлами». Вы начинаете с начального узла, и игра протекает по дереву, определяемому игроком. Каждый раз, когда игрок достигает точки, где необходимо принимать решение, такая точка называется «узлом принятия решения». Каждый узел принятия решения принадлежит какому-то игроку. Каждый узел представляет игрока с возможными вариантами выбора, а каждый ход, который делает такой игрок, называется ребром , которое ведет к другому узлу. Игра продолжается до тех пор, пока игрок не достигнет конечного узла. Очевидно, что конечный узел представляет собой окончание игры.

Типы игр

Теоретики игр изучают игры и поведение игроков во время игры. Есть много типов игр, которые подвергаются их исследованию. Остановимся лишь на нескольких наиболее важных из них.

Игры с нулевой суммой и игры с ненулевой суммой. Выше уже упоминалось об играх с нулевой суммой. К ним относятся игры, в которых существует явный победитель. Доход победителя формируется за счет убытков проигравших. Примером игры с нулевой суммой может служить покер. Проигравшие игроки за столом теряют свои фишки в пользу победителя. Как видите, эта концепция проста.

Активно обсуждался вопрос о том, можно ли рынок рассматривать как игру с нулевой суммой. Давайте посмотрим на ситуацию, которая может поставить точку в этом споре. В качестве идеального примера игры с нулевой суммой можно взять обвал Enron. Хотя акции Enron падали, были продавцы в шорт, «проехавшиеся» на этом движении вниз. Они и стали победителями увеличив свои торговые счета . С другой стороны, были инвесторы и другие трейдеры, которые не только сохранили свои позиции, но и докупали акции на падении. Перемещение капитала было очевидным. Суровая реальность состоит в том, что рынок, по своей природе, является игрой с нулевой суммой. Деньги перетекают от одного инвестора к другому. Победителя в покере или шахматах определить гораздо проще, чем победителя на рынке. Тем не менее, хотя их личности остаются неизвестными, рынок все же представляет собой игру с нулевой суммой.

Очевидно, что игра с ненулевой суммой является противоположностью игре с нулевой суммой. Большинство игр, которые изучают теоретики игр, — это игры с ненулевой суммой. К ним относятся игры, в которых все игроки могут совместно проигрывать или выигрывать. Но игру с ненулевой суммой легко можно превратить в игру с нулевой суммой, добавив еще одного участника, который будет выступать в качестве своего рода фиктивного игрока. Этот новый игрок должен будет только проигрывать, а его убыток будет равен чистому выигрышу выигрывающего игрока. Другим примером игр с ненулевой суммой могут служить игры, в которых общая сумма выигрышей и проигрышей игроков может оказаться больше или меньше, чем игроки имели на начало игры.

Параллельные и последовательные игры. Последовательные игры построены на очередности ходов. Игрок делает ход только после того, как другой игрок сделал свой ход. Игрок, который ходит вторым, реагирует на ход первого игрока. Здесь есть преимущество во времени, которое приводит к тому, что второй игрок получает преимущество над первым. Параллельные игры — это те, в которых все игроки ходят одновременно. В них нет ходов, основанных на ходе другого игрока. Преимущество во времени отсутствует. Стратегия разрабатывается и применяется каждым игроком в соответствии с его представлениями об оптимальной стратегии, а не исходя из необходимости реагировать на ходы или стратегии других игроков.

Непрерывные игры. Большинство игр, которые изучают теоретики игры, имеют конечное количество возможных ходов. Количество ходов, которые можно сделать, зависит от хода игроков. Теоретически, непрерывные игры могут продолжаться вечно. Участники непрерывной игры могут выбирать свою стратегию из бесконечного числа возможных стратегий. Непрерывные игры не имеют конечного количества игроков, ходов, исходов или решений.

Читать еще:  Работа трейдеров на бирже

Типы информации

Кратко расскажу об информации применительно к теории игр. Существует два типа — совершенная и несовершенная информация.

Совершенная информация — это когда все, что может быть известно, известно всем участникам игры. Примером могут служить шахматы. Здесь значение имеет только ход, который делает игрок. Такая информация является совершенной, так как она видна игрокам и зрителям.

Несовершенная информация — прямая противоположность совершенной. Она не становится сразу же известна всем игрокам. В случае несовершенной информации, принимать решения становится сложнее.

Виды анализа

В теории игр существует два вида анализа. Первый — это описательный анализ , который основан на предположении, что поведение человека можно предсказать, когда этого человека помещают в ситуацию, подобную изучаемой игре. Второй — это предписывающий анализ . Некоторые ученые считают, что теория игр не является инструментом, позволяющим делать предсказания, но может использоваться для рекомендаций в отношении того, как люди должны вести себя в тех или иных ситуациях.

Обобщение

Рассмотренные в данной статье концепции могут применяться трейдерами и инвесторами для улучшения показателей своей работы. Рынок можно считать некооперативной, непрерывной и параллельной игрой с нулевой суммой, участники которой обладают совершенной информацией. Как, с учетом этого, торговать оптимальным образом? Вот несколько шагов, основанных на концепциях теории игр.

Прежде всего, нужно понять, в какую игру вы играете. Вам нужно выбрать свой стиль торговли или инвестирования и принять много других решений, каждое из которых требует своей стратегии. Вы можете пытаться торговать внутри дня или инвестировать в стоимостные акции. Независимо от того, как именно вы торгуете, у вас есть определенный выбор стратегий. Дейтрейдер не будет торговать так же, как долгосрочный инвестор. Выберите ту стратегию, которая подходит именно вам, и которая поможет вам достичь поставленных целей.

Во-вторых, нужно постараться понять, кто другие игроки в этой игре. В случае инвестирования, это может быть непростой задачей. Но вы можете сделать определенные предположения о других игроках. Среди них, конечно же, будут крупные инвестиционные банки, брокерские фирмы, дейтрейдеры и другие индивидуальные инвесторы — состоятельные и не очень. Рассматривая других игроков, нужно попытаться понять их стратегии, прежде чем входить в рынок. Лучший способ борьбы с незнакомыми игроками и их мотивацией — сформулировать стратегию, которая наилучшим образом подходит к вашим инвестиционным целям.

В-третьих, не следует думать, что все участники рынка пришли сюда, чтобы побеждать. Вы собираетесь заработать целое состояние, а кто-то играет хаотично и полагается на удачу. На первый взгляд это кажется нелогичным, но не следует думать, что все инвесторы на рынке действуют рационально и принимают продуманные решения на основании своей стратегии. Их стратегия и мотивы инвестирования отличаются от ваших. Об этом надо помнить при создании своей стратегии. Не будем здесь углубляться в психологические аспекты того, почему определенные инвесторы делают то, что делают. Вам нужно лишь знать, что не все они стремятся побеждать.

Учитесь анализировать

Чем сложнее игра, тем труднее ее анализировать. Нет игры более сложной, чем рынок. Если вы — аналитический игрок, то не поддадитесь эмоциям, которые могут затуманить ваш рассудок. Поэтому я призываю всех стараться практиковать аналитический подход, насколько это возможно. Только в этом случае вы сможете исключить эмоции из процесса принятия решений и входить в рынок только при наличии качественных торговых сигналов . Это касается как долгосрочных, так и краткосрочных трейдеров и инвесторов.

Первым шагом на пути к становлению аналитического трейдера является создание стратегии. В теории игр дается интересное определение слову стратегия . Стратегия — это полное описание того, как вы будете действовать в любых возможных обстоятельствах. Согласно данному определению, ваша стратегия должна содержать план для любого развития событий, которое вы сможете придумать, а также вашу реакцию на него. Задача придумать стратегию на основании сценариев, которые, возможно, никогда ранее не происходили или не произойдут в будущем, может показаться трудной. Но это не обязательно так. Вы легко можете создать стратегию, основанную на одном показателе, который заметен всем инвесторам и трейдерам, — цене. Цена отражает то, что известно всем участникам данной игры в любой конкретный момент времени. Это прекрасно согласуется с определением совершенной информации . Если ваша стратегия будет основана на цене и на вашей реакции на изменение цены, это будет большим шагом к тому, чтобы стать успешным трейдером или инвестором.

Анализируйте

Изучение того, как игроки будут вести себя в игре, дает интересный и ценный объем информации. Хотя теория игр сложна и изложена в данной статье лишь в упрощенном виде, выдвигаемые специалистами в этой сфере идеи могут быть полезны как опытным, так и начинающим трейдерам. Представление рынка в виде игры никоим образом не умаляет его достоинств. Когда мы слышим слово «игра», то инстинктивно думаем, что речь идет о чем-то простом, что не отнимет у нас много времени. Но специалисты по теории игр доказали, что любая игра — сложная или простая — может дать нам ценную информацию о том, как в нее играть и как сформулировать хорошую стратегию, чтобы победить в этой игре.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Теория игр на бирже

Вам предложили сыграть в игру. Вас двое, вы и ваш противник. Берется лист бумаги. Внизу листа рисуется ось времени слева направо, а по вертикали ось цен снизу вверх. Ваш противник начинает игру. Он шаг за шагом в соответствии с осью времени слева направо рисует непрерывную кривую. Это кривая цен, она то движется вниз, то вверх, ее движения могут быть размашистыми, а могут быть столь незначительными, что может показаться, что она замерла на месте. И так, задача противника рисовать кривую как ему захочется. Ваша задача, ориентируясь на эту кривую, совершать покупки и продажи в соответствии с ценами этой кривой. Купить дешевле, продать дороже.

Если вам удастся заработать, получить прибыль, то вы победили, и сумму вашей прибыли в конце игры вам выплачивает ваш противник. Если вы в убытке, то сумма вашего убытка это выигрыш вашего противника.

В чем ваша сложность? Вы не знаете, какое движение решит нарисовать ваш противник на следующем шаге. Но вы вправе вообще не предпринимать никаких действий, если вам не нравится непредсказуемость характера кривой, а вернее непредсказуемость вашего противника. Т.е. вы не обязаны совершать какие-либо действия и можете отказаться от игры в любой момент. Если ваш противник рисует хаотичную кривую, вы отказываетесь от игры. Но если кривая вам кажется предсказуемой хотя бы время от времени, то наверняка вы попытаетесь использовать это, чтобы победить и заработать. Иначе, зачем вы вообще сели играть?

Кроме того, у вас есть еще одно преимущество, ваш противник ничего не знает о ваших действиях. Более того, он вас не видит и не слышит, впрочем, как и вы его. Вашей связью в игре является лишь листок бумаги, на котором ваш противник поступательно рисует кривую. Т.е. вы совершаете виртуальные инвестиции, о которых ваш противник ничего не подозревает.

Задача вашего противника очень непростая. Он должен так рисовать кривую, чтобы у вас возникало желание совершать какие-либо действия. Иначе говоря, вашему противнику нужно предоставлять вам возможность зарабатывать. В то же время, не забывая, что его прибыль это ваш убыток, а поэтому он также постоянно строит ловушки для вас. Ваш противник прекрасный психолог. Его расчет прост. Дав вам заработать, он вызывает у вас чувство победы, веры в возможность заработка. И даже, после того, как вы теряете свою прибыль, вы все еще продолжаете верить в возможность победы и продолжаете совершать действия, покупать и продавать.

Ваша выигрышная стратегия. Если ваш противник постоянно заманивает вас в ловушки, лишь время от времени предоставляя возможность немного заработать, то ваша выигрышная стратегия состоит в том, чтобы действовать противоположно тем действиям, которых ждет от вас ваш противник. Так как, ваш противник не знает, предпринимаете вы что-либо или нет, он будет продолжать рисовать кривую не меняя свою стратегию. Поэтому, если вы настроитесь на его волну, и начнете играть против него, то все ловушки против вас обернутся убытками для вашего противника и прибылью для вас.

А теперь представьте, что это настоящая игра на деньги, ваши решения не виртуальны, а ваш противник это фондовый рынок. Таким образом мы пришли к фундаментальной теореме инвестирования и трейдинга.

Фундаментальная теорема.

Для прибыльного инвестирования и трейдинга ваши решения на фондовом рынке должны быть противоположны действиям, на которые провоцирует вас рынок.

Не важно, на что вы ориентируетесь, на графики, новостной фон, фундаментальные показатели, макроэкономический анализ. Действие фундаментальной теоремы одинаково.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector