Sofin-credit.ru

Деньги и работа
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как торгуется нефть на бирже

Как торгуется нефть на бирже

Нефть — самое продаваемое сырье в мире. А контракт на поставку нефтепродуктов — один из самых популярных торговых инструментов. Но чтобы успешно торговать этим активом, нужно понимать, как устроен нефтяной рынок: знать его структуру, факторы, влияющие на формирование цен, и многое другое.

Покупатели и продавцы нефти

Нефть имеет ценность, потому что рынку необходимо то, что из нее производится — топливо и нефтепродукты. Основной спрос на нефть создают покупатели топлива — промышленность, электростанции, транспорт. Если растут перевозки, производство, то повышается спрос на нефть — и это приводит к росту цен. При промышленном спаде, снижении перевозок, теплых зимах, когда электростанциям не нужно сжигать много топлива, цены на нефть снижаются.

Цены на нефть определяет соотношение между спросом и предложением. На спрос и предложение влияет множество факторов — от ситуации в мировой экономике до войн и аварий на нефтяных объектах. Кроме того, цены могут упасть или снизиться по причинам, влияющим на психологию инвесторов. К примеру, из-за прогнозов аналитиков.

Основные продавцы на рынке нефти — нефтедобывающие компании. При этом добыча ведется в определенных нефтеносных регионах некоторых стран — на Ближнем Востоке, в России, Венесуэле, США, Канаде, Нигерии, на шельфе Северного моря.

Трейдеры, торгующие на бирже, основное внимание обращают на следующие факторы:

  • политическая обстановка в нефтедобывающих странах. Нестабильность в стране может привести к сокращению поставок, а порой и вовсе к угрозе срыва. Иногда трейдеры начинают реагировать на одну только возможность падения поставок, что ведет с росту цен. Чаще всего политика влияет на добычу в Венесуэле, Нигерии и странах Ближнего Востока;
  • природные катастрофы, стихийные бедствия. К примеру, в 2005 году один из самых разрушительных ураганов в мире «Катрина» парализовал работу добывающих платформ в Мексиканском заливе. Добыча в регионе упала на 92%. Вследствие этого цена нефти WTI впервые в истории превысила $70 за баррель;
  • сезонные явления. В летний автомобильный сезон в США растет спрос на бензин, а значит, и на нефть. Вверх цены на нефть может подтолкнуть также зимний отопительный сезон, так как в холодную погоду растет спрос на котельное топливо. Но больше всего на рынок влияет сезон ураганов в США. Сезон ураганов в Атлантике длится с 1 июня по 30 ноября и ведет к значительному сокращению добычи нефти в стране;
  • изменения запасов нефти в хранилищах того или иного государства. Сильнее всего на цены влияют данные по США. Их публикует Управление энергетической информации США (EIA) каждую среду в 17:30 мск. Повлиять на цены также могут данные по запасам от Американского института нефти (API), которые выходят каждый вторник в 23:30 мск. Если запасы растут, нефть дешевеет, и наоборот;
  • динамика добычи нефти и изменение числа активных буровых в США. Рост добычи и числа буровых увеличивает предложение на рынке нефти. И наоборот. О добыче каждую среду сообщает EIA. Буровые отслеживает нефтесервисная компания Baker Hughes и публикует собранные данные каждую пятницу;
  • изменение темпов роста глобальной экономики. Чем активнее развивается экономика, тем больше спроса на нефть. В то же время увеличиваются доходы населения, которое покупает больше автомобилей и расходует больше бензина;
  • политика ОПЕК в отношении объемов нефтедобычи. Например, эта организация может сократить квоту на добычу, что приведет к уменьшению предложения на рынке и росту цены на нефть. Подробнее об ОПЕК мы расскажем в других материалах.
Читать еще:  Чем торгуют трейдеры на бирже

Для промышленности и электростанций подходят нефтепродукты из тяжелых фракций нефти, для транспортного топлива, особенно авиационного, нужны только легкие фракции, которые можно получить из некоторых сортов нефти. В мире существуют десятки сортов нефти из разных месторождений и регионов. Они различаются по плотности, содержанию серы и других примесей.

Сорта Brent, WTI, Oman Crude — считаются эталонными, или маркерными. Цены на них складываются в ходе торгов на международных биржах. На базе их стоимости рассчитываются цены на другие сорта.

Brent — легкая малосернистая нефть. Она служит стандартом цен для Европы и стран ОПЕК. 70% мировых поставок нефти оцениваются в привязке к Brent.

До сих пор Brent представляла собой смесь нефти, добытой на нескольких месторождениях Северного моря — Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk. Интересно, что запасы месторождения, которое дало название Brent, уже истощены.

WTI, или Light Sweet Crude Oil, добывается в штате Техас. Это легкая малосернистая нефть, которая хорошо подходит для производства бензина и других дистиллятов. В последние несколько лет котировки WTI ниже, чем у Brent, хотя по качеству эти сорта похожи. Так происходит из-за высоких затрат на поставку, загруженности хранилищ и трубопроводов в США.

Dubai Crude — среднесернистая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке. Но в 2007 году развился биржевой рынок на оманскую нефть Oman crude, и этот сорт также стал эталонным.

Как и где торгуется нефть

Долгое время нефтяные сделки заключались в виде прямых долгосрочных контрактов. Долгосрочность позволяла избегать скачков цен, неизбежную при цикличности спроса. В 1970-е годы, в разгар нефтяного кризиса, появились контракты с поставкой нефти в течение двух дней.

На бирже нефть начала торговаться в 1980-х годах. Сейчас, когда говорят о торговле нефтью, зачастую речь идет именно о фьючерсах, то есть контрактах, заключаемых на покупку или продажу нефти с расчетами в будущем. Цены на фьючерсы меняются в зависимости от спроса и предложения и позволяют страховаться производителям нефти, а инвесторам — просто зарабатывать на изменениях котировок.

Ключевой продукт нефтяного рынка ICE Futures Europe — фьючерсы сорта Brent. Также на ICE Futures Europe торгуют расчетными контрактами сорта WTI (марки Texas light sweet). Эта торговая площадка входит в состав глобальной группы Intercontinental Exchange (ICE). На нее приходится около 50% мирового оборота фьючерсами на нефть и нефтепродукты.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Нефтяная биржа

Биржи на которых ведётся торговля энергоносителями (сырой нефтью и природным газом) принято называть нефтяными. Таких бирж, специализированных исключительно на энергоносителях, в чистом виде очень мало, например лондонская ICE Futures Europe или Иранская нефтяная биржа.

В большинстве же случаев торговля нефтью осуществляется вкупе с другими сырьевыми ресурсами на обычных товарно сырьевых биржах. Крупнейшие объёмы нефти торгуются сейчас на Нью-Йоркской и Лондонской биржах (NYMEX и ICE Futures Europe).

Лондонская и Иранская нефтяные биржи

Лондонская ICE Futures Europe была образована в 2005 году на базе IPE (International Petroleum Exchange – Международная нефтяная биржа). Помимо нефти на ней торгуются опционы и фьючерсные контракты на такие энергоносители как:

  • Мазут;
  • Природный газ;
  • Электроэнергия;
  • Уголь;
  • Квоты на выбросы углерода.
Читать еще:  Что такое биржевой рынок

Флагманским товаром ICE Futures Europe является нефть марки Brent.

Иранская нефтяная биржа была открыта 17 февраля 2008 года в Персидском заливе (остров Киш). На ней представлены и нефть, и газ, и целый ряд нефтехимических продуктов. Основными целями создания биржи были:

  1. Предоставление доступа к рынку нефти иранским инвесторам;
  2. Регулирование волатильности цен на нефть и прозрачное ценообразование;
  3. Выход на лидирующие позиции по торговле нефтью в регионе.

Основные биржевые площадки торгущие нефтью

Помимо вышеуказанных Иранской нефтяной биржи и лондонской ICE Futures Europe, на мировом рынке нефти можно выделить такие биржевые площадки как:

  • Нью-Йоркская товарная биржа;
  • Сингапурская товарная биржа;
  • Дубайская товарная биржа;
  • Токийская товарная биржа;
  • Шанхайская товарная биржа.

Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange – NYMEX) наряду с лондонской ICE Futures Europe занимает лидирующие позиции в мире по торговле фьючерсами на нефть. Она была основана ещё в 1882 году, в 1994 году слилась с торгующей цветными металлами COMEX, а в 2008 году стала частью CME group (Чикагской товарной биржи). Помимо нефти на этой бирже торгуются также: газ, уголь, электроэнергия, цветные металлы (золото, серебро, платина, палладий, медь, аллюминий), квоты на выбросы углекислого газа.

Сингапурская товарная биржа (Singapore Commodity Exchange – SICOM) была основана в 1992 году. Она торгует как нефтью, так и контрактами на такие товары как золото, каучук, кофе, продукция сельскохозяйственного сектора. SICOM является ключевой в своём регионе (Юго-Восточная Азия), хотя в мировом масштабе торгуемые на ней объёмы относительно невелики.

Дубайская товарная биржа (Dubai Mercantile Exchange — DME) работает с 2007 года, тесно сотрудничая с Нью-Йоркской NYMEX и имея в качестве своих совладельцев таких акул бизнеса как Morgan Stanley, JPMorgan Chase и др. По сути эта площадка задаёт цены на сырую нефть для всего ближневосточного региона. На ней торгуются нефть сортов Oman и Dubai, фьючерсы Brent vs Dubai и другие финансовые инструменты.

Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange — TOCOM) начала свою историю в 1951 году с создания текстильной биржи, которая слившись в 1984 году с биржами золота и каучука, образовала Токийскую товарную биржу которую мы знаем в современном её варианте. Здесь торгуются фбючерсы и опионы на нефть и нефтепродукты (керосин, мазут и др.), цветные металлы, резину, фондовые индексы (индекс TOCOM).

Шанхайская товарная биржа (Shanghai Futures Exchange — SHFE) возникла в 1999 году в результате слияния Шанхайских товарной, продовольственной бирж и биржи металлов. На ней торгуются фьючерсы на металлы, золото, каучук и нефтепродукты.

Российские нефтяные биржи

В России нефть торгуется на двух главных биржевых площадках страны — Московской бирже и Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СпбМТСБ).

На Мосбирже торгуются фьючерсные контракты на нефть двух маркерных сортов – Brent и Light Sweet Crude Oil (WTI):

Как видите здесь представлены контракты с различными сроками исполнения, на нефть Brent от одного месяца до года и на нефть Light Sweet Crude Oil — от одного месяца до полугода:

Все нефтяные фьючерсы торгуемые на Мосбирже являются расчётными, то есть реальная поставка товара по ним не предусмотрена и все взаиморасчёты осуществляются исключительно деньгами. Вот пример спецификации фьючерсного контракта BR-4.21 (на нефть Brent со сроком исполнения в апреле 2021 года):

Читать еще:  Московская биржа обучение для начинающих

Если Мосбиржа торгует расчётными фьючерсами на нефть, то Санкт-Петербургская товарная биржа ведёт торговлю реальными поставочными контрактами на сырую нефть и нефтепродукты.

Торгуемые на биржах сорта нефти

Самый популярный сорт нефти, название которого у всех на слуху — это нефть марки Brent. Название своё сорт получил благодаря одноимённому шельфовому месторождению находящемуся недалеко от Великобритании, в полутора сотни километрах к северо-востоку от Шетландских островов (координаты 60°54′ с. ш. 1°48′ в. д.). Месторождение Brent было открыто в 1971 году и разрабатывалось компанией Shell.

Кстати, само месторождение получило название в честь чёрной казарки (водоплавающей птицы семейства утиных) латинское название вида которой Brent Goose.

В настоящее время это месторождение практически полностью себя уже исчерпало и скоро планируется его закрытие. Однако ещё в 80-х годах прошлого столетия добываемая там нефть служила эталонной маркой Brent Crude. Позже нефть этого месторождения стала всего лишь одним из компонентов смеси Brent Blend.

Статистика говорит о том, что цены примерно 70% всех ныне существующих сортов нефти так или иначе завязаны на стоимость барреля нефти сорта Brent.

Следующий по популярности сорт нефти — WTI (West Texas Intermediate) его ещё называют Light Sweet Crude Oil. Раньше, до открытия месторождения Brent, это был единственный маркерный сорт нефти в мире. Добывается в Техасе с начала 20 века и торгуется на NYMEX начиная с 1983 года. Несмотря на то, что объём добычи нефти WTI составляет менее 1% от суммарных объёмов мировой добычи нефти, цена этого сорта является определяющей для многих других сортов.

Нефть сорта Dubai Crude добывается в эмирате Дубай и является эталонной для всего региона Персидского залива. На основе стоимости этого сорта устанавливается цена на третью часть добываемой во всём мире нефти.

Три перечисленных выше сорта нефти: Brent, WTI, Dubai Crude являются т.н. маркерными сортами. Это означает, что их цены являются определяющими для всех остальных сортов добываемой в мире нефти.

Кроме этих трёх основных сортов в мире есть ещё около 270 сортов нефти. Все они классифицируются по множеству признаков, основными из которых являются плотность и содержание серы.

  • API>34 – «лёгкая»;
  • 33>API>31 – «средняя»;
  • API Статистика Мосбиржи по нефтяным фьючерсам

Ввиду того, что подавляющее большинство заключаемых срочных контрактов на поставку нефти являются не поставочными, а расчётными, роль нефтяных бирж сводится в основном к ценообразованию. А большая часть реальных поставок нефти осуществляется по прямому договору с производителями (нефтедобывающими компаниями).

Цена на нефть отличается сильной чувствительностью к любой более менее значимой информации касаемой положения дел в отрасли. Так, например, высказывания глав государств мировых центров по добыче нефти, относительно возможного изменения объёмов добычи моментально отражаются на котировках. Политическая ситуация и вооружённые конфликты в нефтедобывающих странах и на территориях через которые проходят крупные газопроводы также оказывают значительное влияние на мировые цены на нефть.

Для того, чтобы начать торговать нефтяными фьючерсными конрактами на срочном рынке достаточно зарегистрироваться у одного из брокеров аккредитованных на Московской бирже. Многие из брокеров организуют для своих клиентов своеобразный курс молодого бойца включающий в себя основы биржевой торговли. Кроме этого, обучающие курсы предоставляет и сама биржа.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector